全球最大的另类资产管理公司——黑石集团（Blackstone Inc.）的房地产业务暴雷，给海外楼市以及金融市场敲响了警钟。
3月2日，有媒体报道称，黑石集团有价值5.31亿欧元（约5.62亿美元）的商业地产抵押贷款支持证券（CMBS）发生违约，这批证券是以2018年收购的芬兰企业Sponda Oy拥有的一系列写字楼和商店为担保的。
目前，黑石未对此报道置评，CNBC等媒体也暂未见跟随报道（至3月4日上午）。
周五开盘后，黑石(BX.US)股价一度下跌超过1.8%，但随后回升，收盘时还上涨2.43%，报91.22美元/股。该股去年下跌了39%。
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据知情人士透露，这家私募股权投资公司曾向证券化票据持有人寻求延期，以便有时间处置资产和偿还债务，但乌克兰战争引发的市场波动和利率上升中断了出售过程，债券持有人投票反对进一步延期。
根据周四的一份声明，这笔证券现已到期，尚未偿还，迫使贷款服务机构Mount Street确定违约。Mount Street补充说，这笔贷款现在将转移到一个特殊的服务机构。
黑石的一名代表在一份电子邮件声明中表示,“这笔债务涉及Sponda投资组合的一小部分”，“我们对服务机构没有推进我们的建议感到失望，它反映了我们最大的努力……Sponda的首要任务仍然是提供高质量的零售和办公资产。”
报道说，在全球金融危机后的一段较长时间相对平静之后，北欧房地产一直处于欧洲房地产调整的前沿。北欧房东使用相对短期的债务吓坏了投资者，这使他们更容易受到利率上升的影响。该行业的交叉持股水平(多家房地产公司相互持股)也加剧了人们的担忧。
不断上升的利率对房地产投资者造成了沉重打击，在利率上升幅度出现更清晰的图景之前，买家对承销新交易犹豫不决。这导致买卖价差很大，影响了交易量，并给贷款即将到期的业主带来压力。
2018年，黑石集团以近18亿欧元收购了Sponda。
惠誉(Fitch)去年12月下调了这些债券的评级，称“疲弱的宏观经济前景和对次级质量非流动性资产贷款的兴趣有限”，为再融资带来了重大挑战。
上述这笔贷款由花旗集团和摩根士丹利发起，以芬兰45处房产为抵押，其中大部分为写字楼。惠誉的数据显示，在评级下调时，该公司仍有2.971亿欧元的优先贷款未偿还。
报告称，该投资组合空置率约为45%，在疫情期间上升了约10个百分点。随后，旅行限制阻碍了黑石的销售努力，乌克兰战争引发了新一轮动荡。
据黑石官网的介绍，公司现在管理资产规模达9750亿美元，包括专注于私募股权、房地产、公共债务和股权、基础设施、生命科学等类别的投资工具。
黑石创始人苏世民（Stephen A. Schwarzman）
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不动产基金是黑石的第一大集团业务，包括一系列美洲、欧洲、亚洲的房地产基金，以及房地产收益信托REITS等等。到2022年末，该业务规模高达3260亿美元，占黑石总规模的三分之一，超越私募股权传统业务。
2022年，黑石不动产基金曾募资335亿美元，继续在扩张路上一路狂奔。但美妙的音乐戛然而止。
黑石坐拥如此庞大的资产规模，再次发生债券违约暴雷，令外界颇为担忧。
其实，从去年10月份开始，黑石旗下的房地产信托基金（BREIT）被投资者疯狂挤兑。10月，投资者赎回资金申请高达18亿美元，占到公司净资产规模的2.7%。虽然额度超标，但黑石仍然100%履约。到了11月，更多投资者要求赎回，黑石遭遇困境，仅仅受理了43%的申请，总计13亿美元。基金投资者愈发恐慌，12月赎回卖盘蜂拥而入，黑石将赎回额比例从2%骤降至0.3%。
