英伟达GPU价格跟踪

️A100：A100价格从22年12月份开始上涨，截至23年4月上半月，5个月价格累计涨幅达到37.5%；

A800：A800价格从22年12月份开始上涨，截至23年4月上半月，5个月价格累计涨幅达20.0%

国产芯片处于什么水平

第一，景嘉微。我们认为景嘉微不是做AI芯片的厂 商，景嘉微的产品目前只能用于图形处理、图像渲染，未 来可能能实现光线追踪。目前景嘉微最好的JM9系列产 品，大概达到英伟达GTX 1050的水平，只能算入门级 GPU。

第二，寒武纪。寒武纪最好的产品是思元590，这 款产品在文心一言中有小规模的部署，大概几百件，并且 也只是文心一言中众多业务场景的一小部分，没有实现大 规模部署。我们认为寒武纪的产品只能用于大规模推理中 的一小部分场景，还不能做大模型训练，还有许多需要弥 补的地方。

第三，华为昇腾。华为昇腾只能用于华为自身 生态中的大模型业务，通用性差。比如昇腾不能做GPT3，因为昇腾910不支持32位浮点，而目前大模型训练几乎都要使用32位的浮点，所以华为昇腾芯片只能利用华为 开发的框架（如MindSpore），再加上优化好的大模型，比如盘古CV。任何公开模型都必须经过华为的深度优化才 能在华为的平台上运行，而这部分优化工作华为还没有开 始，所以我们现在认为华为只能运行自己闭环的大模型产 品。

第四，海光信息。海光的深算1号可以运行大模型，目前正在开发深算2号。深算1号相当于英伟达的P100的 水平，但是性价比低，即便在openai最早训练GPT-3的时 候，也采用了V100芯片。此外，海光还存在迭代问题，因 为海光只拿到了AMD第一代GPGPU的授权

AI芯片和GPU的区别

寒武纪（688256）和华为做的是AI芯片，专门应用于AI场景的芯片。它 和ASIC也不一样。ASIC是专的，他们这种芯是通的，对标的就是GPGPU。GPGPU的用处一般有三种：第一是在AI场景；第二是用于性能计算，例如模拟核 爆、模拟天的那种⾼精度的计算；第三个就是图形渲染。做AI运算的芯是 Tensor Core，也就是专门于张量计算的核跑的计算。所以寒武纪和华为对标的就是 的Tensor Core，在AI的场景这两款产品差别不是很大。寒武纪的产品已经在了阿 和百度的AI场景，所以可能会在这轮会核受益。海光信息（688041）和景嘉微要做的是通型的GPGPU，对标英伟达的 A100、H100芯 产品。

景嘉微其实是有实力的，但它相对做得还没有那么快，因为他之前是说要收慕沐曦 科技（未上市），但还没有收购。龙芯科技也是计划今年要流出来第GPGPU的芯，可能今明两年能够推出的产 品。但是GPGPU这个产品最重要的不是硬件，而是软件态的壁垒。能够去突破、扩 这个生态壁垒才是最重要的。现在寒武纪和华为的产品在 AI的商，想要去替代CUDA，就需要进算的迁移，因为CUDA是不开源的。寒武纪和华为都编写了套独于CUDA之外的语，所以 需要进算迁移，相当于重新编程，把接全部拆掉然后重新写成寒武纪的这套语，所以难度较。倘若后续的商想要替换掉寒武纪的应场景，难度就又加了。

因此，前阶段优先受益的还是寒武纪，因为这些云商已经和寒武纪进行定的适配了，后续 对于云商替换成本很，所以他们替换意愿不强。此外，寒武纪属于中科院计算所，也 有政府扶持的因素，毫疑问会是核受益。景嘉微和龙芯的逻辑其实没有那么硬。因为他们都还没有推出的芯，只是有这个 能够去做。于炒海光信息是可以理解的，因为海光真的有GPGPU，只不过它的 GPGPU 之前更多在性能计算，并没有在云商

