汽车智能化是新能源汽车主线的延伸，和储能相比同样是万亿级蓝海，华为、苹果、小米、百度等科技巨头都已经入局智能汽车，未来前景无限。

一，未来汽车智能化的两大方向

1、智能汽车的“大脑”-车载芯

芯片是智能汽车的“大脑”，主要用于车内通信、车辆控制、数据存储等，核心包括控制类（MCU和AI 芯片）、功率类、存储类和通信类四大类型。

（1）AI芯片

AI芯片算力比较高，主要以高阶自动驾驶应用为主，车规级AI 芯片量产目前已经实现突破。

芯片作为智能汽车的“大脑”，一方面受益于缺芯缓解下，汽车销量的边际回暖，另一方面则主要受益于智能汽车渗透率的提升。

目前，MCU市场主要被海外厂商垄断，国内少数几家企业虽实现了车规级MCU 产品量产，但主要以中低端市场为主，在车厂前装市场渗透率很低。AI 芯片主要以高阶自动驾驶应用为主，国产厂商包括华为、地平线和黑芝麻等均已实现产品量产。

（2）功率半导体

功率半导体是汽车智能化和电动化核心受益领域，主要以IGBT为主，国产化率仍然处于低位。

IGBT是汽车智能化和电动化核心受益领域，行业寡头垄断格局比较明显，国产厂商开始崛起，比亚迪半导体、斯达半导和时代电气在国内市场份额已超20%。

 （3）存储芯片

存储芯片主要受益于座舱智能化对存储容量需求提升，全球市场高度集中，国产厂商开始崭露头角。

存储芯片受益于座舱智能化提升存储容量需求，但全球市场高度集中，国产厂商在DRAM和NOR Flash领域已经开始崭露头角。

（4）通信芯片

通信芯片主要用于后台系统/手机APP通信，行业渗透率正处于快速提升阶段，汽车信息安全下国产厂商将迎来国产替代机遇。

通信芯片行业渗透率正处于快速提升阶段，汽车信息安全下国产厂商将迎来国产替代机遇。

车载芯片技术壁垒高，产品认证周期长，可以关注各细分赛道具备国产替代能力的龙头公司，比如四维图新、斯达半导、时代电气、北京君正、兆易创新等。 

2,智能汽车的“眼睛”-传感器

传感器是智能汽车的“眼睛”，是智能驾驶中非常重要的一环。通过传感器实现车况感知是实现智能驾驶的第一步，也是汽车智能化浪潮中最先受益的增量领域。

目前看，辅助智能驾驶用传感器主要分为雷达和摄像头两大类，其中，车载摄像头主要通过采集光学信息，进行算法识别，分辨率较高，成本也比较低，在L2-L3 级智能驾驶中广泛使用，但易受不良天气影响。车载雷达方面，根据性能和工作原理不同，可以分为毫米波雷达、激光雷达和超声波雷达三大类。

目前车载摄像头领域增长确定性最强，镜头和车载CIS 芯片环节竞争格局较好，国产厂商已经具备全球竞争力。激光雷达行业未来增速最高，但目前尚处于量产关键时间节点，技术路径尚未确定，竞争格局尚不稳定。毫米波雷达技术相对成熟，成本优势明显，但市场主要被国外Tier1厂商占据，国产厂商逐渐开始量产，未来有望实现国产替代。超声波雷达市场技术壁垒较低，行业竞争激烈。

这一块可以关注车载摄像头领域拥有全球竞争力的舜宇光学、联创电子、韦尔股份，在激光雷达产业链中已有产品量产的炬光科技、水晶光电，以及拥有成熟毫米波雷达产品的华域汽、德赛西威、华阳集团等。 

二，汽车“智能化”的五大领域

1、汽车“智能化”的市场规模

类比智能手机，汽车领域的智能化趋势刚刚开始，以华为汽车为例子，公司重点布局的是智能驾驶、智能座舱、智能网联、智能电动、车云服务五大领域，也是未来汽车智能化带来的最主要增量市场。苹果、小米这些消费电子的巨头公司纷纷宣布切入汽车领域，从消费电子往汽车电子技术的迁移是必然的趋势。

据测算，中国乘用车市场增量市场总规模将从2020年的2000亿增长到2030年的1.8万亿，10年复合增速25%，智能化带来的单车平均增量价值从1万元上升到7万元。

