央企概念股，国改

周末最热闹的就是低估值，央企，中国特色估值体系。逻辑是一点一点清晰：先提出特色体系建立，然后国资委发布提升央企质量，上交所又发布三年行动细则。刚刚开始，市场对特色估值体系朦胧，所以延续国企估值修复炒作中字头、国企改革。但没有强化。直到周末两个重磅文件出来了，逻辑上强化了，特色估值体系就是指的中字头！

这时候还犹豫不决半信半疑的人，以后多看看新闻联播多读读人民日报吧。特色金融市场特色估值体系的大方向下，低估值板块的估值修复行情已经开始了，还没开窍悟透其中逻辑的从自己的认知深处寻找问题吧。

再说一遍:2023年低估值低负债高股息中字头资产的崛起不是炒作几天的概念。而是一个大周期的开始。但要仔细甄选，同时具备低估值低负债高净利润高现金流好股息类永续经营六大特征的企业才是真正有价值的高股息资产。

这波低估值板块估值修复行情从央企国企的估值逻辑提升开始，核心标的看中国联通，中国交建和中油资本。尤其是基建和大金融板块里很多0.6倍不到的pb，6倍不到的pe这类公司pb提升到1倍左右PE提升到10倍左右，在未来两三年里估值提升的这段时间里业绩再增长百分之二三十，到时候会出现批量的翻倍股。

这么低估的公司里还有很多依旧可以保持利润两位数的增长，比如基建里的中国中铁，中国交建，中国铁建，银行里的兴业银行，平安银行，邮储银行等。有足够的安全边际和一定的成长性，缺的就是个估值修复行情的催化剂，当下来也！

特色估值体系在下一盘大棋，国家和人民都受益股最后民来买单的大棋。特色估值体系的背景是国企和央企估值太低，目的是提升他们的估值，之所以说是特色是国家制度决定的。你以为股民只是为这波地产政策买单么，格局小了，要为全国人民买单。特色估值体系下央企和国企估值提升后，高位减持，有钱了才能回馈社会回馈人民回馈实体经济，没有人比高层更清楚发放消费券提升人民的钱包比啥刺激政策都有效，但是为啥不这样干呢，政府也没钱啊，尤其是地方政府在地产低迷收入锐减后很多地方公务员发工资都困难还哪里来的钱发放消费券。

央企国企来波大牛市普遍翻个一两倍，高位减持后这些都是国家可以调控的钱，就像银行的钱一样，我国银行从来不是为股东服务的而是为实体经济为国家服务的，这点银行股股东们必须要有清醒的认知。发动民营企业大牛市不是更好么，非也，这样只会鼓了极少数民企老板的钱包，他们的钱国家是没法调控的，不仅不能更好的拿来回馈社会和人民，反而还会加剧贫富差距和社会矛盾。

现在的焦点就是央企和国企估值提升后这些钱能否真正意义上拿出来回馈社会和人民，逻辑上没问题，实际上就要看铁腕手段和雷厉风行的政策了，说难难如登天，因为意味着利益格局的重塑，说简单这些在我国都不是啥事，就要看上面的决心和手段了。银行不就经常拿来救火嘛，以后还会更多。

这种逻辑简化为一句话就是：地产卖地收入不理想，国有股权要作为新的钱袋子发挥他应有的作用了，0.5倍pb五六倍pe肯定是不行的，最起码估值要提升小一倍吧，这是方向和背后的深层逻辑。当然这种估值提升光靠动嘴喊市场不一定认，需要拿出实际的行动来切实提高央企国企的效率，这就需要改革和优化，需要整合和淘汰，需要公司经营上有质的提升，这也是未来潜在的政策预期。

