​2月26日经济日报发文：警惕炒作“东数西算”，部分企业含“数”不够，“算”量不足。解读：经济日报发文，不要盲目地炒作东数西算，部分企业在暴涨后上演减持的戏码，有借助“挂钩”来炒作股价，需要投资者一方面要把我核心懂东数西算企业，另一方面警惕当然追涨的风险，高收益的同时对应高风险，把握好节奏，量力而行！

事关下周方向，解读政策，划划重点

1，讲一下“东数西算”可不可以炒?

随着工程建设的逐步推进，势必将为众多相关企业提供强大发展动力，也将为资本市场创造长期投资主题和丰富投资机会。有机构预测，“东数西算”工程未来5年或将带动每年千亿元的投资。重大政策红利的提出，对众多市场主体来说无疑是重要利好，资本市场为之雀跃，各路资金争相追捧在情理之中，而且确实有不少上市公司在“东数西算”工程应用方面有真材实料。

这几句话表明，每年千亿投资，重大政策红利，允许炒。而且有些公司确实有真材实料。

2，现在的方向炒错了，是蹭热点，不许炒

风口来了，谁都想飞。不过，要警惕有人借着“东数西算”的旗帜蹭热点、炒概念甚至进行利益输送。“东数西算”战略刚一落地，不少上市公司便积极自我推销，表示公司业务与工程规划相当契合，将为落实“东数西算”形成切实强助力等，但部分企业明显含“数”不够、“算”量不足，当前业务基础并不足以支撑相关股价的大幅上涨。还有个别公司声称已在全国多个城市设有业务节点，帮助企业修建专业的“信息高速公路”，却在股票接连暴涨后即上演股东精准减持戏码，引得监管部门“侧目”。这样的蹭热点和炒作苗头，显然与国家推出“东数西算”战略的初衷不符。还要注意的是，上市公司随意蹭热点，还涉嫌信息披露违规与市场操纵，一旦查实，必将被监管部门所不容。近日，证监会表示将以全面落实《关于依法从严打击证券违法活动的意见》为重点，聚焦关键领域，突出重大案件，坚持“一案双查”，切实加大违法成本，有效提升执法威慑，为资本市场改革发展稳定提供坚强法治保障。

以上话说明：超级红利政策下你不急着发展业务扩大生产，却着急减持，只说明2点：1，要么，你做所处的行业就是蹭热点，“东数西算”红利，不会或者说建设初期不会给你所处行业带来利好；2，要么，你知道你司在行业内没啥地位，未来你的业务量不会增加多少。总之，蹭热点的行业，与国家初衷不符的，不要炒。精准减持的公司也不要炒。

3，指明“东算西数”新基建的正确方向，要“务实”不要“务虚”。重大基础设施工程的建设成熟不是一朝一夕的事，需要相关各方稳扎稳打、久久为功，开好局、稳起步至关重要。这一工程被认为是继南水北调、西电东送、西气东输之后的又一重大基础设施工程，覆盖面广、投资规模大、带动效应强。

给“东数西算”定上“新基建”基调：

文里着重指明，都相当于“南水北调、西电东送、西气东输”的重大工程了。“新基建”就2个特征：1，硬件建设；2，超前建设。最重要的是，新基建的初衷是：拉动经济。疫情下，我们国家需要基建带动经济增长，但又不想再炒房，所以要大搞基建，这是他的初衷，要牢记。新基建初期，要的是硬件设施每年千亿的生产供应，这样才能带动就业，拉动经济增长。都超前建设了，大的数据中心运营商的实际使用率肯定很低，到几年后才能盈利。而小数据中心因为pue不合规，更面临老旧出清或升级问题，需要大量出血。所以肯定是亏损的，数据中心运营商暂时不要炒。排除运营商之后的云服务，云计算商就现阶段更别考虑了。硬件都还没建好呢。就像高速公路都没建好，有人却说我有收费站一样。这也是为啥经济日报文里里提到，有的蹭热点企业“与国家推出“东数西算”战略的初衷不符”（原文在第二点摘要）。总之一句话，新基建——炒的方向要“务实”，不要“务虚”。

千亿采购到底最能花在哪里，怎样才能拉动社会的发展。我们思考一个问题，要想从最初就找到正确的方向，只能站得高些，再高些。

市场是由人构成的，不是神，会纠错。一个大国策概念出来后，第一波打头的，往往不见得是正确的，而是当时本身由于减持等各种需要而产生的拉升意愿非常强的个股。只炒情绪，不看逻辑，闭眼上的资金有很多，助力了非理性上涨。但是在现时日益正规、日益严厉的监管下，是走不远的。

就像碳中和初期炒环保中财，后来市场发现搞错了，又马上弃中财，炒作华银长源。说明市场会纠错。但为什么这波不应该炒节点IDC？是因为，在这些节点，不仅有国立数据中心，更有华为，腾讯，阿里，移动，电信等各大厂小厂，纷纷在此地建立了自己的大数据中心。国家不介意谁来建，民间资本更好，日后运营省力，更不花国家一分钱（没看国企都亏损吗）。国家介意的是，你来不来建。只要参与建设“东数西算”新基建，拉动国家建设的都是好同志。所以各地优惠政策是有的，就盼着每年千亿的采购量。这也是为什么，上周五出政策，周六华为，阿里，腾讯等等都马上发声。要读懂政策啊。所以炒作方向一定要“务实”，不管是谁家的IDC，千亿硬件采购妥妥的。另外，各个机构也都出了各部分硬件在数据中心承办占比，仔细去挖吧。

