2023概念股

人民币汇率继续走强+国内消费复苏

1、首个G7国家宣布停止加息，美元弱势必然导致资金加速流入

周三晚上，全球金融市场剧烈波动。黄金最开始还大跌，然后突然深V拉起，创下了9个月的新高，空头被彻底打爆！

这背后，是加拿大央行在加息25个基点之后，明确表示暂停加息了。最近两年，由于拯救疫情，全球央行放水太多，导致通胀创40年新高。各国央行不得不开始加息，用来抑制通货膨胀感。

其中，G7这7个发达国家的货币政策，不仅一致性很强，也是全球货币政策的风向标。之前，美国的美联储就已经放话，要放缓加息的节奏了。而加拿大央行的这次表态，也让大家对美联储放水的期望大增。

加息25BP，政策利率达到4.5%，为近15年新高，明确表态之后维持利率不变。作为G7国家首个停止加息的国家，其停止加息意味着西方国家本轮的加息周期，正在接近尾声。

这意味着，未来市场的关注点，将会从加息多少，逐渐的转向关注：利率在限制性的水平能够维持多久以及QT对金融市场的影响有多大，从而寻找更多美联储等西方国家央行转向的信息。

2、俄乌冲突新的变化，避险资金进入

美国：为乌克兰提供31辆M1坦克，将组成一个完整的乌克兰坦克营；

德国：向乌克兰提供两个坦克营的豹2主战坦克（约80辆）；

其他北约国家：纷纷跟投……

俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示：俄罗斯将美国和西方向乌克兰提供武器的行为视为直接卷入俄乌冲突

3、国内压抑三年的消费潜力爆发引爆经济复苏反转

最近数据显示，三亚离岛免税5天总销售11.58亿元，比没有疫情的2019年，同比暴涨了325%。消费在多个方面已经出现了报复性的反弹，不过还是有钱人们更厉害，去三亚逛免税店，真的太有钱了。

上海楼市购房预期有所恢复，新房冷热分化，有楼盘再现千人摇号，个人解读：需要中介的房子，没有囤的价值，好房子，一定是供不应求，有稀缺属性，金融属性。对于房价，我已经说了N遍，无论你是买的100万，还是500万，都跑不赢通胀！

乐观的票房数据以及海外汽车股的反弹，带动传媒，以及汽车消费等板块持续的走强。23年整个国内的经济最大的看点，不在投资，也不在出口，消费是最大的看点。从实际的情况看，对于消费可以更乐观一些，压制的消费即使没有报复性反弹，维持正常的反弹，数据应该也会比较靓丽。

北向待流入资金线性测算

今年1月份，外资破纪录流入了超1000亿的资金，瞬间带动A股整体上扬，让不少空头傻眼了！

不过这还远远没有结束，今年外资最乐观的估计，还有4000亿排队等着进场呢！

很多小伙伴不理解，面对A股现在近80亿的市值，1000亿算个啥？4000亿又算个啥？

如果你有这种疑问，很遗憾，你真的可能是个韭菜。

面对还有4000亿的外资流入，A股想不涨都不行。

一、到底还有多少外资等着进场？

外资能流入多少，我们从何得知呢？

确实，如果靠揣测外资的行为，这事确实很难，但我们可以用数学的方法来建模估算。

有机构发现，外资在2017年后流入A股呈现线性增长的特征。

啥叫线性增长呢？

比如：距离=速度*时间

如果速度不变，距离的增长就跟时间成正比；如果时间不变，距离的增长就跟速度成正比。这就是线性增长。

换句话说，外资以后流入A股的资金还会一年比一年多（长期视角下）

机构过建模，画出了外资的线性回归线，见下图。

从这个图形，大家可能会想到价值投资中咱们常说的，价格围绕价值上下波动。

外资流入规模也回绕灰色的线性回归线上下波动，如果去年流入少了，今年就会流入更多！

比如，2018年流入2942亿，2019年就扩大流入3517亿；

2020年流入2089亿（受疫情影响），2021年就流入4321亿。

去年只流入了900亿，你猜今年会流入多少呢？

按照线性方程式推算出可以流入5000亿，这就意味着还有4000亿等着排队入场。

咱们也不能这么乐观，我们用悲观的方式推演一下。

2018年到2021年，外资平均每年净流入3000亿左右。那咱们就假设今年流入的外资就是往年的平均水平，那么也还有2000亿外资等着入场！

不过，我个人认为，外资的流入量肯定会一年比一年多。毕竟全球对A股的配置比例还很低。

二、1000亿外资对A股意味着什么？

现在考虑一个灵魂问题：1000亿到底能推动A股上涨多少？

咱们可以参考一下1月份的情况。

北向资金一共流入1125亿，而两市市值从72.8万亿增加到77.5万亿，增长了近5万亿。要知道2021年两市市值也只有85万亿多呢。

而这期间上证指数上涨了5.68%，上证50上涨了7.65%，创业板涨了10.19%。代表外资的A50指数也涨了8.21%！

想想看，后面至少还有 2000亿呢！

当然，咱们不能线性的认为1000亿外资一定能撬动5万亿市值的上涨。

为啥呢？

这就得看当时A股的盘子轻还是重。

如果大部分人都舍不得卖，那么盘子就很轻，一点资金就能推动市值大幅提升，比如从11月 到现在就是这样。

这个期间的典型特征就是，缩量上涨。小碎步式的快速上跑！

如果来到牛市末尾，1000亿的资金简直就是毛毛雨！到时候会放量滞涨，每天成交量巨大，股市却纹丝不动。

因为盘子太重了，想卖出的人越来越多，如果想继续涨就需要天量的资金，最终肯定是无以为继的。

所以呀，我反倒是希望缩量上涨持续的久一点，别急着放量。如果瞬间放出天量了，阶段性行情，可能就快结束了。

外资有没有可能转向流出

如果没有巨大的黑天鹅事件出现，在外围衰退中国复苏汇率走强的大背景下不太可能出现逆向走势，什么样的黑天鹅呢？

比如：美股快速暴跌、欧债危机爆发、全球超意外大衰退、发生局部冲突等等。

但这些事情是事前无法预测的，所以我们就不用操这个心了。

如何应对呢？两个主要的方法：

第一，根据自己的风险偏好，持有一定比例的现金，以应对意外；

第二，坚持长期投资，这些意外引发的流动性危机大都是短期的，从长期视角看，不会根本上影响股市长期上涨。

一旦危机发生，全球央行都会齐心协力开足马力放水！会发生啥呢？

大家可以回头看看2020年全球疫情后发生了什么！

咱们现在的估值不算高，所以即便跌，也跌不到哪里去，如果全球开启放水模式，大不了就是深蹲一下，然后跳的更高！

总结

拉长视角看，现在外资配置A股的比例还很低，只有4%！未来还有巨大的增长空间。

根据线性回归模式推导出，今年A股可能还有4000亿要流入。

悲观一点，按照近几年的平均流入量来算，也还有2000亿等着进场。

在盘子很轻的情况下，1000亿资金会撬动市值大幅提升，假如未来一个月，外资继续冲的话，我估计内资早晚坐不住！这也是北向爆买上证50的原因。

但内资也没有那么蠢，不会节后继续上证50做解放军，机会反而会在其他板块出现，具体可以参考：

2023概念股

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