餐饮概念股
前言：现在做投研真的很卷，去年中信拆车秀，已经把我给雷了，今天上投的炒菜秀，我也是深深折服，大家都不容易，但话回来，这样的声光电一体投研，还是有说服力的，今天盘面上预制菜表现也不错，所以今天再给大家聊聊预制菜！
本篇目录
1.来龙去脉
2.认识预制菜
3.B端现状
4.C端现状
5.细分赛道
6.相关上市公司
7.独家核心提示
一，来龙去脉
上投的预制菜从口味入手，就相当于我们写文章的从内容着手去提升是一个道理，但我有不同看法，对于预制菜，他一定是差异化的选择，从方便，快捷，不输手工的口感，以及最重要的食品安全等角度去着手，或许会有更好的认识，接下来具体聊聊。
二，认识预制菜
预制菜是指将农、畜、禽、水产品等主要原材料及各种辅料，经预加工（如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味等）形成的成品或半成品，下游客户分为 B端酒店、餐饮等及 C 端终端消费。
三，B端现状
1.餐饮发展趋势与刚性痛点，倒逼餐饮供应链需求不断强化。
餐饮供应链的工业化发展趋势凸显，运营优势主要体现在成本、效率和品质的三降一升：1）降人工。提高出菜速度，减少后厨所需人员从而降低人力成本；2）降成本。降低原材料成本，降低原材料损耗；3）降租金。节约后厨面积，优化租金成本，连锁餐饮后厨面积占比约 25-35%；4）提品质。保证菜品口味稳定，食材更加新鲜安全。
2.从产品到服务，从标准化到定制化，B端解决方案升级大势所趋。
B 端上游供应链发展可分为三个阶段：第一阶段核心产品以传统冻品为主，主要用于西餐、火锅、麻辣烫等场景；第二阶段产品进一步丰富至料理包，应用场景主要以外卖、快餐等为主，能够保持稳定、快捷供应；第三阶段主要以预制菜为主，在前两阶段基础上，从标准化、工业化走向定制化、健康化，研发服务要求持续提升。
3.千亿规模起步，发展仍有空间。
根据中国连锁经营协会分析，目前餐饮企业使用预制菜多集中在真功夫、西贝、小南国等传统头部快餐企业，预制菜横向品类拓展、纵向细分渗透仍有较大空间，未来随着餐饮市场持续扩容，餐饮连锁化率进一步提升，预制菜渗透比例有望同步提高，B端预制菜规模在2025年有望接近5000 亿，2021-2025 年CAGR达到20%。
四，C 端现状
1.民以食为天，消费升级趋势下饮食结构持续变化。
据国家统计局数据显示，2021 年全国居民人均食品烟酒消费支出达7178 元，同比增速12.2%。同时我国居民饮食结构也发生了变化，人均肉禽及其制品、水产品、蛋类合计消费量从 51.3 千克上升到 60.3 千克，荤菜消费量呈现持续提升趋势。
2.C 端预制菜主要面向家庭消费，消费用户画像与高客单价匹配。
根据艾媒咨询调研的结果，预制菜用户主要以一二线城市为主，区域上主要集中在华东区域，其次是华南、华北、西南、华中区域。C 端核心消费群体特征突出，主要集中在高线城市，消费能力较强。
3.预制菜在 C 端核心解决痛点在于便捷性和安全性，消费者粘性高、购买频次高。
预制菜消费场景主要以中餐和晚餐的正餐场景为主，相比于其他餐桌解决方案而言，预制菜消费更加高频，超过 80%的预制菜用户已经形成了每周购买预制菜的习惯。
4.C 端蓝海起步，规模快速发展。
目前 C 端预制菜消费规模 454 亿元，未来消费量（城镇率提升、家庭小型化等）、客单价（产品结构升级与渠道持续拓展）、消费频次（消费习惯持续培育）、渗透率（预制菜持续导入）四大变量均有较大提升潜力，预计到2025 年C端预制菜市场规模有望达到1547亿元，2021-2025年 CAGR 为 35.8%。
五，细分赛道
预制菜涉及产业链环节较长，从源头原料到中游加工再到下游渠道均可切入参与竞争，产业呈现开放生态。面对高成长的行业红利，各种类型的参与者资源禀赋不同、发展路径也不同。
1.原材料企业（包括原材料养殖、原材料贸易等）
成本优势明显，但向下游延续路径一般较为线性，先延伸至初加工，而后逐步转型至深加工（例如国联水产以从水产品初级加工和贸易业务向深加工、精加工食品转型为发展战略）。初加工附加值低、盈利能力相对较低，且延伸至 C端运营能力较大。
2.生产型企业
供应链管理要求较高，对上游成本管理、下游渠道拓展均提出较高要求。预制菜企业 B 端发展较早，且较为成熟，B 端企业切入 C 端大多采用内部孵化子品牌方式，运行时间相对较短。
3.餐饮及零售型企业
品牌优势突出，但均各有短板，零售端产品面临同质化、餐饮端生产规模化与营销零售化具有难度。餐饮企业预制菜业务的本质是餐饮零售化，预制菜业务大多基于餐饮业务展开，例如餐饮品牌眉州东坡集团旗下预制菜子公司王家渡，西贝旗下预制菜品牌贾国龙功夫菜等。零售型企业流量优势明显，具有平台化发展的能力，例如盒马预制菜业务主要集中在盒马工坊内，上游通过与老字号品牌、网红品牌、餐饮企业和传承手艺人四类供应方深度合作，实现盒马 3R业务品牌效应最大化。
餐饮概念股
我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。
— END —
先赞后看，养成习惯
免责声明：图片、数据来源于网络，转载仅用做交流学习，如有版权问题请联系作者删除
