今日莫德纳CEO接受CNBC采访时表示：“有80%的可能性，随着奥密克戎变异株或新冠病毒的进化，新毒株的毒性会越来越弱。当然，还有20%的可能是，我们会看到一个比奥密克戎更致命的新毒株。研报君近期鲜明旗帜的连CALL了后疫情时代，近期各个板块也频繁异动，今天白酒、饮料也成头牌，不排除机构试单的情况。继续关注。
一、博腾股份调研核心要点小结
大订单情况:
2次接近9亿美金,2021年执行了3-4亿人民币,剩下的大部分在2022年执行完毕。为公司后续加速发展提供了很好的现金流。2022-2023年都是客户需求非常旺盛的情况,第三方信息,今年1.2亿人份作为需求的排产,2023年是以2.3亿人份作为需求的安排。盈利能力也是不错的,没有占太多产能,毛利率是比较高的。主要是生产中间体,2个GMP的1个起始物料,GMP占90%以上。产能匹配去年宇阳和109车间6月投入使用)同期是没有的,500-600立方是纯新增产能。现在很多产能做了腾挪。非GMP的是江西和湖北。长寿是GMP的。要始终保持项目的CRO-部分产能,现有CMO业务确定不能去单,辉瑞产能的占用,只给这么多产能,提高周转率和单位立方产出。新冠产能占全部产能的30%。其余的70%产能都是可控范围之内。跟产品的特点和价值相关的。新产能和外延产能都在规划。J-star投资6000万美金扩建实验室及中试车间。预计今年增速20-30%。
辉瑞对明年计划比较乐观,供应商体系会有重新梳理么?
对所有大公司,对他们商业化的产品来说,签的合同一定有价格下降的安排。是基于标准的SOC去谈。这个产品只要对于毛利率贡献稳定就可以了。降价有约定,但是不大。辉瑞现在最大的问题是capacity,欧洲公司产能年底才能投入使用。网络稳定性很重要,供应压力不太存在。今年年底,如果有竞价的话策略?生意的本质是大家都有利可图,开发更多供应商是无法阻止的,客户供应链应该考虑这个问题。对博腾而言,还是从生意本质出发,辉瑞跟我们关系也很紧密。博勝在这里反应速度是超级快的。博腾还是更熟悉的。
二、金种子公告：控股股东拟引入华润战略股东
2022 年 2 月 16 日，安徽金种子酒业股份有限公司收到 公司控股股东——安徽金种子集团有限公司的通知，为推动国有企业深化改革 和高质量发展需要，公司控股股东金种子集团之唯一股东阜阳投资发展集团有 限公司(以下简称“阜阳投发”)拟按照《企业国有资产交易监督管理办法》 (国资委、财政部令第 32 号，以下简称“32 号令”)等法律法规以非公开协 议转让方式将所持金种子集团 【49%】的股权转让给华润(集团)有限公司之全资 附属企业【华润战略投资】有限公司。阜阳投发与华润 战投于 2022 年 2 月 16 日签署了《关于安徽金种子集团有限公司之股权转让协 议》。本次交易后，控股股东引入重要战略股东，双方进行长期合资合作。本次股权转让是央企下属子公司与地方国资企业之间战略性重组，拟采用 非公开协议转让方式，尚需获得有关部门的审批后生效。
三、仕佳光子上调盈利预测，维持目标价和增持评级。
公司是国内稀缺的有源+无源芯片平台厂商，2021H2以来，芯片业务起量改善盈利明显，展现弹性好于预期，因此我们更新2021-2023年归母净利润预测至0.50 / 1.24 / 1.90亿元（ +30.77% / +4.70% / +1.11% ）。
业绩超预期，Q4环比改善显著。根据业绩快报，公司2021年预计营收8.15亿元，同比增长21.28%，全年归母净利润0.51亿元，同比增长32.71%，超过我们预期。单看Q4营收2.50亿元，环比Q3增长23%，实现归母净利润约0.24亿元，接近前三季度累计净利润的90%，环比改善趋势显著。在全球FTTH建设加持下，PLC分路器芯片产品营收实现高速增长，高毛利的DFB激光器芯片从2021下半年逐渐起量。此外，随着海外200G模块迎来需求大年， AWG业务2021H2营收0.94亿元，环比2021H1增长89.59%，公司作为全球主要的200G AWG供应商有望直接受益。稀缺芯片平台级企业，芯片上量改善盈利水平。公司是典型的全流程IDM模式企业，早年与中科院半导体所强强联合，在全球无源PLC分路器、数通AWG芯片市场占据一席之地。有源领域公司具备外延、光栅等全流程核心制造能力，开发出2.5G、10G、25G、CW DFB全系列产品，并不断取得突破。在各场景需求高涨背景下，芯片上量将带来显著盈利弹性。催化剂：DFB芯片获得认证、200G 模块出货量高景气。风险提示：200G模块需求不及预期、DFB芯片认证不及预期。
