​消息：工信部部长肖亚庆在人民大会堂接受采访时表示，今年前两月我国新能源汽车销售情况非常好，均增长了一倍多，预计今年能达到预期目标，可能大幅超出预期目标。

中国汽车工业协会公布的数据显示，2021年我国新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍。2022年1月，新能源汽车产销同比继续保持高速增长，分别达到45.2万辆和43.1万辆，同比增长1.3倍和1.4倍。

中汽协预测，2022年我国新能源汽车的销量将达到500万辆，同比预期增长47%。

高价锂矿带来优胜略汰

财联社记者联系国内动力电池装机量排名前十的两家电池厂，其均表示未出现拒货。有头部电池厂对外人士则不屑对此作出回应。专家B亦表示，“我们联系数家头部锂盐/正极材料厂销售/采购进行验证，并未有所谓XX万以上不接单的情况。”有跟踪锂电产业链的专家E表示：“除非电池厂疯了。”认为不可能的反方，其核心逻辑在于，产业链内均存在客户关系，特别是电池厂与车企，若供应不稳定，车企将对其失去信心，若车企配合，则相当于将份额拱手让人。曲音飞则表示，优胜劣汰，市场确实存在洗牌的迹象，在市场产能疯狂增长的趋势下，不占优势的正极材料企业会面临出清的情况，只是当前市场尚不明显而已。
除此以外，有业内人士F认为，锂盐价格高，相对锂电大厂甚至是好事，不仅能“压死”实力不够的竞争对手，提升市场占有率；随着锂盐供应释放，锂价回落，还能赚取正常利润

关于市场的三大担忧

1、工信部查库存，锂价开始暴跌？—当前贸易商库存稀少。

过去半年确有两次贸易商垒库推动锂盐价格上行。回溯锂价过去半年从10万-50万上行至过程中，确有两次贸易商出手推高锂盐价格上行趋势。

第一次：8月-9月底。以青海贸易商为主进行垒库，锂盐价格2个月内快速上行，在抵达上一轮周期高点18万阶段，贸易商陆续出货。

第二次：12月中-1月底。深圳GGII会议+成都锂会点燃行业热情，叠加正极材料厂春节扫货热情，贸易商二次进场囤货，年前再次出货。

当前贸易商库存稀少，当下价格是实际供需映射的结果。年后锂价持续上行实则超出行业内部分销售人员预期，我们侧面了解到贸易商手中库存稀少，“烫手山芋”、“一车货高到1300w，影响现金流，不愿意拿”为当前行业反馈。在矿-锂盐厂-正极厂普遍库存偏低的情况下，当下锂价是实际供需映射的结果。

股价下跌，而期货价格未跌是最好的验证。昨日锂矿企业股价大幅下跌，而碳酸锂2204期货横盘50万。更多反应了是市场短期情绪，而不是当前市场的实际供需关系，产业库存依然紧张。

2、头部电池厂XX万以上不接货，需求大幅下滑？—无稽之谈，更多的是博弈。

市场种种谣言，无非是对锂盐量（需求）/价的担忧。

价的角度：头部电池厂通过正极厂备货，并未看到所谓XX万以上不接货现象。我们今日联系数家头部锂盐/正极材料厂销售/采购进行验证，并未有所谓XX万以上不接单的情况（市场传言37万、税后43.5万、47万、49万等等…）。电池厂A/B更多是通过正极材料备货，我们与其对口主供锂盐厂销售进行沟通，目前订单价格/量一切正常。如湖南某头部铁锂厂主基地过年期间出现缺锂停工状况，目前贵州新基地急缺锂盐长单采购，不存在所谓的砍单/砍价现象。

量的角度：头部电池厂3月砍铁锂订单，锂盐实际需求并未减少。头部电池厂3月砍铁锂订单的背后，是另一家头部电池厂愿意扫货多余的铁锂正极，现金流充沛的二/三线的铁锂企业同样虎视眈眈锂盐订单，所谓47万不要的锂盐，二/三线企业会迅速买走，谁都不想失去份额，锂盐下游需求依然火热。

短期50万锂价往上价格确实询单稀少，当前位置更多是大厂间的博弈而不是反噬需求。

3、后续锂价：3月博弈，4月压力测试，未来4个月锂价大概率横在高位区间

1. 3月锂价仍会维持博弈。可期待下周青海盐湖边际增量，但短期供需关系仍难以改善。

2. 4月起压力测试，锂价格或有波动。中国产业链过去4月实际锂盐边际供给稀少，2022年全年供给端除去全年SQM/泰利森持续放量之外，Q2我们可以期待边际月度6大项目的投产/复产。

