中国抗疫成果的取得，核酸检测可谓功不可没。整个核酸检测行业，从上游的核酸检测试剂提供商，到检测设备，实验室设备公司，到中游的采集核酸样本的各类服务人员，再到做检测的实验室，最后发布检测结果的信息结构，都作出了巨大贡献。

据华创证券宏观研究团队在测算，中国这2年，为核酸检测已经支付了3000亿元，已经完成至少115亿人次的核酸检测。截至5月底，中国已经有超过30座城市宣布执行常态化核酸检测，覆盖人口规模达4.2亿。其中，超过10个人口达到千万级的超大城市已经实现了核酸检测常态化布局。

常态化背景下中国核酸检测的市场规模到底有多大？

以简单的模型来测算，全国人口大约14亿，按目前国务院宣布最新单价测算，混测5元/人/次，假设大规模检测平均3天测一次，一年122次。那么，一年的市场规模大概8540亿元。全国常态化检测可能过于理想化，以目前国内城市医疗条件可基本实现常态化检测的三线及以上城市为模型边界估算。全国三线以上城市人口大约5亿人，混测5元/人/次，假设大规模检测平均3天测一次，一年122次。那么，一年的市场规模也达到3050亿元。再考虑个人出行要求、医疗、企业复工复产等需求自愿单人单检的，假设一年5亿人次检测，单人单检价格16元/人/次，一年规模80亿元，相比于大规模检测，属于小巫见大巫。总的来说，如果中国实现大城市核酸检测常态化，中国核酸检测市场规模会在3000亿元上下。

抗原检测重要性日益凸显

目前，全球新冠病毒检测主要依靠三种手段，一种是基于分子层面的核酸检测；一种是基于免疫学原理的检测，主要是抗原检测和抗体检测。

核酸检测是目前国内主要使用的检测手段，也是新冠肺炎患者的确诊标准之一，但是核酸检测的缺点是开展条件较高，检测需要的时间较长。

免疫学检测的窗口期靠后，但是抗原检测易于开展且检测时间比较短，可以用于大规模的阳性人群筛查、治疗康复评估等。

抗原自测产品，是指居民可以按照产品说明书指示，自行采集前鼻腔拭子或者鼻咽拭子样本，在居家环境下使用，通常等待时间约15-20分钟；使用该产品无需去医院，可以省去排队、挂号、等待检验结果等环节。因此，抗原自测产品被认为在方便快捷性上具有很大优势。

2020年11月，FDA批准了首个可居家进行的新冠分子诊断试剂盒，不用寄送样本，不需要医务人员参与，30分钟内可出具诊断结果。

抗原检测在全球多国已有广泛使用，相较于核酸检测方法，其出结果速度更快，且价格低廉。一直以来，在国内除了香港地区以外，我国其他地区还没有大规模开展新冠抗原测试。

接下来：随着中国防疫政策的进一步调整，核酸检测的千亿蛋糕预期正在逐渐发生变化，抗原检测或逐渐登场成为主角。

在过去的中国香港地区的抗疫实践中，我们看到抗原检测发挥了巨大作用。据香港特区政府卫生署卫生防护中心3月10日公布，截至当日零时，香港新增24390例经核酸检测确诊的新冠肺炎病例。

在该次抗疫过程中，香港特区政府正采购大量快速抗原测试包，供不同群组人士进行检测，以尽早识别出患者及截断病毒传播链。香港市民可向市面零售商购买快速抗原测试包作自愿测试，同时，政府向指定高风险及特定群组及居安抗疫人士免费提供快速抗原测试包。

无独有偶：海珠区作为此次万众瞩目的广州疫情的主战场，从11月7日开始，海珠区就在重点片区使用了抗原检测，快速开展甄别，及时隔离转运阳性人员。

张周斌表示，“无论是在海珠、白云主战场，还是在其他存在散发疫情的区域，唯有做到隔离传染源唯快不破、降低易感人群感染风险的唯静不破、发现传染

源的检测唯透不破，才能使我们的防控措施更加及时、更加精准、更加有效，疫情防控也一定会取得更好的成效。”11月10号晚间最新消息：广州荔湾区采购500万份抗原试剂按照每人5份陆续发给全区居民

周知：抗原检测其中的一个特点就是快，一般可以20分钟以内出结果，广州重庆该次疫情中使用抗原试剂无疑与中央的精神一致。或者也可以理解是局部试点，效果不错后大规模推广。

资本市场已经用真金白银打出了预期，毕竟后面我们的主要精力还是要搞经济，所以疫情要管控但是尺度会调整改变，依然是市场接下里的炒作预期！那么，现在的主流常态化核酸检测也会不会有所改变？须知：这是一个大几千亿的大市场

