一、龙头业绩超预期：
爱玛科技13日公告称预计上半年净利润同比增长120%，超市场预期，今日涨停板股价创历史新高，市值达到342.5亿。在保有量和自然更替周期下，预计行业未来年销量稳态约6,000万辆+。在“双碳”背景下，两轮出行产业发展被打开了更多的想象空间。
二、《新国标》利好电动两轮车存量替换：
2019年4月15日，《电动自行车安全技术规范》（GB17761—2018，简称《新国标》）实施。《新国标》规范了电动两轮车的研发、生产、销售、流通和使用等环节，行业迎来健康发展。
1）《新国标》的提出为电动两轮车提出了新的标准，对于超标电动车的管理，很多省份或城市都设置了相应的过渡期。如重庆市对2019年4月15日以前在用的不符合国家标准的电动自行车设置三年的过渡期（2019年10月15日至2022年10月14日），过渡期内未按规定悬挂临时信息牌以及过渡期满后仍上路通行的将由公安机关交通管理部门严格依法处罚。
2）根据各省市官网的公告，过渡期大多于22-24年截止，电动两轮车即将迎来换购高峰。根据立鼎产业研究网数据，我国电动两轮车保有量在2.5-3亿台，预计 22-24年新国标替换量为2500、3000、2500万辆，预计22-24年电动两轮车需求量为 5815、6384、5964 万辆，行业未来年销量稳态约6,000万辆+。电动两轮车迎存量替换迎来最佳时机。
三、超千亿增量：
根据中国自行车协会数据，2021年电动两轮车保有量为3.4 亿，而在2020年我国电动两轮车的新增销量约为4150万辆，市场规模达到800 亿元。按照当前电动两轮车的 3~5年自然更替周期来看，这是一个市场规模千亿级、且稳定发展的大行业。在节能减排、碳达峰、绿色出行等政策指引及产业链上下游发展助推下，两轮电动车市场依旧拥有较大的增长潜力。预计2022年中国两轮电动车保有量将达到3.5亿辆，未来两年两轮电动车平均销量将达到5700万辆。
1）值得注意的是，据中国海关相关数据显示，2019至2021年，我国两轮电动车的进出口规模不断增长，且以出口贸易为主。2021年，我国两轮电动车整车出口2290.0万辆，同比增长27.7%；出口额52.9亿美元，同比增长50.8%。
四、智能两轮电动车增长潜力极大：
数据显示，当前我国两轮车数智化才刚刚起步，智能两轮电动车渗透率不足5%，增长空间极大。伴随物联网技术的进一步成熟，两轮电动车智能化会从各个技术角度出发提高使用性能，包括车辆定位、近场通信、手机互联、云平台、人工智能等。两轮电动车智能化后功能更多，可以进一步优化用户的体验感，智能化是未来电动两轮车的发展方向。目前两轮电动车智能化渗透率较低，但伴随双碳及新国标政策助力，叠加消费者智能化接受度不断提高，行业智能化水平有望逐步提高。
五、相关个股：
END
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