另外，“东数西算”，不光是数据中心的事情。其核心是要节能减排。数据中心是高耗能企业。电力支出平均约占第三方IDC收入20%。政策关注能耗+能效双考核标准，提出“东数西算”建设方案，引导大型数据中心向能源侧集中，加大存量机房PUE的审核指标，并进一步加大老旧高耗能数据中心的出清。所以新建数据中心都是可以实现碳清零的绿色数据中心。因此，碳中和背景下，绿电能源+数字中心的一体化才是是东数西算的核心要义。所以，在数据中心的前端，能源数字一体化，这方面又是一笔大基建费用。有关这部分，大家也尽可以去挖。

因此，“东数西算”，超前基建，硬件先行，温控关键。周五，贵广，建工跌停。已经预示了逻辑不硬的，市场会纠错。“东数西算”是个大国策，大概念。经济日报的这篇文章，是纠偏，不是熄火。因此东数西算还会继续是主线，只不过正确的发散方向要重新定义。另外一个重要新闻是，下周，华为参加世界2022MWC大会，华为的 ICT技术在 碳中和领域发展将会再引起关注。华为提出的能源数字一体化绿色数字中心概念将在此发扬光大。也是华为上周六提出的40亿建设数字能源总部新闻的延伸。

“东数西算”的核心是降低PUE

1、国家性质规划，新基建，大基建。而且数据中心属于超前建设，距离盈利尚有距离。一定要先看硬件方向。IDC运营商和云服务云计算提供商先不要看。因为先后花，才能后有果。没有硬件基础建设。软件服务商怎么提供服务。“东数西算”就是大基建，新基建。

果然周六华为、腾讯、阿里等大厂纷纷表示已经布局，或正在布局，或即将加大布局“东数西算”数据中心。大厂表态，其核心供应商可附骥千里。

2、“东数西算”的核心在于“西算”。“西算”的目的在节能。所以周五我说，在碳中和背景下，“东数西算”主线的正确方向，是建立 能源+数字一体化的数据中心。并举例华为。果然周六下午，华为宣布再投40亿元建数字能源总部。

今天再在此基础上，根据这两天的信息再完善一下政策解读（上面两点解读都对，所以序列号接续）。

3、“东数西算”的核心是节能，考核指标就是降低PUE。

前面已经说了数据中心，是耗电大户。占社会总耗电量，2019年已达2%，2024会达5%。PUE，Power Usage Effectiveness的简写，是评价数据中心能源效率的指标，是数据中心消耗的所有能源与IT负载消耗的能源的比值。理论上越接近1越好。PUE不达标的数据中心被国家要求出清。

为了降低PUE，可以从输入和输出，两方着手。

3-1 从减小消耗能源角度降低PUE，是指通过绿电来减少社会总能源消耗，再通过储能智能调节，使数字中心自用自电，不占用社会资源。这就是华为提倡的能源数字一体化的绿色数字中心。当然说起来简单，为了达到用多少生产多少，中间调节环节都是有科技含量的。

支持”能源数字一体化数据中心“这个论点的，是最近国家下的3个文：

国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局先后印发《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》，和《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》

工业和信息化部印发《新型数据中心发展三年行动计划（2021～2023年）》（简称《行动计划》）

加快构建全国一体化数据中心协同创新体系，是以上政策的核心目的。因此，能源数字一体化绿色数字中心，是低碳发展的要求，是国策。华为已经先上了。参见第2条。

3-2。从减小负载角度降低PUE，就主要是通过温控产品降低现有设备的消耗。而且不是简单的温控，你要面临各种气候，西北的沙漠化气候，南部的雨林气候等等。

数据中心中制冷设备能耗使用占比最大，占据数据中心总能耗的 40%。数据中心的温控冷却设施大约占整个数据中心成本20%。

现在最新流行的一个是华为开发的蒸发冷却（看看谁生产的）。还有一个是冷液。仅仅就冷液而言，据赛迪顾问预测，到2025年中国液冷数据中心市场整体规模保守估计为1283.2亿元，乐观估计为1330.3亿元。首批数据中心液冷行业标准发布 2022年4月1日起实施。而冷液只是温控的一种方式。还是有蒸发冷却式等等。那么温控市场总和保守说是否在2000亿以上。总之在碳中和背景下，减少耗能的温控制冷是个大市场。

结论：我们看好的方向

液冷数据中心，佳力图，依米康，英维克，申菱环境。

西部数据中心供电绿色化，黔源电力，甘肃电投，银星能源。

具体分析可以看之前文章：

东数西算最强逻辑：液冷数据中心，前排佳力图、依米康，关注后排

液冷数据中心再获加持，北京数据中心PUE要低至1.118

新基建主打东数西算，定会出龙头牛股，重点分享选股逻辑