寒武纪

前几次分析过减持、裁员、政府补助、大客户、回款难、存货增大、清单限制和供应链风险、暴跌的原因等等。

有球友说，上述问题过去人尽皆知、市场也已消化，不代表未来。也有一定道理。不过看起来还得再消化消化。

现在就聊聊主营业务前景和竞争对手。省流版结论：寒武纪并不是想象中的国产里无可替代的顶梁柱；而是竞争对手过于强大，短期内主业难以改善。

公司目前主业是智能计算集群系统。前两年分别中标了一个5亿大单。一个是作为唯一竞标人中标，另一个是和项目方有某种间接联系。截止一季度末，项目回款情况不太理想。

根据网络公开的信息，大致整理了部分（人工）智算中心建设情况：

(以上数据限于时效性可能略有出入，仅供参考)

归纳了几点：

一、近几年招标提高国产化率的背景下，华为昇腾已经占据了to G(包括国企)的绝对优势和市场领先地位；

二、华为从自研的鲲鹏/昇腾芯片到Altas的AI集群，覆盖了从事AI开发的全套软硬件解决方案。还构建了类似苹果的开发者生态系统，Al“护城河”挖得又宽又深，在未来也将继续巩固扩大优势；寒武纪拿项目则联合了中科曙光或浪潮，利用他们的系统构架等；

三、互联网大厂的智算中心规模远大于地方主建的，光是阿里云张北中心就达12e的算力。基础硬件以英伟达等为主，一是前阵屯了不少A100，二是还可买特供限制版；也有用自研的，比如百度昆仑芯，毕竟各家都有自己的AI芯片，未来也可能混用；

四、近年来，智算中心的重要节点建设已趋于尾声，大型新建可能要趋缓，扩容的话也会倾向选原来的设备。有些三四五线城市也纷纷上马，但一些上了新闻就没下文了，财力吃紧是个可能的因素(参考寒武纪被拖欠的理由)。toG的市场还有多大容量，需要考虑。

企业自建的这部分还在发展期。没有自研芯片的，也明确表示要提高国产使用率。这对寒武纪存在一定的机会，但同样面对华为昇腾和其他品牌的直接竞争。感觉整个市场选择，最好能有英伟达，国产替代就首选华为昇腾，次之选大厂自研，或者考虑寒武纪等。

总之，寒武纪的智算集群业务，短期内受华为昇腾的全面挤压，空间较小；未来还得看产品能否有明显优势、能否挤入企业自建项目。这就需要更进一步加大研发投入，而这又无疑会增大短期减亏的压力。

因此，期望该项业务今年借AI的东风，来个大翻身、或者爆发式增长，难度有点大。问题就在于各方寄予了厚望，一顿猛吹，实际又远跟不上，前景又显黯淡，所以自然出现了回落。

鸿博股份

二、北京 AI 创新赋能中心项目简介：

2022 年 8 月公司以全资子公司英博数科作为运营主体与英伟达在北京市共同合作成立北京AI创新赋能中心，主要业务包括：为市场提供100P英伟达高性能计算及AI推理训练的算力出租、基于英伟达软硬件技术支撑的人工智能领域客户的相关集成产品贸易、英伟达AI人才课程开发及培训服务、人工智能相关产业的投资孵化等。截止目前北京AI创新赋能中心已投入实际运营，相关产品与服务处于测试推广阶段。

三、调研交流：

1、公司与英伟达具体的合作方式是怎样的？

2022年8月10日公司与英伟达签署了相关《合作协议》，通过本次合作英伟达方将为创新赋能中心提供包括：机器学习、深度学习、图像处理、认知推理、NLP等AI领域的技术资源和技术支持；同时，英伟达方将以合理的价格为项目提供NVIDIA DGX、NVIDIA Tesla GPU等产品以及技术支持；此外，英伟达方将组织全球生态合作伙伴共同参与赋能中心“产业+AI”技术赋能和产业推广服务。公司依托英伟达领先的人工智能产品硬件、专业的服务能力、技术资源及生态企业合作资源优势，充分发挥“算法+算力+数据”关键资源禀赋的互补性优势，加速探索人工智能与医疗及生命科学、智能制造、现代物流、工业设计、文化创意、智能网联汽车等相关实体产业的结合，丰富创新赋能中心的各类应用场景。

