4月14日，受昨日国常会利好消息刺激，汽车整车板块早日快速冲高，之后受大盘影响，涨幅有所回落，截至发稿，板块涨幅达2.66%，个股方面，亚星客车（600213）涨停、中集车辆（301039）涨超8%，申通客车涨超7%，金龙汽车（600686）、宇通客车（600066）等个股纷纷跟涨。
昨日的国常会会议上，讨论了货币政策、出口、消费等诸多重大议题，并给出一系列积极政策。
而作为促进消费的重要举措，会议指出要扩大重点领域消费，鼓励汽车、家电等大宗消费，各地不得新增汽车限购措施，已实施限购的逐步增加增量指标。支持新能源汽车消费。这对于汽车行业来说无异于久旱逢甘霖。
前后夹击汽车行业景气度下行
此前汽车行业的数据表现并不理想。根据中汽协披露数据，1Q22汽车产量同比-2.0%至648.4万辆，3月汽车产量同比-9.1%/环比+23.4%至224.1万辆(乘用车产量同比-0.1%/环比+22.4%至188.1万辆，商用车产量同比-38.0%/环比+29.2%至36.0万辆)；1Q22汽车销量同比+0.2%至650.9万辆，3月汽车销量同比-11.7%/环比+28.4%至223.4万辆(乘用车批发销量同比-0.6%/环比+25.1%至186.4万辆，商用车批发销量同比-43.5%/环比+47.7%至37.0万辆)。
具体到新能源汽车来看，虽然新能源乘用车维持高速增长，乘联社数据显示，3月新能源乘用车生产/销售44.3/46.1万辆(环比+24.2%/+42.3%，同比+119.3%/+117.0%)，新能源乘用车市场渗透率达到24.7%。
但是利润上却不容乐观。前有补贴政策退坡，后有俄乌战争爆发又加速原材料价格上涨。
例如占据新能源整车成本30%-40%的动力电池主要原料碳酸锂，到今年3月中旬每吨价格已经冲破50万元一吨，较去年同期价仅8.6万元左右一吨的价格涨幅高达480%。镍和钴涨价幅度也不小。这都极大了挤压了新能源汽车企业的利润。
在这一背景下，此次政策的出台对于行业发展无疑是一针强心剂。如若后续能够有更加强力的政策扶持，将有效改善行业的境况。
券商看好行业中长期发展
此前光大、中信证券相继发布研报，光大证券看好新能源乘用车2C需求持续释放前景，预计车企仍有望通过价格与权益综合调整等方式对冲政策波动与成本上涨压力，维稳新增订单稳健释放，预计短期量产/交付主要取决于疫情、供应链、以及物流等恢复程度。光大证券预计2022E国内新能源乘用车销量500-550万辆，看好具有较强车型周期(芯片供应缓解具有较强销量与盈利弹性)、以及新能源渗透率持续抬升/智能电动化推进路径清晰明确的车企。乘用车板块，传统车企推荐长城汽车（601633），建议关注比亚迪（002594），新势力推荐特斯拉，建议长期关注理想；零配件板块推荐福耀玻璃（600660）。
中信证券认为，主流车企优质车型不断推出提升行业景气，行业向上趋势明确。全球新能源汽车产业链已经步入高速成长阶段，当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会，尤其是特斯拉、宁德时代（300750）、LG化学供应链。
