半导体概念股

总体上感觉根本还是要错位发展：

1.一步登天和弯道超车都不可能，必须有耐心和心理准备，的确长期会被压制，除了加强投入，日积硅步，并等待技术路线的迭代更新，没有更好的办法。

2.选择＞＞努力，要加大对先进制程依赖较低的领域的投入，比如电车。基本逻辑是：任何终端产品，只要体积足够大，对先进制程自然要求会降低。手机肯定不行，但电车就好很多，随便找个地方堆叠起来塞一下，都有工程上的解决方案。

沟通的9个结论

一、目前漂亮国资本家与federal goverment也存在分歧，对于大厂来说，制裁的负面影响有：1 失去一大块收入，2 对发展新技术不利

二、目前达成的妥协是，只封锁28nm及以上制程，确保美帝维持2-3代的技术优势

三、既然漂亮国自己的资本家都有异议，那小日子和荷南的主动性可想而知，为了自己的钱袋子，不会比美帝更加严格

四、国内目前扩产的晶圆厂都是28nm及以上制程，暂时不受影响 （除了合肥长鑫与长江存储，因直接设备被禁，因此无法扩产）

五、然而中芯国际向14nm及以下制程挺进的努力受阻，影响有二：首先，无法发展更加高端/高性能的芯片，其次，由于国际领头羊的的利润大头来自于7nm以下先进制程，因此他们可以压低成熟制程价格打击中芯国际，使得中芯毛利承压

六、14nm先进制程发展受阻，叠加高性能芯片禁运（例如A100不让卖），会阻碍国内HPC（high performance computing）的发展进程，导致类似chatgpt之类应用受制约

七、会不会连28nm以上的成熟制程也禁？概率很小，历史上还没有禁过差距三代以上的技术

八、漂亮国制裁的目的是将兔子打入中等收入陷阱，阻止兔子往产业链更高处发展

九、短期有没有什么破局之道？没有，放弃幻想，踏踏实实，一点点来进行国产替代

最近晶圆厂的抢单和国内产业链间的抱怨

2月13日消息，据台媒经济日报，三星准备发起晶圆代工价格战抢单，锁定成熟制程，降价幅度高达10%。联电、世界先进也开始有条件对客户降价。随着削价抢单大战鸣枪起跑，或打破原本预期平均单价（ASP）有撑的局面。

据TrendForce最新调查显示，截至去年第3季底，三星晶圆代工全球市占率为15.5%，居第二位，虽然大幅落后龙头台积电（市占率56.1%），但已直逼居第三至五名的联电、格罗方德、中芯国际这三家公司总和，仍非常具有指标地位。

国内能被老美制裁的设计公司也没几家，受制裁的华为等多家设计公司企大头代工也都是在台积电，都是先进制程，至于非先进制程的韦尔，兆易，卓等龙头设计企业基本不会被制裁，因为不跟老美公司竞争，还有就是用的都是成熟制程，也没啥可制裁的，指望设计公司转单，就拿出更低价来，都是生意，台积电那边代工的产品质量好，贵一点当然也去，这不中芯低于台积电百分之30价格，韦尔不就把本来准备继续台积电代工的单子给中芯了吗。

设计公司可没多少补贴，下游小米等手机厂用谁家元器件更加自由化，中芯抱怨设计厂不转单，设计厂也可抱怨手机厂不用他的芯片，总之拿了补贴就得比别人更便宜，要不然别人为什么为国产替代的梦想买单，至于老美制裁不好意思大部分企业一辈子都不可能被老美制裁，毕竟能被制裁的半导体企业都上了规模的，至于台湾韩国降价，那本来就是正常商业降价，以前除了台积电以外的厂，毛利率就是百分之20到30，过了几年好日子，不能违反行业发展规律。

周期和外围的双重压力下如何突围？综合谈一点个人感受

目前我们国内的半导体产业水平，谁都没有资格有优越感，谁都不应该去抱怨谁，在欧美制裁的情况下，国内半导体产业链都是唇齿相依的关系，不互相理解信任，不团结起来，最终谁都不会好过，都应该把目光放长远一些，不能抱着过去那种还抱着短期利益思维而继续以前的那种做法，什么都优先选择国外的，设计也是，制造也是一样，多尝试给国内产业链机会，这样才有更多试错发展的机会，不然我们的产业链都很难发展起来。

而我们也需要平衡国内各产业链的利益，让各个环节都有动力优先选择国内的产业链，这是上层需要重新统筹规划的问题。压到啥程度，fab厂及整个产业链要想活下去并且过得好，就得埋头苦干老老实实搞设备和材料。在这种逆全球化大背景下，fab厂也不得不放弃地球村分工协同的幻想，带着设备和材料厂一起搞研发测试，不断迭代，用不了多少年的。大基金的炒股帮子被端掉后，投资和补贴的产业方向可能会多倾向制造产业链自主可控，抄台湾工研院的作业不会么？

周期性需求下降从终端，再到设计，从今年一季度开始明显传导到芯片制造端，算是撑到最后了，不过未来一年确实会承受业绩压力，只是不知道股价是否充分反应，只有市场给答案了。

国外竞争对手降价冲击我们的成熟进程的市场也是在预料之中了，目前的国内的芯片制造端情况确实是非常困难，一方面在供应链端，在获得设备和材料方面和国外竞争对手不在公平的环境下进行，而现在被对手低价冲击的情况下，我们的企业自然是难上加难。我个人估计目前我们上层还没有任何措施，一方面这于个产业我们落后太多确实可以用的手段不多，一方面可能还对敌人抱有幻想，认为他们还不会彻底堵死我们，还会给我们成熟进程供应链适当开绿灯，所以继续树立开放合作的态度，不轻易使出没有退路反制裁措施，目前，只能让企业暂时独自承受。

只是，在制裁和周期双重冲击下，整个行业都会承受很大的压力，当年新能源不也是靠政策强力扶持起来，只是之前我们被一些坏分子浪费了半导体的政策资源，但是清理后还是需要继续的。如果国内中芯这类企业要是都做不好撑不住了，国产生产设备和材料卖给谁？国内的设计是继续找国外的代工，短期可能还能继续下去，但是华为的例子还不清楚吗？当你威胁到高通们的时候，再也别想能找到晶圆代工产能了，这和之前买办有啥区别呢？目前，困难是不容置疑的，只能希望政策方面有一些动作了，不然，整个行业都会处于很被动的状态。

半导体概念股

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