据中泰证券研究所统计，参考海外发放政策，海外新冠抗原自检的发放频次差别显著，在人均2-10次不等。

中泰证券研报认为，如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研，目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价大约1-1.5美金，使用频率参考海外政策按照最低频率假设每月2次，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率6.33来计算，“我们预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达177-266亿元。如考虑到居民、企业自费购买情况，我们预计新冠抗原检测产品采购需求有望进一步提升。”

上述检测行业人士向财联社记者表示，从欧美的经验来看，最后最大的市场就是在居家自检市场，前景当然很广阔

抗原检测受益上市公司将迎来价值重估

可以预见的是 当抗原检测平替成为主流后，在国内有国械注准的上市公司最先受益，将迎来基本面的全面重估，重点关注：

万孚生物(SZ300482)：

万孚生物专业从事快速诊断试剂及配套仪器的研发、制造、营销及服务，是国内POCT的龙头企业之一，先发优势强。

目前，万孚生物作为国内首批获得新冠抗体检测试剂盒注册证的公司，在将政府保供放在首位的前提下，公司已与多家医疗机构经销商、电商平台及零售企业进行了业务洽谈，达成了若干合作的意向。公司的新版抗原产品在电商渠道现在已经正式开启预售；同时在线下零售渠道，公司的抗原也将逐渐上市。

同时，万孚生物早在2020年已经开始了对海外市场的拓展和销售。2021年上半年欧盟率先放开抗原自测，2021年下半年美国对抗原自测政策也做了跟进。目前公司的新冠检测产品已经拓展到了100个多国家。

易瑞生物(SZ300942) ：

公司新型冠状病毒（2019-nCoV）抗原检测产品（荧光免疫层析法）获得第三类医疗器械注册证（国械注准：20223400394）。易瑞生物是全国三十多家获得新冠抗原检测产品注册证的企业之一，更是全国仅有的3家新冠荧光抗原生产厂家之一，为抗疫做出积极贡献。

并中选广东18省联盟新冠试剂集采，其毒检产品已经拿到国内医疗器械注册证及欧盟CE认证。

公司在投资者交流中坦言，POCT业务发展潜力巨大，未来会紧抓新冠抗原检测放开及基层医疗建设的机会，拓展常规业务渠道，积极寻求产业链合作，重点推动检测系列产品的推广，加快常规产品市场化，继续推动体外诊断业务的高质量发展。

可孚医疗(SZ301087)：在投资者互动平台表示，公司具有在国内销售新冠抗原检测试剂盒的销售资质，并已在相关店铺中销售新冠抗原检测试剂盒。同时公司新型冠状病毒抗原自测试剂盒已获得欧盟CE认证，

公司定位于全生命周期个人健康管理领先企业，现有产品型号及规格近万种，涵盖了健康监测、康复辅具、呼吸支持、医疗护理及中医理疗五大领域，迭代推出的呼吸机，血压计、血糖仪、红外体温计、雾化器、制氧机、护理床、轮椅、透明质酸钠敷贴等多款产品深受市场欢迎。

医药防疫线无疑成为当前最强的风口和主线，康希诺的AH暴涨和众生药业的赚钱效应刺激着市场的神经，更是基于防疫政策下一步开放的预期，同时广州的每天疫情变化也备受瞩目，

新冠抗原检测产业链 完整整理

上游抗原检测原材料：

诺唯赞（覆盖产业链上中游，拥有1000余种高性能抗原等关键原料，胶体金法）

义翘神州（公司拥有抗原设计和抗原制备技术平台）

百普赛斯（公司抗体产品可作为新冠抗原检测产品原材料）

优宁维（公司抗体定制服务可根据客户提供的基因序列进行抗原设计和合成）

海顺新材（为九安等企业提供包装类产品）

环球印务（提供国内新冠检测试剂等包装服务）

中游抗原检测试剂盒生产厂家：

万孚生物（已获批国内新冠自检抗原试剂，获批CE，胶体金法）

华大基因（已获批国内新冠自检抗原试剂，获批CE，荧光免疫层析法）

诺唯赞（已获批国内新冠自检抗原试剂，获批CE，胶体金法）

九安医疗（已获批FDA EUA新冠自检抗原试剂）

东方生物（已获批FDA EUA新冠自检抗原试剂，与西门子合作）

热景生物（已获批CE新冠抗原自检试剂，获批英国MHRA）

明德生物（已获批CE、马来西亚、德国等多个地区新冠抗原自检试剂）

博拓生物（已获批澳大利亚TGA新冠抗原自检试剂）

安旭生物（已获批CE新冠自检抗原试剂）

亚辉龙（已获批日本PMDA新冠抗原检测试剂，获批CE新冠自检抗原试剂）

下游电商平台和药店：

可孚医疗（线上医疗器械销售平台龙头，可与抗原检测公司有布局空间）

鱼跃医疗（线上医疗器械销售龙头）

益丰药房、老百姓、大参林、一心堂（社区居民可通过零售药店、网络平台自行购买抗原检测试剂盒）

其他抗原检测概念股

我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。

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