由于，俄乌冲突导致全世界油气暴涨，油气暴涨蕴含巨大投资机会，新能源汽车以及光伏、风电、油气设备将迎来绝佳投资机会。

三氯氢硅

三氯氢硅下游应用是多晶硅，是生产多晶硅的必备材料，油气不断上涨，各国都在抓紧布局新能源，以实现能源自主，如5月18日丹麦、德国、比利时与荷兰四国共同签署文件，计划打造一个欧洲的“绿电中心”。

四国承诺，到2050年将四国的海上风电装机增加10倍，从目前的16GW提高至150GW……

再如；6月11日英国广播10日报道称，美国取消东南亚光伏关税。

长期看好未来全球双碳以及能源转型下新能源相关的化工材料，因能源转型以及碳中和是全球大趋势。

说说风电和光伏谁更优秀，风电由于都是大型钢架以及碳纤维风叶，这些材料都太重，运输成本高，因为海运是论吨算钱，运输到欧洲和当地风电企业没什么太大的性价比，同时光伏属于半导体产业，主要原材料就是硅，硅也叫沙子，到处都是，而风电用的是钢铁，特别是海上风电，用的钢铁都不是普通钢铁，必须耐腐蚀？从长远看在材料端风电就输了，在成本端风电更输，另外在安装应用上风电也没什么想象空间，而光伏不需要特定的环境即可安装，如在水上、在沙漠上、在草原上、在屋顶上……而且光伏建筑应用以及光伏各种衍生品都具有很大的想象空间是风电不能比拟的。

要想扩大光伏安装版图，必须扩大硅料规模，而扩大硅料规模，就得用三氯氢硅

三氯氢硅投资地图如下：

1、三孚股份；公司目前三氯氢硅产能为6.5万吨/年，同时公司另有5 万吨/年三氯氢硅项目预计于2022年第三季度投产。公司光伏级三氯氢硅占比约为70%。

2、宏柏新材；目前公司现有年产5万吨工业级三氯氢硅，第二套年产5万吨三氯氢硅装置预计2022年第3季度投产，可对外出售光伏级三氯氢硅产品。

3、晨光新材；公司目前三氯氢硅的产能为6万吨/年，主要为自用。公司将在宁夏中卫建设“年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目”，主要生产三氯氢硅、正硅酸乙酯、乙烯基硅烷、苯基硅烷和气凝胶材料。目前项目处于筹划阶段。

4、新安股份；公司现有三氯氢硅产能8万吨/年，分布在子公司开化合成和镇江江南，开化合成主要以配套生产硅烷偶联剂为主，约有2万吨用于外销，镇江江南的2.5万吨三氯氢硅装置预计于年底前完成光伏级三氯氢硅的技改，完成后将全部用于对外销售。

5、和远气体；公司在宜昌高新区电子特气和功能性材料产业园规划的产品中有三氯氢硅产品，目前产业园项目正处于实施过程中。

硅料

下游光伏，景气度好；硅料公司也需要关注，欧盟于5月18日正式发布“REPowerEU”战略及配套的太阳能发展战略，将2030年可再生能源份额要求正式由40%提升至45%，新能源装机规模2030年计划达1236GW。

其实，从去年开始欧盟就在光伏发展战略中，从原来的25％提高到35％，再到现在的45％，无时无刻不在说明欧盟对光伏发展的战略意义有多么看重。同时也意味着光伏，将迎来超级发展时刻。

硅料是光伏上游一个重要环节，下游景气度高，那么硅料肯定也会跟着爆发？

硅料投资地图如下：

1、合盛硅业；公司当前拥有79万吨工业硅产能和93万吨有机硅单体产能，为两大领域的绝对龙头。2017年合盛硅业的工业硅市占率约18%左右，有机硅市占率约16%左右。现在全球第一。

2、通威股份；公司高纯晶硅主要布局乐山、云南保山和包头，电池片在成都双流、金堂、眉山及合肥有布局。目前高纯晶硅产能18万吨，太阳能电池产能达到45GW。

3、特变电工；公司多晶硅现在产能6.6万吨/年，新疆技术改造项目在今年4月建成投产，新疆产能将达到10万吨/年，内蒙项目预计在今年九月全面投产，产能10吨/年，准东项目在2023-2024年陆续投产，届时公司多晶硅产能将达到40万吨/年。

4、大全能源；目前公司新产能爬坡已经完成。预计1季度新老产能合计的产量大约在3.1-3.2万吨，其中新产能贡献大约9500吨左右。新产线是2021年12月7日出第一炉，当月新产线单晶占比已经达到84%。

EVA树脂

EVA树脂下游应用是光伏行业，全球大量的光伏安装潮，给EVA树脂带来更多弹性，另外随着光伏硅片以及薄化趋势形成，EVA树脂用量越来越多，给EVA树脂带来更多增量应用想象空间。

同时光伏EVA技术开发、生产难度非常大，同时需满足VA含量、熔融指数、晶点等指标要求，生产主要壁垒是运行负荷低，产能利用率难以提高、生产过程中损耗大、产品质量要求苛刻，产品合格率低、无法实现长周期稳定运行等。由此光伏EVA树脂存在很高技术壁垒，A股上市公司一共只有三家EVA公司。

