前言：前两天有报道说，国内首个平价海上风电项目开建，有乡亲留言问我，能否梳理下其中的机会，安排。
另外有乡亲说能不能多分享一些原版资料，整理过的材料分享没有问题，没有整理过的材料分享会有制约，所以大家可以关注我，我会把一些关键信息通过短文的方式分享，这样就没风险了。
本篇目录
1.事件背景
2.「双碳目标」带来的变化
3.风电产业链
4.小结及相关公司
PS：重点内容加粗显示，方便加快阅读
一，事件背景
中广核汕尾甲子一50万千瓦海上风电项目20号风机基础10月1日开始沉桩作业，这是全国首个实现海上主体工程开工的平价海上风电项目，拉开了广东省乃至全国平价海上风电项目建设的序幕。
过去十余年间我国风电装机规模持续提升，但行业呈现明显的周期性，在补贴驱动的时代，风电装机的周期性很大程度上源于补贴政策的变动。2015 年与 2020 年前的两波风电装机高潮均主要由补贴退坡前的集中抢装需求推动。
除了补贴政策的变动，电力消纳情况也是导致风电装机波动的重要因素。从过往历史来看，国内前两轮风电装机高潮后弃风限电情况均有明显的恶化，国内弃风率的两个阶段性高点分别为2012 年以及 2016 年，2016 年后国家能源局正式启动风电投资监测预警机制，先后有6 个省市被纳入红色预警省，直到 2020 年才实现“清零”。
所以，平价风电项目的上线具有其特殊意义。长期以来国内风电行业对补贴的依赖程度较高，成本下降相对较慢。2009 年至 2018 年Ⅰ类/Ⅱ类/Ⅲ类 /Ⅳ类地区的风电标杆上网电价下降幅度仅为22%/17%/16%/7%，投资业主与风电产业链的降本压力相对较小。
二，「双碳目标」带来的变化 1.“双碳”目标确立，国内风电装机空间打开
“双碳”目标提出以来，国内大型电力企业清洁能源转型的速度明显加快，目前五大发电集团均提出了 2025 年前实现碳达峰的目标（国家电投目标 2023 年之前实现）。考虑到当前五大发电集团的电力装机仍以火电为主，预计十四五期间各大集团的清洁能源装机投资力度将明显加大，除此以外，三峡、华润电力、中核、中广核、中国电建等大型集团同样提出了规模较大的清洁能源装机规划，预计实力雄厚的电力央国企将成为“十四五”期间风电投资的主力军。因此，“十四五”开始国内风电行业的空间将充分打开，终端装机需求有望保持高速增长。
2.平价时代风电成本快速下降
据金风科技的统计， 2020 年起国内风机公开投标均价从抢装时期的高点加速下行，2021 年6 月3S/4S 机组的投标均价已降至 2616/2473 元/kW，较 2020 年初 4000 元/kW 以上的价格下降超过 30%。在 2021 年 9 月中广核云南曲靖市文兴、麻栗坡大王岩风电场机组的招标中，已有部分主机厂报出 2000 元/kW 以下的价格。与此同时，在硅料产能紧缺的背景下，2021 年以来硅料与光伏组件价格持续上行，短期内国内风电与光伏的装机成本呈“此消彼长”之势，风电相对于光伏的经济性明显提升。
3.技术进步带来降本增效
近期风机价格的加速下行并非需求下滑导致的被动降价，而是充分反映了技术进步带来的降本增效，主要体现在风机大型化进程的加速。2021 年陆上风电招标中4MW 以上的大机型已逐渐成为主流。而在风机价格加速下行的刺激下，2021 上半年国内风电设备公开招标容量达到 31.5GW，同比增长168%，基本与2019 年抢装高峰期时的水平持平。
4.风电消纳持续改善
近年来国内弃风水平持续下降，风电消纳形势明显好转。未来国内风电装机将主要集中在大型清洁能源基地与海上风电基地，配套消纳能力显著增强。尤其是特高压建设持续推进，充分助力三北地区风电消纳。此外，储能迎来规模化发展，进一步助推风电消纳。
5.分散式风电与老旧风场改造带来的增量空间
长期以来国内风电以集中电站的形式为主，《关于加快推进分散式接入风电项目建设的通知》的发布，分散式风电开始逐渐受到市场关注，考虑到分散式风电本身的成本较低，对场地的要求也比较低，而且可以在用电较为集中的东南沿海地区开展，所以，分散式场景有望成为未来国内风电装机的重要组成部分，随着用地、核准手续等限制发展的非技术因素逐步消除，“十四五”期间分散式风电或将贡献重要的装机增量。
三，风电产业链
风电产业链相对简单，上游主要是零部件，中游是风机组装厂，下游是运营商，此外像金风科技这样的公司已经打通了中下游的各环节。
四，小结及相关公司 1.相关公司 主线一：受益于需求景气和陆风抢装结束后盈利修复的主机环节
明阳智能、金风科技、电气风电、运达股份。
主线二：受益于大兆瓦趋势、集中度提升的关键零部件环节
新强联、中材科技、日月股份、广大特材、东方电缆、禾望电气、金雷股份、天顺风能、泰胜风能
2.小结 目前国内以及全球风电行业的市场竞争格局已经较为清晰。在整机环节，2016 年起金风、远景以及明阳始终占据国内风电装机规模前三的位置，三者的合计国内市场份额在 45%-65%之间波动；全球范围内，维斯塔斯、西门子歌美飒以及GE 三大海外龙头厂商近年来的全球市场份额也基本保持在 10%以上。而在风机零部件环节，目前国内龙头厂商的全球市场份额亦已超过10%，例如叶片环节的中材科技、铸件环节的日月股份、主轴环节的金雷股份等。
另一方面，风机大型化的同时也带来了风机厂商的激烈竞争，在2020 年陆上风电抢装的过程中，头部主机厂的产能相对饱和，部分二线厂商则乘势快速扩张，风机市场格局趋于分散，2020年国内风机市场的CR3/CR5 由 2019 年的 63%/73%下降至 49%/64%。
