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国家能源局公布1-5月太阳能发电装机容量约3.3亿千瓦，同比增长2.5倍.行业多家企业（金刚玻璃，华晟新能源，东方日升，宝馨科技，REC）宣布HJT新扩产计划，设备招标等行业有望在下半年加速爆发.
一，行业多家企业宣布HJT新扩产计划，设备招标有望在下半年加速。
1）金刚玻璃：4.8GW高效HJT电池片及组件项目总投资41.91亿元，其中设备投资26.69亿元，折合5.56亿元/GW；
2）华晟新能源：公司拟建设三期新产能4.8GW双面微晶HJT项目，计划2023Q1~Q3分两期完成设备搬入和调试投产，按此计划推算，设备招标有望在下半年开始；
3）东方日升：公司计划2022年投产 5GW HJT电池产能；
4）宝馨科技：5月28日，怀远县人民政府与捷登智能、宝馨科技签订新能源高端智能制造项目，总投资127.2亿元，计划分三期建设18GW高效异质结电池和8GW光伏组件生产线；
5）REC：4月18日，信实工业（REC母公司）拟向新加坡迈为采购8条HJT整线设备，600MW/条，合计4.8GW，我们预计后续仍将有订单落地。
二，HJT技术玩家
22年电池厂商加快电池环节扩产，新技术电池迎来放量。20年下半年以来，硅料价格 格调高涨下电池片、组件环节利润受到挤压，叠加电池技术路线之争各龙头适当延缓 电池片生产环节扩产。目前电池量产产线以PERC为主，21年PERC电池片市场市占率 91.2%。22年以来，龙头加速新电池技术布局。2022年N型电池（HJT、TOPCon）占比 有望从3%提升至13.4%。
新玩家偏爱HJT技术，近两年HJT产能规划超百GW。据不完全统计，2021年至2022年 5月底，国内HJT规划产能已达到115.75GW。新规划产能中不乏通威、爱康、阿特斯、国家电投等电池组件老玩家，同时也有安徽华晟、金刚玻璃、明阳智能、华润电力、国晟光伏、润阳股份等电池片新玩家进入，希望借助HJT实现弯道超车。国内布局较 早期的通威、晋能、中智、钜能等已实现量产。目前异质结项目扩产规划较多但受限 于经济性实际落地与规划存在一定差距，预计22年异质结扩产规模20-30GW。
GW级异质结项目落地，整线设备供应商受益。2020年以来，多个GW级HJT项目落地，对HJT技术进行量产验证。通威股份、爱康科技、阿特斯等主流光伏厂商招标了多个HJT项目，光伏新进玩家如安徽华晟、金刚玻璃、明阳智能等企业加码异质结设备希 望实现弯道超车。过去一年内，迈为股份两度拿到印度信实工业订单，实现HJT设备 首次出海。
三，下半年HJT降本或将加速，微晶+薄硅片+少银降本方案逐步推进。
1）微晶：提效成果得到初步验证，金刚玻璃微晶HJT平均效率达到24.95%，最高效率超过25.2%，210组件功率稳定达到700W+。华晟二期单面微晶HJT电池最高效率达到24.68%，采用单面微晶HJT电池制作的喜马拉雅G12-132版型组件功率达到700W；
2）硅片：我们估计，下半年部分HJT厂商会导入120微米N型硅片，未来HJT甚至可能导入100微米以下硅片；
3）银浆：我们估计下游厂商2022Q2~Q3将陆续导入银包铜测试，目前50%银含量的银包铜可靠性已经过论证，一旦导入将有效降低银成本。
期待HJT量产经济性到来，重视技术迭代带来的设备投资机遇。
目前HJT组件成本仍然高于PERC和Topcon，但HJT可以兼容薄硅片和使用银包铜，有较大降本优势。我们认为，HJT组件成本有望在2023年低于PERC，而随着时间推进，若HJT降本提效推进顺利，其组件成本仍有较大下降空间。2022年设备招标规模有望冲击20GW。HJT单位设备投资额更高，其扩产将为相关设备公司带来更大收入弹性。2022~24年HJT设备订单空间合计有望达到370亿元左右。
周五盘面表现比较强势的板块之一就是HJT,主力资金开盘抢筹，异质结(HJT)光伏高效电池接下来有望取代传统光伏题材的炒作，前期横店东磁等传统光伏概念从底部上来已经翻倍，那么光伏核心机会异质结电池将会有更大的预期差翻倍机会。
四，预期差个股
1，宝馨科技
5月28日，怀远县人民政府与捷登智能、宝馨科技签订新能源高端智能制造项目，总投资127.2亿元，计划分三期建设18GW高效异质结电池和8GW光伏组件生产线.另外公司投资建设了新能源换电站，对于换电站也是接下来有望炒作的题材.
2，京山轻机
公司全子公司的钙钛矿电池装备有新突破，晟成光伏团簇型多腔式蒸镀设备量产交付，并成功用于多家客户.另外公司已经进入电池片TOPcon设备，公司在电池片自动化领域有成熟的技术，目前对于光伏行业集研发，生产销售于一体的专业光伏企业！
3，北京科锐
公司公司控股子公司普乐新能源掌握世界先进的硅基薄膜技术，进一步研发HIT高效电池技术和生产设备，公司充换电子公司北京科锐博润电力研发的电容充电装置，输出功率达到世界先进水平，另外公司收购的北京理工绿通能源公司有新能源车租债业务，持有30张新能源汽车牌照！
五，异质结（HJT)产业链概念股合集
目前光伏题材正与新能源汽车产业链同为市场核心热点题材，异质结（HJT)高效电池更是光伏产业链的核心分支，在接下来随着各大企业的不断投入，以及技术成熟与突破，HJT行业有望迎来爆发式的增长，也是最近市场最有预期差的一个板块
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