今年1月，投资者赎回金额继续飙升至53亿美元，黑石仅仅批准了申请量的25%。2月赎回回落至39亿美元，但仍然大幅超标，黑石只批准了14亿美元的赎回请求，占比35%。
本周三（3月1日），黑石BREIT表示，由于赎回请求仍然居高，已阻止投资者从其710亿美元房地产信托基金中撤资。
黑石总裁Jonathan Gray上月表示，公司预计将继续处理投资者赎回问题，因为一些BREIT投资者计划缩减规模，因此提出了更大的撤资请求。
他补充称，公司希望随着时间的推移处理积压的未满足的请求。
巴伦周刊BARRON’S报道
黑石遭遇挤兑已经持续四个月。如果3月份赎回请求再度反弹，按照季度赎回5%的上限规定，黑石可兑付的赎回金额可能只有7亿美元。
也有报道称，实际上，BREIT以前给投资者提供的回报不算差。黑石创始人、董事长兼CEO苏世民在四季度业绩电话会议上强调了BREIT的表现，他说，自成立以来（大约六年前），BREIT的年净回报率为12.5%。在2022年，BREIT的净回报率超过8%，“远好于侵蚀投资者财富的整体股票和债券市场”。
此外，黑石今年1月宣布，加州大学将向其BREIT I类股票投资40亿美元。
来源：Tradingeconomics
不过，可能投资者心态已变，赎回压力不减。黑石不得不努力自救，开始狂卖不动产。
去年12月2日，该公司宣布，拟作价12.7亿美元将美高梅大酒店和曼德勒海湾度假村的49.9%股份卖给VICI，后者也持有这两个拉斯维加斯知名地标的剩余股权，收购后将全资拥有这两个地标房产。
今年1月25日，黑石出售了位于巴塞罗那的一栋建筑，售价2.4亿欧元。同日，有媒体报道，黑石正在洽谈将印度最大房地产投资信托公司Embassy Office Parks中的50%的股份出售给贝恩资本，交易价值达4.8亿美元。
1月29日，黑石以4亿英镑的价格出售了伦敦圣凯瑟琳码头，购买方为新加坡前首富郭令明。
黑石除了自救，还向外界求救。今年年初，黑石找到加州大学，达成了一份协议：加州大学向BREIT投资40亿美元，期限6年，而作为回报，黑石需要保证向加州大学支付至少11.25%的年化回报率。
黑石遭遇一系列的风波与暴雷，让外界真切感受到了黑石庞大资产帝国内部蕴藏的风险。雪上加霜的是，伴随着2023年海外楼市价格的持续承压下行，黑石恐将遭遇更大的流动性危机。
生于1947年的苏世民已经76岁，此前他曾历经八次大危机而不倒。这一次暴的雷有多大，能不能再次涉险过关，仍待观察。
来源：格隆汇
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苏世民曾不止一次在公开场合中说过：最好的投资机会在中国。从2007年左右开始，黑石先后在香港、北京和上海设立了办公室，开始中国之旅。
2008年，全球金融危机爆发，布局中国成为黑石房地产部门的关键转折点。这一年，黑石以10亿元收购上海Channel1购物中心，算黑石在中国内地最早的一笔地产收购案。此后，黑石就设立若干新的房地产债权投资基金。
值得一提的是其中几笔重磅投资。2018年12月，黑石集团以12.5亿美元（约83.99亿元人民币)的代价，收购新加坡丰树集团在上海的商业项目上海怡丰城及其相邻办公大楼。
2019年3月，黑石拟15亿美元（约100.81亿元人民币）收购上海浦东长泰广场（也有消息说未能成交）。
2022年，黑石在物流地产领域继续扫货，分别两次出手斥资共计53亿拿下富力地产旗下广州国际机场富力综合物流园股权。
据不完全统计，黑石在中国市场累计投资额超过500亿元，投资范围囊括了物流地产、写字楼、购物中心以及综合体。*
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