固态电池概念股

核心观点：

1.固态电池是锂电池的终极形态，东方锆业因为LLZTO (错氧粉体)出现一字板涨停。

2.但是从价值量上看，负极和电解质将成为电池最主要的两块成本,合计占比超3/4，LiTFSI的使用量是LLZTO的5倍

3.瑞泰新材是目前A股市场上唯一能量产LiTFSI的公司。

一、固态电池的结构

固态电池的结构：固态电池的本质仍是锂电池，区别于液态锂电池的电解质为固态而非液态：从组成部分来讲，传统锂电池由正极、负极、隔膜电解液构成，正负极和隔膜均浸泡在液态电解液中。
而固态电池仅将电解液与隔膜替换为固态电池质，隔膜更新为固态的锂离子导电陶瓷，锂金属和铜板组成新的电池负极，全新的固态电解质和铝板组成电池正极；

根据电解质中电解液的含量，目前固态电池主要可分为半固态（电解液含量<10%），准固态（电解液含量<5%），全固态（不含有电解液）三类。

作为传统锂离子电池向全固态电池的过渡技术，以混合固液电池为桥梁，固态电池的发展路径基本遵循逐步降低电解质中液体含量、由半固态向全固态进步的大方向。

从技术路径角度分析，主要可根据电解质材料种类划分为聚合物固态电解质、氧化物固态电解质和硫化物固态电解质三大主流技术路径。

配合固态电解质，固态锂电可以使用高电压和高容量正负极材料，将电池容量大幅提升。

在生产工艺上，也可借鉴传统生产锂电池工艺，低成本生产固态锂电有望实现

主流聚合物体系主要分为环氧聚乙烯（PEO）、聚碳酸酯、聚烷氧基和聚合物锂单离子导体基体几大类。
具体到电解质材料，PEO、PVDF（聚偏氟乙烯）和LiTFSI（双三氟甲基磺酰亚胺锂）等则是目前关注度较高的材料。

二、固态电池下锂电池产业链价值分布：

其一，以正极为主导的传统电池成本结构不再适应全固态时代

负极和电解质将成为电池最主要的两块成本,合计占比超3/4,瓜分大部分产业链价值；

其二，非碳基负极的逐步应用将冲击目前以人造石墨为主导的负极材料行业，高能量密度碳硅、锂金属将成为未来中短期和长期内固态电池的主流选择

其三，固态电解质逐步取代传统电解液、隔膜行业，行业转型压力巨大
固态电解质将成为未来固态电池行业的核心环节，材料选型和制备工艺，应重点关注具备固态电解质研发、生产能力的行业玩家。

三、固态电池中LiTFSI的使用量是LLZTO的5倍

按照目前主流的固态电池路径，LiTFSI (双二氟甲基磺酷亚胺，钾盐”的一种) 和LLZTO (错氧粉体)数据上来看，根据高工锂电的数据，1Gwh半固态电池LiTFSI的用量为214吨ZTO的用量为43吨

瑞泰新材是目前A股市场唯一可以生产LiTFSI的公司

今天东方锆业直接开了一字板，同样概念的三祥新材秒板。主要逻辑是，固态电池将引爆氧化锆的行情，需求量将暴增50倍。这个东方锆业我可太熟了，我前年中曾发文吹过，吹完一波翻倍。当时的文章里我就特地提到了东方锆业的固态电池材料：

固态电池是目前来说的电池终极技术形态，这跟现在热炒的钙钛矿是光伏电池终极形态一样，也都在今年面临应用落地。钙钛矿的奥联电子近期一波翻倍多，京山轻机都快新高了，而固态电池炒作才刚刚开始。

每一个热门赛道的新技术，都会引发一波大趋势行情，看看去年复合铜箔的宝明科技与钠离子电池的传艺科技，都暴涨5倍多！因此，我一直对固态电池概念股都格外关注，有异动会积极参与。例如目前正在3连板的上海洗霸车上：