2、公司目前智算中心的情况介绍？以及未来的算力扩容计划？

目前公司智算中心搭载20台英伟达DGX系列超级计算服务器，将为市场提供100P的高性能算力。公司未来将根据市场需求，同时基于自身实际的发展规划，进行合理的算力扩容投资。

3、北京 AI 创新赋能中心目前项目进展情况如何？

2023 年2月3日，北京市朝阳区发改委通知确认公司子公司英博数科入选北京市重大工程储备项目。在下阶段的工作中，英博数科将以北京AI创新赋能中心智算中心的商业应用和扩容建设为发展重点，并充分利用智算中心的抓手作用，落实AI产业人才培训计划，深度参与研发新一代数据安全技术应用，将智算中心打造成为具备标杆示范作用的AI产学研基地，也将与战略合作伙伴一起就新华社元宇宙项目“山海中国”、以及AIGC相关延展技术的商业应用开发进行落地推进。

4、公司能否代理销售英伟达的高性能算力产品？

英博数科可以代理销售英伟达的相关产品，同时依托和英伟达的紧密合作关系，我们可以结合客户的具体应用场景提供具有竞争力的产品价格以及稳定快速的调货优势。

5、目前公司北京的智算中心是自建嘛？具体情况如何？

公司不自建数据中心，采用轻资产运营理念，智算中心位于北京市三里屯国际大数据产业园，由企商在线提供托管运维，公司承担机房租金和电费能耗等成本，这种模式有助于降低公司前期财务成本，提高资金使用效率，规避商业风险。

认真去读一下，就知道英博数科的业务是啥了。

1. 出租目前已有的20台英伟达DGX服务器（100P算力并不算高）。

2. 代理销售英伟达相关产品。

这个智算中心，服务器是英伟达的，产业园大概是中关村牵头建的，中心运维是企商在线，而英博数科承担机房租金和电费能耗等成本，也就是说，其他公司建了一个AI数据中心，然后英博数科把他租下来放20台英伟达的服务器，做一些人工智能方面的算力出租服务，另外作为贸易商提供购买英伟达服务器的渠道。

我就想问，这两个商业模式，跟AI有半毛钱关系吗？跟算力有半毛钱关系吗？不就是个二房东和外贸中介？

鸿博股份顶了天能算个小型的数据中心的公司，而且这个数据中心的规模不是自己说了算，自己也不负责运维，只是个销售的角色，不涉及任何AI和算力甚至是数据中心的技术。英伟达也没有跟鸿博签独代或者保供合同，后续卖多少卖不卖怎么卖都是英伟达说了算。

另外一个冷知识，英博数科去年6月才成立，鸿博股份全资控股，8月跟英伟达签的合同，就是个贸易壳公司，别扯什么技术了，大概参保员工都没几个吧。所以你认为英博数科的商业模式毛利率能有多高呢？还是你认为英伟达是来中国做慈善推动我们AI技术进步赶英超美？

再来看看鸿博股份另一个离大谱的事情：

鸿博股份:关于终止部分募投项目、变更募集资金用途的公告

2016年8月4日7.62亿定增款就打到了账上，然而6年多过去了，定增资金实际仅使用了8千万，两个亿补充流动资金，另外5千万投资了这个智算中心项目。这不就是妥妥的增发圈钱吗？今年AI火了，就拿剩下的钱来蹭一波热度。

一季度智算中心实际上已经开始运营了，然而公司整季研发投入300万，所以这家公司和算力或者AI有什么关系吗？

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