1，硅料。目前看光伏产业链里面，硅料的技术门槛是最高的，当然这是相对的。另外硅料生产消耗巨大电力，所以国外生产硅料不会比国内有优势，而且硅料已经是寡头垄断了，具有产能优势和成本优势。所以在出现激烈竞争的时候，新进产能被寡头利用成本优势赶出去是相对容易的，这应该就是通威在硅料下降的趋势下坚持扩产的原因。而且硅料的投产周期也最长，所以周期性确实是存在的。目前新增硅料的竞争力还无从判断，所以市场对于硅料是看周期属性的，这个从理论上是没错的。但是从未来的产业格局看，硅料才是光伏的核心产业。
2，硅片。硅片是前几年的优势环节，也是推动产业发展的功臣。但是硅片目前技术扩散，目前是光伏产业链第二大产能的环节，仅次于组件。但是这里有坩埚瓶颈的问题，在这个环节没有解决前，硅片的产能有很多是无效的，还有很多是落后产能。所以硅片应该是今年利润最好的环节。
3，电池片。电池片是光伏技术门槛最高的环节。但是在目前因为技术差异并不大，因此并没有体现出来差异性。电池片目前在技术变革期，P型会逐步退出，而新型电池片产能目前并不多。Tc电池片只是过渡，而且比P型优势并不大，所以厂商不敢过多投资Tc。明年会是异质结主要发展的时期。因此新型电池片在今年和明年的产能是相对紧缺的。
4，组件。组件不存在技术性差异，但是因为面对终端，会存在品牌等差异，当然这个差异在头部企业之间并不大。未来单纯的组件企业是无法存活的，所以现在的组件都在做一体化发展。
5，从今年产业扩张趋势看，一体化获得行业共识，所以再过几年可能就不存在单一产业链公司了。通威在原有硅料和电池基础上，去年进入组件环节。在明后年稳定组件以后，必然会进入硅片环节，完成真正的一体化。隆基目前还缺少硅料，未来可能还是通过参股方式介入。中环今年也扩张产业链。像上机等后进者，都是奔着一体化去设计的。
6，股票市场反应的是短期预期。需求的增长是稳定的，但是供应增长太快，因此明后年光伏产业竞争会比较大。在没有新技术超车的情况下，新进者几乎没有胜利的可能，因此对于目前的领先者来说，会通过成本竞争清除掉新进者，然后就可以分食未来的市场。当然这个情况什么时候出现要看需求的增长情况，但肯定会出现。这应该是今年股票市场对光伏比较冷落的原因，就是短期存在不确定性。去年也出现过这个情况，但是因为俄乌冲突造成欧洲能源短缺，而弱化了这个矛盾。
所以光伏行业的投资会分化，只有优胜者最后才能胜出。目前看通威的安全性最高，盈利能力最强，而估值又比较低。其次应该是隆基和中环，在硅片的优势比较大，往下游的扩张也相对容易。
但是短期投资与长期投资的矛盾，只能投资人自己判断了。
铁粉号盘中随时更新，近期热点发掘文章：
光伏反转，高纯石英砂概念除了石英股份、欧晶科技还有谁（深度分析）
硬核逻辑：数字中国纳入考核KPI，新型工业化分支2小龙（低位逻辑）
钙钛矿赛道0~1加速开启，钙钛矿及HJT上游核心材料低位龙头（业绩反转）
我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。
— END —
先赞后看，养成习惯
免责声明：图片、数据来源于网络，转载仅用做交流学习，如有版权问题请联系作者删除
人工客服（haihancaijing009）：