年前买过金龙羽：

今天还买了低位的科森科技，也是比较正宗的固态电池。如此关注固态电池，却错过了一字板的东方锆业，不免感觉错过了一个亿。于是对东方锆业的逻辑继续研究了一下

其中提到的LLZTO锂镧锆氧粉体，东方锆业文章里提到的。很明显，固态电池新增材料除了LLZTO锂镧锆氧粉体，还有LiTFSI 双三氟甲基磺酰亚胺！

而且，这个 LiTFSI 双三氟甲基磺酰亚胺的用量是LLZTO的5倍多，若是跟LLZTO里的锆用量比，那肯定远不止5倍！

更重要的是，这是固态电池里纯新增的物质！

LiTFSI 双三氟甲基磺酰亚胺，准确应该叫LiTFSI 双三氟甲基磺酰亚胺锂，这是一种新型锂盐。目前生产这种锂盐的公司很少。上边文章提到的上市公司瑞泰新材301238是比较稀缺的一个（注意，江苏国泰是瑞泰新材的大股东）：

这在瑞泰新材的F10资料里也得到了验证（注意，已经批量销售），跟 LiTFSI 相关的上市公司很少，从董秘回复看，胜华新材和天赐材料也有技术和规划，是否有产能没查到。这两个公司的市值都很大。

写到这儿，我不仅想起2020年那波澜壮阔的六氟磷酸锂行情，当时由于六氟磷酸锂扩产需要时间，导致供需错配，天赐材料在不到两年时间里，直接暴涨14倍！

如果固态电池落地应用，那么新增的锂盐 LiTFSI 双三氟甲基磺酰亚胺是否也会催生类似的大趋势行情？

固态电池概念股

半固态电池进展整理

卫蓝：2022年11月卫蓝第一颗固态动力电芯下线。氧化物为基础(磷酸铝钛锂LATP)，原位固态化技术解决离子导电率低的问题，聚合物复合解决氧化物脆的问题，同步硫化物研发储备。360Wh/kg，循环800次以上。现有溧阳产能0.2GWh，湖州2GWh调试，淄博20GWh在建，与蔚来、储能企业有合作，预计今年上半年看到装车，目前验证进展到C样。
清陶：以氧化物为主，添加了聚合物形成了复合电解质，再加上浸润液体，形成一种半固态电池的体系，实现300+Wh/kg、实现规模化量产。现有宜春产能1GWh，昆山10GWh项目开工建设，哪吒、北汽合作测试，预计Q3车端，和电池厂有合作。
宁德时代：专注于硫化物电解质开发，全固态、凝聚态电解液路线，处于研发阶段。
国轩高科：国轩的半固态利用电解液原位固态化做成凝胶状，单体能量密度达360Wh/kg，配套车型的电池包电量达160KWh，续航里程超过1000km，预计23年批量交付。
孚能科技：孚能科技目前已有330Wh/kg半固态电池中试样品，并且持续布局400Wh/kg产品，后续现有产线可通过简单改造来适配未来新技术发展路线。目前匹配高镍加硅碳路线，采用凝胶隔膜，贫液电池。预计23年将有出货，目前已配套岚图，后续有望在吉利以及海外等品牌陆续应用。

上海洗霸：据公司公众号消息，锂离子电池固态电解质粉体先进材料吨级至十吨级工业化标准产线已于1月中旬试产成功；相关主体已与天津某电池企业达成初步合作意向，将于2月完成送样检测，后续拟率先投用于无人机等民用端应用场景。我们从XRD图谱分析为锂镧锆氧LLZO氧化物固态电解质。

分析师认为：氧化物体系进展最快，或叠加聚合物改善界面柔性，硫化物体系远期技术空间高。固态一级初创企业和动力企业路线选择有差异，预计23年陆续看到车端应用，能量密度会有显著提升，但充电问题需要解决。

（1）固态电池一级初创企业选择氧化物为率先量产路线，可在成本不敏感的高端车型和消费锂电领域应用；由全固态过渡到固液混合（半固态），车端或储能端的应用需要车企或地方政府扶持，需要持续跟踪。
（2）动力电池企业多基于液态过渡到固液混合态（半固态），多基于新锂盐（LiFSI、LiTFSI等一种或几种）的原位固态化形成凝胶界面，有望今年在车端应用，凝胶是通过VC/TPP或类似结构作为单体，用引发剂或特定光源原位聚合；另也可添加一定增塑剂锁定电解液。

固态电池概念股

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