一，大众小鹏官宣合作，小鹏汽车股价”狂飙“
7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元，收购 4.99% 的股份，以获得小鹏董事会观察员席位，并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型，新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件，于 2026 年上市。
消息发布后，小鹏汽车股价迎来暴涨。
27日早间，A股市场汽车整车、汽车零部件、小鹏汽车概念纷纷高开，方正电机、京威股份、德联集团、威帝股份、科博达竞价涨停，鹏翎股份、美晨生态、豪恩汽电、欣锐科技高开超10%，铭科精技、广东鸿图、保隆科技、万安科技，星宇股份、德赛西威、万安科技、光庭信息等纷纷高开超5%。
港股市场，小鹏汽车高开近15%，随后涨幅迅速扩大至30%，目前涨30.08%，理想汽车4.77%、蔚来分别涨12.39%。
隔夜美股市场，纳斯达克小鹏汽车涨超 26%，蔚来涨超10%，理想汽车涨超 3%。
二、市场纷纷看好这次合作
此前沙特给高合汽车投了56亿美金，阿联酋给蔚来汽车投了十几亿美金，如今又有大众7亿美元投资小鹏。说明中国的新能源车企开始获得全世界资本的关注，真正地走向世界，利好我国新能源汽车出海，也会带动相关产业链上行。
具体来看合作，大众主要和小鹏共同开发电动车型，也就是智能网联汽车。一定程度上也能加速国内自动驾驶、车联网产业链的发展。
市场纷纷看好这次合作。天风证券认为，大众汽车与小鹏汽车的合作属于国内汽车行业里程碑式事件，标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可，为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型价格多在10万-20万元区间，也将推动智能座舱和高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升。
花旗称，大众汽车入股对小鹏而言是一个非常利好的消息，来自大众与高级辅助驾驶系统软件相关的收入可能会为小鹏带来较高的毛利率。未来预计小鹏G9的软件和XNGP智能辅助驾驶系统将会开放给大众。双方还可能共同开发下一代电动汽车平台和软件，并进一步丰富供应链。
平安证券认为，大众集团增资入股小鹏汽车并与小鹏、上汽达成战略合作是我国汽车工业史上具有里程碑意义的事件。中国汽车工业从过去的“以市场换技术”演变为“以技术换市场”，中国车企也将从过去的技术输入方转变成技术输出方，看好自主品牌车企在智能新能源车时代的崛起机遇。
三，合作模式重构
对于中国乃至全球汽车工业史来说，这是具有非凡意义的一幕。这是首次有全球汽车巨头，认可了中国新势力的技术，并进行股权合作；也是首次有百年跨国车企，在中国“反向合资”。双方各取所需，在全球汽车市场巨变之时，展开了一次跨时代的合作。
大众汽车与中国本土车企的合作是其“在中国，为中国”战略的重要基石。从合作内容上来看，与传统燃油车时代的合资相比，中国本土车企在产品技术领域拥有了更多的实力与话语权，这可以视为中国汽车工业从技术引进迈向技术输出的新一步，可以期待汽车产业的“新合资时代”正在来临。
近年来，我国汽车产业实现了“从无到有”的快速发展，已经成为全球最大的汽车生产国和消费国。尤其在新能源赛道上，国内汽车市场电动化、网联化、智能化和共享化的需求，正在驱动全球车企转型。
国内新能源汽车市场涌现出小鹏汽车、蔚来、理想汽车等造车新势力品牌，比亚迪等传统自主品牌也快速实现了转型。销量方面，今年以来，比亚迪新能源汽车月销量保持在20万辆以上，稳居新能源汽车销量榜首位。理想汽车从造车新势力中脱颖而出，6月月交付量超过3万辆。
自主品牌在新能源汽车领域的创新和自研技术，越来越被传统国际汽车品牌巨头重视和认可。宾理汽车创始人、曾任大众中国执行副总裁的苏伟铭表示：“作为车企，我们需要在出海模式上做出创新设计。中国车企正从以往的技术引入者的角色转变为技术输出者，中外车企基于当前的比较优势，形成了一种新的国际分工模式。”
四、小鹏汽车产业链
自成立以来，小鹏汽车一直坚持全栈自研电动汽车平台以及车联网和自动驾驶软件，是国内首家实现量产车搭载自动驾驶软件的电动汽车制造商。截至今年7月初，小鹏汽车高速NGP累计行驶里程达3160万公里，用户渗透率达到84.32%。小鹏汽车董事长何小鹏表示，城市NGP效率已接近人类司机90%的水平，小鹏汽车已陆续开放广州、上海、深圳、北京的城市NGP功能，XNGP的周用户渗透率已经达到了94.6%，并预计在23年下半年开通近50个城市。
这次合作对于小鹏汽车来说，意味着把自身在智能化层面的投入，通过合作的方式变现，同时也将进一步推动自动驾驶的渗透率提升。
五，小鹏供应链相关标的梳理：
1.欣锐科技：车载电源小三电配套小鹏G6与P7i，ASP 3500-4000元，预计小鹏收入4-4.5亿元，占公司2023收入比例15%左右（含鹏量最高，欢迎沟通最新模型）；
2.汇川技术：配套G6&G9电驱产品，预计ASP ~15000元，其中斯达配套电驱SiC模块，预计单车ASP 7000-8000元；
3.威迈斯：配套P5&G9，预计ASP 3500-4500元；
4.广东鸿图：曾公告获公司一体化大铸件定点，预计ASP 2500-3000元。
5.德赛西威：配套G9/P7等智驾域控，预计ASP~10000元。
6.科博达：配套公司DCC悬架控制器（部分配置），ASP~500元。
7.拓普集团：配套公司底盘及内饰件，预计ASP 2000-3000元。
8.豪恩汽电：配套DMS 摄像头/OMS 摄像头/AK2 雷达和无主机/流媒体摄像头/360全景系统，单车测算ASP~500元，项目生命周期预计合同金额7.29亿元，2023年开始量产；
9.保隆科技：配套空悬，ASP 约3000元，预计今年9月量产。已量产TPMS及传感器产品。
10.经纬恒润：配套小鹏网关产品，预计ASP~500元
11.银轮股份：配套热管理阀模块，预计ASP~300元
12.嵘泰股份：配套转向壳体件，预计ASP~300元
13.常熟汽饰：配套主副仪表板，ASP 约3000元，预计今年9月量产。
14.大洋电机：配套小鹏P5电机ASP约3000-4000元。
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