这里整车厂商我就不提了，整车厂商只是一个载体而已，电子产品才是智能化的核心。

2，汽车“智能化”的五大领域

1）、智能驾驶系统

智能驾驶系统是智能汽车区别于传统汽车最核心的增量部分。

据国金证券测算中国乘用车市场智能驾驶增量空间到2025年超2200亿元，到2030年达到5000亿元。

从增速来看，计算平台和激光雷达成长性最佳，未来十年复合增速超过30%。

重点看好感知层如摄像头领域已经具备全球竞争力以及计算平台、激光雷达领域率先商用具备先发优势和国际化扩张能力的龙头公司。

龙头系列：韦尔股份（车载摄像头CIS龙头）、联创电子（ADAS镜头龙头）

概念系列：福晶科技（激光器晶体）、万集科技、腾景科技（激光雷达）、永新光学、蓝特光学（车载镜头）

2)、智能座舱

智能座舱是目前智能驾驶中最成熟的应用，据测算2025年市场规模达1000亿元，到2030年超1500亿元。

具体到上市公司主要是： 双子星 德赛西威和中科创达，其中德赛西威偏硬件（车载娱乐、仪表盘等等）、中科创达偏软件（操作系统），除此之外还有华阳集团（HUD抬头显示）、路畅科技（车载导航）、长信科技（车载大屏），均胜电子也是预期差较大的。

另外几个有汽车soc概念的芯片 瑞芯微、全志科技也可以关注

3)、智能电动

“三电”是新能源汽车区别传统燃油车的最核心部分，据预测“三电系统”市场规模2025年将达2600亿元，2030年超6000亿元，10年复合增速超20%。

这一块比较明的线主要是以宁德时代为首的电池产业链、以斯达半导、华润微、新洁能为代表的功率半导体（IGBT、SiC）、以汇川技术为代表的电机。

此外最近被炒作起来的一条分支就是汽车连接器，也就是数据线类型的配件，随着汽车智能化大幅度提升，需要各种连接器传送数据信号，这一块需求的爆发也非常明显。炒作的比较高的专做连接器的 瑞可达、电连技术，还有兼做的立讯精密、长盈精密、中航光电等等。

4)、智能网联

智能网联是华为在智能汽车解决方案中积淀最为深厚的领域，车载模组、网关模块、T-Box是实现车载通信功能的主要车内部件。

据测算，中国乘用车市场未来单车联网的价值空间到2025年达276亿元，2030年超400亿元。网联芯片仍是华为、高通等巨头的游戏，模组和T-Box领域中小公司有突围可能。

上市公司：移远通信（车载物联网模组龙头）、广和通（收购SW切入车联网）、美格智能（后起之秀）

5)、车云服务

车云服务主要提供自动驾驶、高精地图、车联网、V2X 四大块增量车云服务，未来有望在多云化、混合云化的趋势下凭借全栈端到端优势后来居上。

这一块A股上市公司比较稀缺，就四维图新，但是盈利模式目前并不清晰，投资难度很大。不过就Q3业绩和近期几个和大厂的订单来看，有边际反转的可能性.

三，汽车智能化相关受益标的：

1、中科创达300496：

国内智能驾驶舱操作系统的头部公司，已经形成完整的智能驾驶舱生态平台。智能产业链“催化剂” ，加速智能终端推进。预期将构筑两大成长逻辑：智能座舱+自动 驾驶加速放量，智能汽车业务持续高增；机器人模组应用深化，边缘计算、AR/VR落地量价齐升。华为生态合作伙伴，与华为深度合作，并且携手高通成立智能网联汽车协同创新实验室。公司智能操作系统技术优势和市场份额的持续提升。公司的智能汽车业务在2016年到2020年复合年均增长率高达102%。

2、德赛西威002920：

汽车智能化龙头。当前座舱域驾驶信息系统渗透率尚低，公司面临高端化升级机遇。自动驾驶作为智能化杀手级应用将面临高增长，公司自动驾驶域控制器、ADAS产品族有望迎来放量。公司在智能驾驶领域进行较全面的部署。公司在车载信息娱乐系统市场占有率11%，全液晶仪表盘市场占有率3%。公司的自动驾驶域控制器与英伟达合作紧密，智能座舱域控制器与高通合作。

3、四维图新002405：

高精度地图龙头，高精度地图是智能驾驶领域最具资源禀赋环节，当前高精度地图渗透率 低，预计将带来公司业务爆发，高精度地图商业模式从license走向订阅，未来订阅模式预计将成为常态；看技术上均线多头趋势也非常明显，建议持续跟踪公司的业绩。

4、均胜电子600699：

公司是一家全球化的汽车零部件优秀供应商，主要致力于智能座舱、智能驾驶、新能源电控和汽车安全系统等的研发与制造。拥有丰富的新能源车载功率电子研发和量产经验，在关键功率电子的集成化方面亦有技术储备，如三合一的多功能DC/DC电压转换器等。这款产品能满足800V直流电压的低压转换功能，即实现12V、48V和400V三种电压的转换，分别为车载电子控制系统、动态悬架和电动空调等部件提供电源。目前，这一前沿产品已商用于欧系豪华品牌车型。除了单独模块的集成化，均胜电子的DC/DC电压转换器还能与车载充电机（OBC）和配电单元（PDU）形成三合一的集成化、轻量化产品，帮助未来高压平台车型节省空间和降低成本。这些产品通过系列功能性和可靠性测试，可满足国际一流车企的严苛要求。与此同时，均胜电子在中国和德国均设有功率电子实验室，为后续产品迭代提供研发支撑。

