先看一下消息面，周末消息面偏中性：
- 三季度央行货币政策执行报告相比二季度有七点变化，其中包括：删去“管好货币总闸门”和“坚决不搞‘大水漫灌’”表述，稳增长重要性提升；新增“以经济高质量发展化解金融风险”“避免处置风险过程中引发次生金融风险”，央行对当前防风险关注提高。涵哥认为：四季度只有一个月降准几率不大，主要还是定向资金扶持“新风光”的大基建以及传统煤炭化工改造升级。
- FOF热度升温，所谓FOF就是基金中的基金，在这样的结构性分化性市场中，只能通过基金组合来保持稳健平衡，但涵哥认为做场内ETF组合更灵活低手续费。
- 房地产资金面持续改善，除了房地产公司发债加速外，本周按揭放款、二手房交易量继续小幅回升，利好房地产板块。
- 国家医保局就《基本医疗保险医用耗材支付管理暂行办法（征求意见稿）》征求意见，医用耗材医保支付管理将走出当前地方“各自为政”局面。这是我国医保管理史上首次出台针对耗材国家级管理办法。这对医疗板块是利空，医药集采上周落地后，下一个目标会是高值耗材，整个医疗板块又要承压。
我们来说说大盘，涵哥一直强调3560是重压力位，不可能一次冲过，主力上周五打到3561.91，真是配合。目前指数突破前期下降压力线，连续上穿10日、20日均线，微幅放量，看似一片大好。但在上方3591位置将迎来更重压力位，这里面临前期横盘压力位，基本都是在这个位置突然跳空下杀，所以涵哥观点：如果周一早盘继续由金融、地产、白酒这些板块拉指数都不是好事，需要减仓等待回踩接回，在这里极易冲高回落。最好的走法是下杀后拉起，在这里震荡整固收在3550附近等待5日线上移，看主力是不是想再割一次韭菜了。
下周如果大盘能到达3590至3625附近要逐步减仓，在这里还需要时间换空间，涵哥不认为在12月上旬发起凌厉攻势，大家不必害怕踏空继续当作震荡行情做，需要准确的节奏把握和耐心。
锂电板块在周五大涨后继续维持调整，尤其是中游个股，锂矿板块主要是国泰君安电话会议放出消息年底的备货预期会导致锂矿继续涨价到26万/吨，同时工信部也出台相应文件指导锂电中游板块的盲目扩产。现在的问题是锂矿板块放量太大，说明这个位置资金分歧严重，而且中游板块也并不跟涨。锂电板块涵哥认为还没有跌透，很多个股在前期支撑位纠结，在这里需要杀出恐慌盘，所以涵哥依然在等待一个日内急跌的最佳机会。看看这样的走势，均线空头排列，接近前期新低，一旦破位将会杀出多少带血的筹码？锂矿等二次回踩确认，锂电继续等待。
半导体板块，下周上半周将迎来最好介入点，注意下图的位置回踩20日线缺口支撑位将是短线最佳买点，IGBT在高位涵哥基本不看，主要关注稳健的四大龙头华创、照易、兰伟、三安，反弹的几率非常大，后续半导体板块大概率走震荡慢牛走势，但是不会做波段收益也不会太好。
光伏板块，下周将继续反弹。前期主要是硅料价格博弈已经接近尾声，随着谢鑫的颗粒归以及四大龙头硅料的产能依次落地，涵哥大胆预测22年硅料价格将要回到15万/吨，23年回到8万/吨，这既符合国家的十四五战略，又会给整个产业链充分让利。目前硅片龙头企业开工率不够，硅料价格已经稳定盘整一个月，随着限电、限产的适度纠错包括前期的一些囤货行为的打击，12月相信会是硅料的历史高点。从盘面看午盘后，光伏板块资金抢筹迹象明显，尤其是几大龙头组件厂商。看这个分时，资金是持续流入，应该是公募基金的波段性回流。
军工、风电继续走趋势性行情，回踩10日线都是买点，尤其是风电，涵哥再次强调，这里不是顶部而是半山腰，至少还有30%的空间在上面，所有急杀都是送钱的机会。主要围绕上游、中游来做，涵哥不参与下游个股。另外，军工分化会比较严重，一定要盯住光电、重机、西飞这几个龙头，尽量规避散户集中营，不说大家也知道是那几只。
证券、地产、酿酒再有冲高是减仓机会，低位可以接回继续持有，趋势都没有问题，但需要足够的耐心，但只能做龙头。
下周由于锂矿板块情绪性修复的带动，周期板块会有修复性反弹，但不建议大家去抢这个反弹，二次回踩的几率很大，这里未必是底，周期板块优先度排序，新能源化工（纯碱、PVDF、磷、煤炭制氢）>石油天然气>有色金属>煤炭>钢铁>传统化工。周期板块随着PPI拐点到来，以及政策性底部利空出尽，大概率要进入漫长的筑底过程，预期至少在3个月以上，除了少数和新能源景气度相关性极强的细分领域。在这里涨价逻辑和限产逻辑是个悖论，再高的价格产量受限也是虚高而已，同时会冲击整个产业链。
下周整体看震荡走高，在3590会回踩调整，最低不会跌破3540，日内振幅增大，我们重点关注锂电、芯片、光伏、风能调整到位的反弹修复，军工继续持仓，白酒、证券冲高适度减仓。还是依然围绕主线赛道做短期波段操作才是王道。