3. 由于边际供给的释放，未来4个月锂盐供需格局由缺转紧，锂价持会持续在高位区间（预计40-50W）。但需注意，边际新增产量能解近渴，难解远忧，实际产业需求仍然高度火热。

预期正在发生改变。过去市场认为新能源车会经历锂价过高-难以盈利-减少排产-反噬需求-影响销量—杀估值，但目前：限价谣言遍布、预期减少排产过后，并未影响到实际锂盐需求。同样因为产业链超长的库存链条带来的长尾效应，锂盐需求会持续放大，实际高于我们习惯追踪的电池排产、整车销量等数据。换言之，站在整个新能源车产业链上，锂盐的需求会最坚挺。

价格横住对锂矿股票最好。周期之痛在于价格不能持续，过去4月市场确实对EPS预测的锂价锚，当市场对价格产生一致预期之后，板块方能走出周期成长逻辑

锂矿需求量测算

带着这个疑问，我把国内锂盐板块内的20支股票进行了初步分析，得出一个结论，他们在2022年的新增锂盐产量是11万吨，当然这个测算不一定准确，还把天齐奎纳纳的2.4万吨新产能归到国内使用了，实际上雅化的新产能也不一定全部能使用在国内，所以，这个11万吨是比较勉强的产量，老师们多指教。

而根据全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在2.15日的专访，他认为：2021年新能源乘用车突破331万，我们预计2022年新能源乘用车的规模有机会突破550万辆，继续实现70%左右高增长。

就是说2022年要新增200万辆电动汽车，而根据测算50万辆汽车需要3万吨碳酸锂，那么新增的11万吨锂盐产量，这不就是刚刚满足200万新增电动汽车的需求？

电动汽车的锂盐需求满足了，那电动工具，电动二轮车，电动工具，电脑手机等消费电子电池，通讯器材用电池，他们的锂盐需求，谁来满足呢？

现在大力搞好风光发电，就必须配有储能，几十GW的储能电池用的锂盐在哪儿呢？

所以，根据以上数字对比，2022年新增锂盐产量是远远满足不了市场需求的，现在说的一大堆新产能只是在规划里，在能评和环评过程里，在建设工地上，2022年，新增产量其实有限。

结论：上半年锂盐价格会继续上涨，下半年缓解程度也有限。

400亿市值以下的有成长性和想象力的锂矿股

对于天齐锂业、赣锋锂业等这些千亿市值以上的老牌锂电就不提了，今天主要给大伙分析一下几个400亿市值以下的有成长性和想象力的股票。

一、江特电机，这是个以锂云母和碳酸锂及电机汽车等为主业的公司，近期意图布局锂矿，正在审批阶段，据悉如果审批成功，年开采量可居全国第一，还是很有想象力的；

二、雅化集团，近期因为高管减持导致股价跌幅较大，遭到股民怨言，但是减持符合预告规定，现已减持完毕，利空结束。雅化集团主营民爆电雷管等产品及氢氧化锂产品加工，收购全国最大的河北民爆电雷管公司，6月份国家全面取消普通雷管改用电雷管，只是电雷管及其他民爆产品项目就可成为国内龙头企业，前景巨大，再锂电产品方面已经拿到特斯拉订单，现在也正布局锂矿开采，道路已修好，很快就会投产见效益，据公司预告一季度利润将同比增长10倍，下一步随着电雷管全面代替普通雷管及锂矿投产，前景不可限量，5-10倍成长性也未可限量；

三、金圆股份，这个以水泥基制品为主业的公司，在水泥行业不是很突出，所以最近意图布局锂矿及电池类产品回收等环保项目，到处拉合作，有一定的想象力，目前股价不高是因为水泥估值，如果布局锂电成功，估值会大幅提升，但是就确定性来说不好预估，毕竟行业竞争需要技术资金政策矿区质量等多种因素决定。

四、吉翔股份，这个不想说太多，因为投资界有条俗话：投资不过山海关，这家公司以钼矿及产品加工为主，一直亏损，现在意图布局锂矿，据说闹得动静还挺大，所以被游资盯上，前期连续涨停，搞得像概念票了，要知道矿业可是个苦活累活烧钱的玩意，炒作的票我一般比较反感，但是能布局锂矿，符合国家产业发展方向，期盼他能够踏踏实实经营好生意，而不是玩概念炒作，给投资者一个满意的交代。

以上个股属于预期类炒作，目前和三杰不属于一个类型，看个人风险偏好。

系列文章：

通过权益产能对锂矿三杰2022年估值的保守测算

大宗为王，中矿取代宁王C位，再谈锂矿个股估值逻辑