5、道通科技688208：

汽车智能、网联、电动化带来行业扩展，车龄、保有量以及政策转变给新兴 市场带来机会。公司扩展产品矩阵，打造新能源诊检、智慧充电检测、梯次利用及能源管理成长飞轮。

6、光庭信息301221：

主营业务由车载导航系统逐渐拓展至车载信息娱乐系统、液晶仪表显示系统、车载通讯系统、高级驾驶辅助系统（ADAS）、底盘电控系统、电驱动系统等领域，具备了面向智能网联汽车的全域全栈软件开发能力。是汽车电子软件领军企业；该公司以智能座舱软件为代表细分领域，中国市场发展领先全球，积累 了行业 kown how，并形成了全栈全域开发能力有望受益于此。华为是公司重要的合作伙伴之一，公司与华为的项目合作主要涉及鸿蒙的应用、移动地图数据、自动驾驶等领域。上市以来股价从118块左右下跌至38左右。

7、东软集团：

旗下东软睿驰布局智能汽车软件领域。从产品、客户和平台三个维度，公司打下了良好的 基础，并于2018年推出的NeuSAR平台，有望在智能网联汽车领域不断开拓。东软集团还在车载信息娱乐系统、智能座舱域控制器、全液晶仪表、全球导航解决方案OneCoreGo、增强现实抬头显示系统AR-HUD等其它智能座舱系列产品以及车路协同系统、智能网联汽车信息安全等领域具有深厚积累并表现不俗。

8、上声电子：

汽车声学产品方案供应商，已拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及AVAS，能够为客户提供全面的产品解决方案。凭借在声学技术及电子信息技术领域的积累，公司成功开发数字功放、AVAS 等汽车电子产品，进一步丰富产品结构并形成整车音响系统配套能力，目前公司的扬声器获得特斯拉、蔚来、理想、威马、华为金康等订单。该公司车载扬声器在乘用车及轻型商用车的全球市场占有率为12.64%，国内市场占有率约为19%。

9、华达科技：

公司通过投资共青城橙芯，战略布局集成电路芯片产业，共青城橙芯主要投资于MEMS微机电系统、高端功率器件等生产制造企业，为公司向新能源汽车、汽车智能化技术的转型提供战略支持。

10、长信科技：

车载工控领域布局早，先发优势明显，牢牢占据汽车电子风口。基于传统车企、造车新势力、电动化相关、车机供应商、芯片及传感器等多个维度构建的未来出行产业链渐渐明朗，汽车智能化、电动化、互联互通化使用范围逐步扩大，汽车电子应用愈加广泛。

11、华闻集团000793：

公司控股60%的车音智能多年来持续致力于智能网联汽车领域的技术和运营创新，为汽车主机厂提供智能汽车数字化解决方案，包括车载交互系统开发和以人工智能为基础、以大数据分析为核心的车主运营和服务。

12、启明信息002232：

公司主要业务领域为汽车行业数字化、汽车电子终端；集成业务主要服务客户为整车及零部件企业；目前汽车电子业务有前装导航、行驶记录仪、t-box、OBD 等。管理软件的主要产品有ERP、MES、APS、LES、WMS。公司是长春市智能网联汽车道路测试第三方机构，负责智能网联汽车封闭区测试和承办长春市公开道路测试临时号牌的申请资质和提供咨询服务业务。

13、经纬恒润688326：

综合型电子系统科技服务商，形成了电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整 体解决方案“三位一体”的业务布局。公司ADAS产品、车联网业务加速放量，成长性有望超预期。

14、航天科技000901：

中国航天科工集团下属上市公司;公司业务主要集中在航天应用产品、汽车电子产品、车联网及工业物联网、石油仪器设备、电力设备等五大业务板块，具有成熟的技术、较强的研发团队以及领先的市场地位。

15、赛轮轮胎：

中国已是世界汽车第一生产大国，轿车普及率的逐步提高会拉动轮胎内销市场长期稳定发展。

16、诚迈科技：

曾经的软件情绪前排人气龙头，国内领先的移动互联及智能终端技术提供商。专注于智能手机、智能汽车、智能硬件、人工智能以及移动互联网领域的嵌入式软件技术研发，与主流移动芯片厂商、移动终端设备厂商、汽车厂商以及移动互联网厂商建立了长期稳定的合作关系。

17、华阳集团002906：

公司HUO市场占有率国内第一，车载信息娱乐系统市场占有率8%.公司是国内智能座舱领域最为全面的领航者。

18、万集科技300552：

公司是国内第一家自主研发激光传感器，随着智能汽车快速增长，公司的传感器将迎来爆发式增长。二级市场近期表现强势，公司今年业绩未能体现，目前市值相对较小，弹性较大，建议按照技术形态操作。

19、联创电子002036：

公司成为特斯拉车载摄像头第一供应商，公司的优势是体现在技术壁垒更高的自动驾驶摄像头。