“一带一路”（The Belt and Road，缩写B&R）是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称。
一晃已经快十年了，这十年之中带来多少经济价值自有相关部门统计，但是我今天想要说的就是，今年是一个特殊的一年，是一带一路十周年，也是赋予丰富内涵，寄予更多期待的一年，也是最具有投资价值的起始年。当然我下面所讲的投资角度，主要是从一带一路最受益的央企国企以及工程基建类的公司来说。
从投资的角度看：一带一路主要体现在对外贸易和对外投资上，包括进出口贸易数据的增长和对外工程承包的大量兴建。共建“一带一路”是顺应世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化的潮流，秉持开放的区域合作精神，致力于维护全球自由贸易体系和开放型世界经济。
从国际社会环境方面看：
1、全球化的经济发展继续加强，特别是我国的综合国力提升，在国际社会的地位不断得到认可，促进和平，构建人类命运共同体，这将会慢慢的变为全球主流观点。所以，各个国家投资发展经济成为各国的共识。
2、沙伊恢复建交带来的影响蝴蝶效应在发酵，中东开始往和谐发现发展，作为示范效应，各个国家之前有一些嫌隙矛盾的也开始握手言和了，和平才是世界的主流，全球期待和平的声音会越来越响。俄乌冲突也会随着西方国家内部反战人士的影响以及本身通胀以及债务问题，也有意愿尽快结束ZZ。
3、后疫情时代全球经济衰退带来的收入下降，生活的艰难，全球和平愿景的深入，全球的经济加快发展也会是今年的一个主流，都将带动我国对外投资上起到正面的效果。
4、今年还有上合组织成员国第二次扩容，同时，金砖国家也一样会增加。这些都有利于我们国家的企业走出去，合作的增加，获得更多的贸易和工程订单的增加。
从国家政策上面看：中国特色的估值体系，这是基于我们国家特有的国企的估值，同时，支持央企国企做大做强走出去战略，提高国企资本化比例。积极推动国有经济布局优化和结构调整，全面助推国资央企科技创新产业升级，推动国资央企重点改革领域取得积极进展。
同时，有些央企国资上市公司本身只占到母公司的部分资产，还有更多的母公司资产有注入的预期，继续提高核心资产资本化率。
从国内经济复苏角度看：尽管今年经济复苏口头上说是扩大内需是重点，但是房住不炒基调不变，以及国内消费信心恢复也不见得很足。在向欧美出口下滑的情况下，需要一带一路来带动亚非拉发展中国家拓宽贸易份额，增加朋友圈，要先富，先修路，从他们的基建开始。
从本身行业的估值角度看：多数大型的央企国资公司，业绩增速常年维持在10%以上，同时在手订单获得数也是常年保持增长，而相反公司的普遍估值PE在10倍以内，而PB更是低于1，这样的低估是不正常的，也必然是会得到修正的。
从未来预期订单上面看：上面我讲到了各种国际环境，只要国际环境恢复和平，更多的国家开始注重本国经济发展，包括俄乌冲突结束，战后重建这些都需要我国企业的积极参与，在未来订单的增长上是积极乐观的。
从机构资金方面看：据证监会网站3月14日显示信息，广发基金、嘉实基金、易方达基金、招商基金、博时基金、银华基金、汇添富基金、工银瑞信基金、南方基金等9家公募基金公司上报的9只中证国新“1+N”系列央企指数ETF产品已获受理，标志着新一轮央企指数产品化进程正式启动。
这一部分还没开始募资，同时也还没开始进入市场买，所以，意味着后续还有很大的增量资金入场来抬升央企国资的估值。
从资金炒作的路径看：每年的一带一路高峰论坛开启，板块都会有所动作。特别是今年是疫情完全放开之后第一年，跨区域的合作比如说rcep，国际间的互动会日益频繁，合作也会更多。我们看以下一些时间点：
1、第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将举行，往年都是在5月中旬。
2、今年5月份，还要举行中国——中亚五国峰会，时间大概率可能和一带一路国际合作高峰论坛相接近。也是主要谈合作和一带一路。
3、原本计划3月26日访华的巴西总统卢拉因身体不适推迟至4月11-14日，巴西接下去如果要来我国，最重要的肯定是经贸合作，不排除也加入一带一路倡议（之前是对华不信任的政府）。所以，接下去重新拟定时间访华，也是一带一路的一大看点。
4、中吉乌铁路将于今年秋季开建，前期规划设计目前有条不紊的进行当中，新疆喀什会作为中亚，甚至欧亚大陆的中心，成为未来国家经济发展引擎。
开通中吉乌铁路，将促进中国与中亚、南亚、西亚、欧洲国际市场的深度融合，成为中国与上合组织覆盖国家在“一带一路”框架下互联互通、互惠互利的标志性项目，不仅将构建起新亚欧大陆桥的南部通路、拓宽运输范围，还将改变我国西部地区的交通格局。
最后，说到A股的投资机会上，主要受益的是四个板块：
一、对外贸易方面，出口亚非拉国家业务占比高的，或者跨境业务多的，尽管今年欧美市场在加息，需求减弱，但是我们可以通过开辟亚非拉一带一路项目国家的需求实现一定的贸易增长。
二、大基建，大基建的机会又分三个细分：
1、中字头大块头公司，首先是和中特估重叠，估值低，在对外项目上也订单会增加，只不过相对于本身它们自身体量来说对外订单占比相对较小。比如说：中国中车、中国铁建、中国中铁、中国交建、中国电建、中国能建、中油工程
2、对外营收占比利润较高，在国外工程订单持续扩张成长类的中小型跨国公司，这一类有国资背景资产注入预期，也有因公司体量不大，对外订单大幅增加，又具备成长属性，往往走势更强劲。典型代表如：中工国际、北方国际、中材国际、中钢国际。
3、一些国内在一带一路领国省份的地方基建公司，比如说，新疆的西部建设、北新路桥、新疆交建、黑龙江的龙建股份等等。
三、能源设备类、工程机械出口以及跨境结算支付的受益公司，比如说，许继电气、国电南瑞、东方电气、特变电工、三一重工、徐工机械、杰瑞股份、中油资本、跨境通等等。
四、交通运输类：比如说各种港口航运，锦州港、广州港、宁波港、连云港、中远海控、招商轮船、宁波远洋、中远海特等等，陆地上：嘉友国际、三羊马、中国外运等等。
不过，我重点看好的，还是国企中字头，本身带有中特估的属性，加上一带一路带来的业绩成长属性，可谓是戴维斯双击
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