一个月多前，医药板块还处于医疗反腐的漩涡中，那时候你要是问身边的人：医药股还有行情吗？大多数人估计都会无脑摇头。
但是从9月至今，医药板块悄然走出独立行情，远远跑赢沪指，药明康德、凯莱英等已经走出右侧趋势。
站在当下时点，我认为医药板块至少会有一波较大的反弹，逻辑是医药板块处于“五重底”中。
第一重底：业绩底
近两年医药这么惨，是因为集采之下遭遇了估值和业绩的双杀。但是集采对医药板块的影响已经在边际递减，目前集采已经进行至第八批，总计中标药品数已经高达356个，覆盖了大多数药品。
这也就意味着，后续集采中标品种数会越来越少，对医药公司的利润率影响会边际减弱。
第二重底：估值底
经理了长达2年的下跌后，医药板块的估值已经处于历史大底。目前中证医药指数的市盈率是26.96倍，处于上市以来8.5%的百分位。
中证医药市盈率中位数是33.28倍，这波估值修复有望冲击中位数市盈率，也就是存在23%的反弹空间。
第三重底：公募持仓底
2021年三季度开始，医药板块成为公募基金争先甩卖的对象。截至2023.6.30，非医药主题基金医药持仓市值占比降至7.7%。要知道，2020年6月底占比是将近15%。
现在公募持仓医药市值的占比越低，一旦医药行情继续演绎，公募回补仓位的力度就越大。
第四重底：政策底
8月初医疗反腐让整个医药板块如惊弓之鸟，但很快政策进行了纠偏，可谓是医药行业的“政策底”。
8月底，《医药工业高质量发展行动计划（2023-2025年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023-2025年）》两部医疗产业高质量发展规划出台，让市场看到政策支持医药医疗创新的大方向不变，给萎靡不振的医药板块注入了一剂强心针。
第五重底：技术底
目前中证医药指数周线底背离已经形成，意味着会有一波2-3个月的反弹行情。上一次周线底背离是去年9月底，随后中证医药指数反弹25%。再结合前面说的估值修复至中位数，这一波反弹力度大概率也会在25%上下。
综上所述，医药板块反弹已在路上，大势已成，以待时机！
近期热点发掘文章：
光伏反转，高纯石英砂概念除了石英股份、欧晶科技还有谁（深度分析）
硬核逻辑：数字中国纳入考核KPI，新型工业化分支2小龙（低位逻辑）
钙钛矿赛道0~1加速开启，钙钛矿及HJT上游核心材料低位龙头（业绩反转）
我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。
— END —
先赞后看，养成习惯
免责声明：图片、数据来源于网络，转载仅用做交流学习，如有版权问题请联系作者删除
人工客服（haihancaijing009）：