根据机构预测2022年全球光伏装机预计在200GW以上，对应光伏级EVA需求预计在90万吨。未来随着光伏装机容量的增长，对EVA光伏料的需求也将迎来增长。

EVA投资地图如下：

1、东方盛虹；公司目前为国内最大的光伏料EVA生产商，旗下斯尔邦产品主要包括EVA、丙烯腈、MMA、EO等，其中EO中文名为环氧乙烷。截至2021年末，公司各产品的年产能包括EVA30万吨、丙烯腈78万吨、MMA17万吨、EO为20万吨。

2、联泓新科；公司 EVA 装置于 2022 年 2 月 28 日后停产实施技术升级扩能改造，并已于 2022 年 3 月 27 日成功开车。本次 EVA 装置改造不仅可以将 EVA 装置的产量提升至 15 万吨/年以上，还可以延长 EVA 装置的运行周期、提高催化剂的转化效率，有利于进一步优化 EVA 产品结构，增强公司盈利能力。

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光伏各个领域的王者

近期，美国说两年内不会对东南亚光伏征收新关税，东南亚免税其实利好中国光伏产业

20年时间中国光伏就超过了欧美国家，达到世界光伏产业链的顶峰，中国光伏产业在上、中、下游产业在全球都具领导地位，在多晶硅、电池片、光伏组件领域更是全球霸主。

我国光伏曾经被欧美多重打击，从2011年美国启动双反调查，2014年又对我国再次提出双反调查……美国连续多次对我国制裁，让许多中国光伏产业的龙头倒闭，一些艰难生存的企业急中生智，把光伏工厂搬到了隔壁的东南亚以规避双反调查，自此我国光伏产业在东南亚的马来西亚、越南、柬埔寨、泰国等地迅速崛起，现在东南亚是中国销往美国的跷跷板。

2021年，美国80％的光伏组件来着这四个国家……如今美国两年内不再征收来自东南亚的光伏关税，中国光伏迎来巨大出口机会，同时我国也在加速建设光伏新能源发电项目，国内国外双重需求之下，光伏必定不凡。

1、硅料；硅料由于资金壁垒高，量产周期长，技术变革小，业内一直有拥硅为王的说法，由于亚洲硅业、新特能源、保利协鑫都不在A股上市，通威股份和大全能源是我们关注焦点。“通威股份”硅料产能9万吨，市占率17.3％，位列全球第一。大全能源市占率15％。通威还是电池片龙头企业，全球市占率10％左右，位列全球第二。首选通威股份，另外关注大全能源、特变电工。

硅料领域中国是全世界的绝对龙头，全球市占率85％，由于硅料属于高耗能，欧美一些高成本的硅料产能已经退出。

2、硅片；硅片领域隆基绿能全球市占率45％，中环股份全球市占率37％、硅片领域虽然竞争激烈，但拥有规模化的龙头企业，在成本管控和品牌质量以及议价能力上，有着绝对的优势。

3、电池片；通威股份、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、东方日升五家分别占有一席之地，电池片除了通威市占率10％左右，爱旭股份市占率35％左右，位居第一。这个竞争者多，技术门槛薄弱，但光伏目前处在景气上升的赛道，还是需要重点关注的。

4、胶膜；光伏胶膜是光伏产业链最优质的一个赛道，福斯特全球市占率在55％是绝对龙头，海优新材市占率在13％左右，为二线龙头，光伏胶膜福斯特，虽然是绝对龙头，拥有超级话语权，但光伏下游厂家一定会给福斯特培养出竞争对手，实现利益最大化。我做个比喻；如一家啤酒厂在某个市一家独大，因为没有竞争对手，说卖给你几块钱就卖给你几块钱，如果再出现一家啤酒厂价格格局会发生改变，利好烧烤店和酒店，餐馆。

5、组件；隆基股份、晶澳科技、东方日升、晶科能源，天合光能四家公司比较厉害，隆基股份市占率20左右，晶科能源市占率15％，晶澳科技13％。（双面光伏组件获得美国201条款关税豁免权，重点关注下出口美国份额比较高的龙头企业）

6、光伏玻璃；光伏玻璃双龙头，信义光能和福莱特是绝对龙头，信义光能市占率33％，福莱特市占率21％，另外就是亚玛顿，亚玛顿虽然市占率比较低，但做的细分赛道应该关注一波。

7、光伏背板；这个行业国产替代比例高达90％，赛伍技术市占率25％，中来股份市占率24％，由于国产替代高多余的产能可以出口，全球都把碳中和写入各个政府的报告，光伏产业在全球都有着巨大的市场，只要在成本管控上具有一定优势，大蛋糕也会有。

把回天新材忘了，回来补上，回天新材光伏硅胶市占率45％，是强烈预期差的一只价值洼地，公司应用在光伏领域的产品，主要是光伏硅胶和太阳能电池背膜。太阳能电池背膜也称光伏背板膜，是用在太阳能电池组件上的一种保护性材料；EVA胶膜用于光伏组件封装过程中，起到前板、电池片、背板封装粘接的作用，两者都是光伏组件封装材料之一，不存在竞争或替代关系。

8、逆变器；光伏逆变器是我最看好的一个标的。逆变器技术壁垒高，竞争格局好，他是光伏电站唯一的智能设备，主要企业有，阳光电源，锦浪科技，固德威，组串式和集中式逆变器是主流。其中阳光电源全是市占率27％左右，处于绝对龙头，但在细分领域，固德威和锦浪科技、德业股份的户用逆变器和组串式逆变器、储能逆变器平分秋色。

9、光伏设备；捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、金辰股份各有千秋。

10、光伏支架；中信博是绝对龙头，意华股份次之。