裁判已经下场了，方向已经指明了，说话已经露骨到这种程度了，你还想要怎么样呢？想赚钱老老实实跟着走就对了。

国改众多细分里我最看好中字头基建，为数不多的可以和银行比谁估值更低的行业，头部几家中字头央企业绩连续很多年都是两位数增长，房地产不行后基建投资作为经济托底的补充大概率会获得更多政策支持。无论是估值还是业绩还是逻辑上来说，中字头大基建都是值得布局的。银行优点是估值足够便宜，缺点是盘子太大还有就是和地产相关性太强。保险和券商很多地方比银行股强多了，整体估值也比银行股高一些。

煤炭石油航运是明显的强周期股，他们行情更多依赖于行业周期的演绎。通讯行业中国联通，中国电信和中国移动等估值并没有低估太多，中国联通作为这波行情的龙头短期股价暴涨背后应该不仅仅是估值提升逻辑，可能还有部分信创逻辑在里面。中油资本短期强势有下周中阿峰会跨境支付的逻辑在里面。

最近一连串的政策利好确实是不断超预期的，地产周末也有利好，不过地产更像暴跌之后政策刺激下的回光返照，而且龙头地产公司招保万金估值其实并没有银行和基建那么低估，而其他中小地产公司注定只能是短期政策利好下的回光返照，他们大部分最后都是要消亡的。

我的观点：接下来这波低估值板块估值修复行情从央企国企的估值逻辑提升开始，核心标的看中国联通，中国交建和中油资本。实在找不出标的的，就布局ETF基金四大金刚：基建50ETF（516970）、恒生高股息ETF（513690）、恒生国企ETF（513680）、央企ETF（159959），下面给一些重点中字头

中国化学（601117）
现价：8.44，市盈率10.4倍，市值480.8亿

核心看点：公司为我国化学工业工程领域内资质最为齐全，功能最为完备、业务链最为完整的龙头企业，国内石油化工工程领域多年排名首位，同时也是八大央企之一。

中国出版（601949）
现价：5.26，市盈率24.46倍，市值95.86亿

核心看点：①公司是集出版、发行、物资供应、印刷等业务于一体的大型出版企业。②公司控股股东是中国出版集团有限公司，最终控制人是国务院国有资产监督管理委员会。③公司旗下人民文学出版社与商务印书馆是国内顶尖的出版社之一，预计两家出版社受益于新书密集上市，将驱动经营业绩好转

中工国际（002051）
现价：8.78，市盈率24.73倍，市值108.6亿

核心看点：①公司的主营业务为工程承包、设计咨询、装备研发与制造、投资运营、贸易物流。承包板块主要从事国际工程总承包（EPC）业务；投资和贸易板块主要围绕拉动公司工程承包主业开展投资和大宗商品业务。②公司主营业务为以水利相关工程为主的国际工程承包。

中油工程（600339）
现价：3.24，市盈率15.41倍，市值180.9亿

核心看点：公司是陆地油气工程龙头,公司是中国石油集团下属唯一供应商,国内市占率较高;拥有300亿方天然气产能,并且在夭然气管道关键装备国产化等领域处于行业领先地位

中国联通：联通可不是单纯的通讯运营商了，不能当公共事业股来看了。国资云和信创题材，也是20大重点题材，和腾讯成立合营公司，未来的定位或许是元宇宙基础设施运营商

中国交建：低估值破净股的代表，同身位还有中国中铁 中国铁建等，空间看修复破净

中国重工：大国重器，造航母造船舶，高端制造的代表，缺点是股东人数太多，有点肉，走势不及兄弟中国船舶，但是明年在船舶大周期业绩反转的预期下，是时候乘风而起，最好能和中国船舶合并，像上次神车合并那样，来一次中国神船

最后再次强调，这次低估值板块的估值修复行情大概率超大部人预期。老老实实别乱动，省心省力吃主升浪吧。中字头几个大块头未来一两年底部起来都有翻倍潜力。

下图是去掉银行股的破净国字头

中字头的票，高股息，稳定利润，是吸引大家的主要原因。

最全中字头股票

央企概念股，国改

我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。

— END —

先赞后看，养成习惯

免责声明：图片、数据来源于网络，转载仅用做交流学习，如有版权问题请联系作者删除