首先分享一下截至10月份风电整机的累计中标情况：
从上面统计可以看到2021是海上风电的抢装潮，涵哥看好的两家公司，明阳和金风都在三甲之列。但明阳的增速明显超过金风，主要有以下几个原因：
- 目前全球主流陆上和海上风电整机厂商所采取的技术路线主要集中在双馈异步、直驱永磁和半直驱永磁、高速鼠笼异步这四种技术路线。
- 结构简单程度如下，直驱永磁＞半直驱永磁＞高速鼠笼异步＞双反馈异步。海上风电主要的成本和困难在吊装和维护，风机本身价格其实差异不大。而直驱和半直驱永磁同步机结构简单、故障率低、维护量少，但是从度电成本上来看，半直驱是小于直驱的。
- 半直驱同步风电机组结的体积、质量比直驱型的小，机组整体结构更为紧凑，有利于运输和吊装，所以整个运输安装成本较低，而这也直接决定项目的IRR。这也是为何明阳智能业绩、走势都优于金风科技的主要原因。当然金风前一段时间大股东连续大幅减持也是一个重要原因。
- 金风是央企，定价不是完全受市场控制，另外风场运营的比例也在不断增大，有设备及运营一体化的趋势，不过公司整体负债较高。
从下面的图中可以看到，一直到2025年风电装机都将维持高增长处于高景气赛道，全球趋势也是如此：
再加上双碳政策的加持，即便是明年国补取消，各省的省补也会跟上，而广东已经落地了相应政策：
再给大家上个参考数据，云南省1-10月的风电项目批复情况，一个内陆省10个月就265个亿的项目投资建设力度，而且是没有海风建设需求的内陆省份，这足以说明政策建设的力度和决心。
风电板块是依然涵哥最看好的板块，但是目前涨幅已经不小，不建议大家追高，还有几家龙头的内在基本面也过硬，既有国产替代的核心技术同时又有大量的海外订单，增速和毛利都不错，涵哥会在后面分享。具体风电板块什么时候介入，可以参考前面发布的文章这里就不再重复了。
