一，券商重组预期
政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。从宏观政策、地产政策到资本市场等领域，7月政治局会议都释放了诸多积极信号。此次会议强调“要活跃资本市场，提振投资者信心”，这一表述极为罕见。
实质性利好还没放出来，先让大家炒预期，后续应该会陆续放出实质性利好。如果没有给出实质性利好，那“活跃资本市场”必然只是一句空口号。
首先最利好的肯定是券商，每次大涨都是券商先大涨，然后传导到其他利好行业。
比如2018年10月22日，大盘见底反弹，首先是券商板块集体涨10%，券商是短线行情，然后消费、医药等板块迎来一两年的超级牛市。
本周7月28日，券商板块大涨7.4%，券商是短线行情，后续肯定会有别的板块迎来超级牛市（我觉得消费板块应该是其中之一）。
二，券商上涨的特殊意义
（1）熊市结束初期，券商大多会偏强，经常会出现超额收益高达50%左右的行情。历史上，熊市刚结束转换到新一轮牛熊周期初期时，券商行业大多会有一段明显的超额收益，超额幅度会高达50%左右，比如：2005年、2009年、2012年、2014年、2019年。如果产业政策有积极变化，证券的超额收益在熊市还未结束的时候就已经开始出现了。比如2005年和2012年，均有利于证券行业的金融改革。2008年-2009年，由于有降低印花税、汇金增持等针对股市的政策支持，超额收益也有所提前。2014年Q4、2018年Q4-2019年Q1，均是出现在指数快速上涨期，也是牛熊转折阶段。
（2）这一次券商行情高度，取决于当下市场状态是熊市反弹，还是熊转牛初期。如果回顾最近几年券商的超额收益，能够明显看到，2021年下半年以来，券商出现过多次10%左右的超额收益。背后核心原因是经历过2019-2021年的牛市后，大部分板块估值均处在高位，2021年下半年以来，大部分时候券商的估值都比较便宜，不管是放在历史来看，还是跨行业比较。但是由于本身股市的环境偏熊市，所以每一次超额收益持续性均不强，比2019年Q1和2020年6-7月的两次超额收益弱很多。而展望下半年，我们认为现在更接近熊转牛的初期，这一次超额收益的幅度可能会更大。
三，重点有重组预期的券商标的
1.方正证券和平安证券：中国平安为两家证券同一控股股东，不符合证监会要求的一参一控的要求，需要解决同业竞争问题，已提上日程。如果牛市行情启动，重组进度会加快，以吃到牛市红利，同时，也是证监会活跃资本市场的一个引子。
2.国联证券和民生证券：国联集团同为两家证券的控股股东，国联集团已竞拍获得民生证券30%的股权，但民生证券股权被冻结，不知何时解冻。解冻后国联集团过户成为民生振全实控人，届时，需要解决同业竞争问题，国联证券和民生证券或进行重组。但近期国联证券有大额解禁，需要注意！
3.太平洋和华创云信：已经明牌，由华创收购太平洋，去年已提请证监会批复，但目前没有进度更新。预计今年会获批。
四，有合并可能的券商一览：
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