光伏概念股
永远要敬畏市场。
虽然市场不一定永远正确。
如果你正确而市场不正确的时候，大概率你已建仓被套，趴在地上煎熬。
本轮光伏板块连续下杀，狗不理了，主要是因为市场和机构预期硅料下跌会带来竞争格局恶化。具体讲就是：产业链价格跌→需求萎缩→需求萎缩叠加扩产导致各环节产能过剩→各环节利润被压缩→打价格战→装机端更加观望。这样容易导致一个局面：里面的机构因为悲观而出逃，外面的机构因为看不清而观望，在板块和个股方面，带来估值连续下杀。
这可能就是近期板块下杀的主因。
市场和机构对所有行业和板块，都不认以量补价的逻辑。必须得是量价齐升。
光伏硅料、硅片、电池片和组件各环节的利润，看供需关系。硅料之所以能慢涨两三年，从几万块/吨涨到30万/吨，就是因为产能一直卡脖子，供需失衡，在利润上吃了整个链条的60%-70%，谈不上贪得无厌，这就是商品市场。目前，硅料产能爬坡上量，不再卡脖子了，产量过剩，就需要降价。完全按照顺价传导、硅片/电池片/组件各环节利润现状不变的情形下，硅料降到25万/吨，对应组件价格就是单瓦含税1.85元，降到20万/吨，对应组件价格就是单瓦含税1.70元。
硅料降价过程中，要么各环节顺价传导，反向刺激装机需求，这种情况就是量升利薄，市场是不认以量补价，板块和个股会普跌，没有所谓的分化行情；要么其他卡脖子环节在降价过程中截留更多利润，典型如电池片，未来1-2年就是卡脖子行情，因为新旧产能转换和新技术落地，带来电池片环节的供需失衡，那电池片在降价过程中不是顺价传导，而是截留利润，这就是量价齐升。
量价齐升有一个前提，就是组件价格降到需求爆发的某个位置。我个人判断是正A级各规格都降至单瓦含税1.85元以内，这会迎来装机需求大爆发。
从目前组件价格看，隆基550单瓦含税1.95元，上个月2.03元。晶澳550目前单瓦含税1.94元。550和545是目前热销产品，降价慢。各厂家550以上规格，降价都快，含税价格到1.9以内，单瓦含税大概1.87左右，离1.85元相差不远。
结合市场来看，硅料在1月份有望降至25万元/吨甚至更低，组件单瓦含税价格可能降至1.85元附近，4季度欧售数据尚可的话，这个时候，光伏板块会叠加年报预告行情可能迎来一波机会。如果欧售数据不好，估计还要杀。如果一季度组件降价不到位，带不起国内需求，也是还要杀。
硅料上涨时，中下游利润被侵蚀，部分企业差点破产；下跌狼来了喊了两年，价格越喊越高，硅料估值越喊越低；硅料真正下跌时，中下游市值反而被杀的龇牙咧嘴。
灰头土脸的永远都是中下游，这没道理。
还是需要理性地看待各环节的技术门槛和供需关系，我个人坚定看多电池片环节，坚定看好爱旭股份的未来发展和市值增长。
别忘了走差异化路线的ABC
光伏概念股
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