今天开盘前就搞的跌宕起伏的，其实对于关税这块周一的盘中就说的很明确了，最大的变数在墨西哥，后续还有东南亚，懂王是个商人，他所有的政策都是围绕钱来进行，这块有点短空变长空的意思了。
晚间科技股业绩大好。半导体板块业绩普遍都是暴增，比如兆易创新、韦尔股份、瑞芯微、长川科技，24业绩增速都在300%以上。
墨西哥这块关税具体数字品味下：2023年，墨西哥占美国进口总额的15.4%，首次超过中国成为美国最大的进口来源国，而中国的份额下降到13.9%。结果同年，2023年中墨贸易额显著增长，增幅约为29.9%。同样，现在越南出口对美国猛涨。
今天央妈大幅释放流动性，保证春节投放，虽然资金利率仍较高，但已经基本排除节前的流动性风险，加上汇率大幅上升，保汇率的压力大大降低，所以节前的流动性压力陡降。
在这样的大背景下，走出这样的不放量反弹说明更多还是场内资金的轮动，盘中还发酵了万K的小作文：深圳据悉就万K情况召开闭门会议 表态要维持稳定经营，万科带着地产走了一波反弹，资金也借机走了一波兑现和白酒一个套路。
盘面上GJD几度出手通过银行继续稳定指数，蓝色是上证指数叠加，可以看到一件明显的事：1.2万亿的成交量你要几点就几点，想跌是很难的，稳健账户继续小幅加仓银行，继续和各路资金一起预期年前的大阳。11点左右指数低点时，券商帮助大哥银行托了一把，指数轻松回暖，整体上今天GJD有点引而不发的意思。
盘面上，今天最强的还是当属端侧无疑，豆包语音大模型充分激发了市场对于AI端侧的想象力，从SOC、存储开始发酵到AI眼镜、音箱以及整个消费电子概念，歌尔股份一度涨停
昨天我们提示的低位SOC芯片全志科技接近20cm涨停，这一段除了高标外我们围绕核心逻辑做补涨成功率还是不错，低位的好处是你敢于上仓位博一下，机器人和豆包端侧我们都给了2支不错的补涨标，有逻辑+位置低+业绩稳。
机器人这块今天也是小作文不断，瑞芯微炸板后机器人是加强的，这块这几天一直认为调整不充分，今天索性借助大盘暖意直接小作文反包了，小作文这块搞的我数学都不好了，执行器三花70拓普50两家加起来120份额，丝杠新剑（五洲）80北特70震裕50合计200份额，拓普进军灵巧手的小作文里，兆威还拉板了。机器狗这块，建设工业、长盛轴承、双龙大涨，毕竟机器狗这一块确实是长期增量。
从端侧到机器人、算力，资金试图从各个方向抓住有限的时间和GJD共振，毕竟今天港股的中兴和中芯都是主动于A股走强的，资金上攻的意愿很强，遗憾之处就是缺少量能，所以资金依然围绕强势逻辑轮动。
整体市场的三条发酵主线已经非常明确：
A：国产算力线：以港股中芯国际为代表，向ASIC、液冷、电源、光通信方向发酵；
B：端侧线：以瑞芯微、乐鑫科技、润欣豆包典型为代表向上游SOC、存储、耳机发酵；
C：机器人线：以T链为主线刺激，总成+核心高价值量零部件；
超短方面，耳机的瀛通通讯给了T字回封的机会，小红书继续投河，沃尔依然是强趋势走法，消费的东百又走出大盘对手盘的感觉，消费总是发动的节点不好，总是在回落时避险资金的次选，轮动随机。今天选的良品铺子、银座股份主攻，带动东百、百大、好想你。
【总结】：AI端侧，广和通大涨，端侧AI逻辑被豆包引爆，各大厂受豆包压力都会有所动作，节前有希望继续发酵，关注端侧的重点机会梳理；液冷，英伟达公布的最新服务器，降温基本就靠液冷了。液冷这块之前挖掘英维克、申菱环境都是机构强趋势走法，继续关注上游核心材料机会，新高后有希望开启加速段；
PCB，最近两天比较超预期的是PCB方向，上周四大摩研报催生PCB板块爆发本周再次走强，主要还是GB300、Rubin架构创新带来的增量环节，重点关注上游三强的机会，突破PTFE技术量产瓶颈；
NV GB300设计方案，(聚四氟乙烯)PTFE成最大增量方向，覆铜板材料国内最关键厂商，下一代机柜的正交背板约 40 层，其中 38 层用 PTFE(聚四氟乙烯)覆铜板材料。当需要更高的速率或更长的线长时，因其他材料无法达到 PTFE 的损耗性能，必须使用PTFE，关注下PTFE相关的机会，机构介入的程度比较深，这里PCB相对的业绩确定性更高些，也有小作文传产能紧张；主观：半导体，中线仓位做些调整，继续看好后续港股带动A股的中线机会，半导体祖训虽然是祖训不做，龙头手里持仓会继续滚动；AI眼镜，也是端侧的应用场景，感觉会轮动到，毕竟A!耳机的灜通通讯都可以炒4个板，那AI眼镜就算是轮动也是避不开的，后面连续发布的厂商还很多端侧低位，后续的预期:1)春节投流的效果,看看能不能成为一个大家过年讨论的热点，成为国民级应用;2)3月发布玩具的销售数据和实际体验。这边想象空间也是有的，不管是AI应用的发展，还是机器人的发展，都是利好端侧需求的，高位的下不去手关注下低位两支：SoC芯片(人工智能)+商业航天+卫星导航+无线通信芯片+机构今天大买3个亿；
公司端侧AI算力芯片年出货量超800万颗+SoC板块估值最低大票，有补涨空间+24业绩超预期；
发掘，菊厂机器人，Q2推人形demo，Q3宣传，Q4目标2000套。初期应用目标设想：家庭、教育、医疗护理。赛力斯总成，关注下可能的灵巧手总成供应商+本身也是优必选的金属结构件供应商+底部区间突破；
