近期新闻爆出德国准备宣布限制我国半导体气体的出口，这对于我们整个半导体企业来讲算是一个晴天霹雳。很多人对于半导体气体缺乏认识，觉得这个东西没有那么重要。但是我们要注意一下，整个半导体行业虽然说对于气体的需求量不大，但是半导体气体对于整个半导体行业是至关重要的。
<1>首先，我们我们先来了解一下半导体气体在半导体中的应用。半导体气体可以分为大宗气体和特种气体两类。其中大宗气体是指大批量用于工业生产制造，纯度小于等于99.99%的气体，这种气体主要应用于大型工业，在半导体行业的应用范围不是特别广泛；另一种就是特种气体，半导体领域应用的主要是电子特种气体，这也是我们今天研究的重点。
其实大家对于整个半导体材料的研究并不深，之前大家的焦点一直在半导体光刻机，现在是在设备上，主要是一些国产化比较低的领域。之前我们也讲过，这一轮半导体行业走势不是业绩反转，而是国产替代。其实整个半导体材料行业国产化率也是非常低，并且不像其他领域，在高端电子特种气体上，国内企业和国外企业的差距还是很明显的。
上图是国内外特种气体的基本情况，我们先来看左图，从图中我们可以看出，国际特种气体其实主要是被国际四大巨头垄断，分别是德国林德，法国液化空气，日本大阳日酸以及美国空气化工。
右图是国际特气巨头在国内的份额，我们可以看到，也基本上是由这四大公司垄断，这里讲一下，由于这两年米国对我们的制裁，所以说美国空气化工在国内的市占率可能也没有那么大了。现在国内特气主要由日本和德国供给。其中德国主要是由其在中国的合资公司联华林德所供应的，这次德国宣布限制我们化学气体出口大概率也是通过联华林德公司来实现的。
<2>其次，我们看一下国内一些半导体气体企业的主要供应商，其实从这我们也能看出来国内哪一些企业算是这一行业的龙头企业。由于我们今天主要研究特种气体在半导体行业的应用，所以说我们主要看画红框的部分。（因为特种气体还可以应用于石化，光伏等其他行业）
上图中我们可以看到,国内半导体气体行业企业能打入主流市场的就这么几家：华特气体，金宏气体，南大光电以及雅克科技。由于这次是出现德国制裁我国的情况，所以说在寻找供应商的时候主要是要寻找给国内大型晶圆企业供应的企业，这才是国产化的重点方向。
从上图中我们可以发现，华特气体的主要客户包括中芯国际，台积电等企业；金宏气体的主要客户包括京东方，三安光电，亨通光电等等，这个主要应用于面板和LED芯片；南大光电的客户主要包括：三安光电，士兰微等等；雅克科技的客户主要包括：中芯国际，长江存储等等。
上面我们可以发现，华特气体和雅克科技主要是供应于国内晶圆厂商的，而金宏气体和南大光电主要是供应于LED芯片厂商，鉴于LED芯片自身业绩以及科技含量的情况来看，短期其实可以不必过于考虑LED芯片企业。
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最后，我们来看一下目前我国特种气体的布局情况。上图是我国布局特种气体的一些公司。下面我们来简单看一下这些企业。
（1）南大光电：公司主要从事先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料三类半导体材料产品生产、研发和销售。这个也是我们之前在3月份炒半导体光刻胶的时候做过的标的，老粉丝都知道，这个票我们虽然赚的不多，但是关注的还是比较早的。
从经营分析上来看，南大光电在特种气体上占比达到了75.57%，这个在整个半导体材料公司里面是比较高的，只不过人们提起南大光电，总会把它归结到半导体光刻胶上去。
（2）华特气体，其主要是特种气体、普通工业气体以及相关的气体辅助设备与工程的生产和销售。华特气体是一个主营特种气体的公司，也是中国最大的民营特种气体供应商。
从经营分析上我们也能看到，华特气体特种气体占比也是超过了70%，它的有点在于属于行业内的专精企业。
（3）金宏气体：中国气体行业龙头企业，国内领先的电子特种气体及电子大宗气体供应商。它和华特气体一样，也是一个半导体气体的专精供应商。
从经营分析中我们可以看出，其特种气体占比为37.82%，大宗气体占比为40.28%。在半导体气体方面的占比接近8成，金宏气体是属于发展比较均衡的企业。
(4)雅克科技：主营电子材料、液化天然气（LNG）保温板材和阻燃剂。其中主要的是LNG阻燃剂，不过在半导体气体方面也是有所布局的。这个票是我们3月底到4月份重点拿着的票，收益也是非常不错的。
从经营分析中我们也能看出来，其电子特种气体的占比只有11.64%，这个比例算是比较低的。
总的来看，我们从上面的分析可以发现，国内从事半导体特种气体的企业其实并不多，这也表明我国在半导体材料中的电子特种气体领域还是比较薄弱的。通过上面的分析，其实我们不难发现，从事半导体特种气体并且有一定产业规模的企业就只有1家——华特气体，并且在1季报中社保基金也是入场。
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