光伏概念股，POE概念股

当前组件主流封装材料中，POE抗PID、耐老化、阻水性能最好。当前PERC组件主要封装胶膜为EVA（包括白色EVA）、POE和EPE。EVA胶膜粘结与流动性好，在组件封装中使用最广泛，2021年透明EVA+白色EVA占比约75%；然而醋酸乙烯亲水性的特点，使EVA胶膜水汽阻隔性能弱，水汽沿组件边缘进入内部后影响电池性能，最终产生PID效应，导致组件功率下降。POE为乙烯-α烯烃共聚物，且为极性材料，阻水性能好，叠加高体阻的特性，因此抗PID性能好。同时POE在耐低温、耐老化和抗紫外线性能方面也表现优异。

　　N型电池组件技术迭代，POE有望全面应用于N型组件，POE需求有望迎来快速增长。P型双面组件背面PID效应大于正面，因此可采取正面EVA+背面EPE/POE的封装方案。N型组件（TOPCon/HJT）正面PID大于背面，且对水汽和紫外线更敏感，故需采用抗PID性能更好的POE封装。当前TOPCon与HJT组件基本采用POE+POE的封装方案，XBC量产后或采用正面EVA+背面POE的封装（XBC电池栅线全部在背面）。随着后续N型电池组件技术与工艺优化，N型组件也可能采取EPE封装，但也带来POE用量提升。我们计算中性情景下，2023~2025年光伏POE需求可达到32/66/118万吨，2022~2025年CAGR达63.2%。

　　目前全球POE粒子产能集中在以陶氏为代表的海外企业，若光伏级POE需求快速释放可能带来供应紧缺。

POE量产过程中，高碳α烯烃、茂金属催化剂和聚合工艺均存在高技术壁垒，

海外企业陶氏、三井、埃克森美孚等均拥有独家专利和技术保护，因此目前全球POE粒子产能集中于陶氏等海外企业。我们统计全球拥有POE生产能力的年产能约为200万吨，但考虑到POE在汽车、共聚物改性、发泡材料、电线电缆等领域的广泛应用，对不同领域需求的产能分配，以及不同产品产线切换调整、产能利用率等因素，若光伏POE需求快速增长，短期或带来光伏级POE粒子供应紧缺。

茂金属催化剂：

茂化实华:

与科研院所和高校合作，开发茂金属聚丙烯生产工艺技术，目前项目已进行了多轮中试生产，取得了突破性的重要成果，该技术研发成功，可填补国内技术空白，国产茂金属催化剂可替代进口茂金属催化剂。

鼎际得：

公司自设立以来，一直专注于聚烯烃催化剂领域的研发积累，已形成了以齐格勒-纳塔第四代催化剂为核心的产品序列，并在茂金属催化剂进行了研发布局，能够覆盖聚烯烃的主流生产工艺，是国内主要聚烯烃催化剂供应商之一。

风光股份：

催化剂方面：启动茂金属催化剂研发工作，现正与两家国家级科研所进行茂金属催化剂验证及研发，力争3-5年实现工业化生产。

α烯烃：

东华科技：

除乙烯和丙烯外，FTO技术所得烯烃几乎皆为α-烯烃，可广泛应用于生产和生活的多个领域，目前α-烯烃的供给水平远不能满足国内需求。公司与六家单位在陕西联合投资建设FTO中试装置。目前，中试装置已实现机械竣工，正在进行试车准备。

卫星石化：

公司自主研发α-烯烃，解决原料限制，连云港石化年产1,000吨α-烯烃工业试验装置项目预计在年底完成建设并进行调试和试生产。

东方盛虹：

公司未来POE远期规划50万吨规模，一期20万吨或30万吨规模，配套建设10万吨α-烯烃。

荣盛石化：

对 4000 万吨/年炼化一体化项目的相关装置进行挖潜增效，拟新建 400 万吨/年催化裂解装置、 35 万吨/年α -烯烃装置、 2×20 万吨/年 POE 聚烯烃弹性体装置

万华化学：

公司计划在烟台工业园实施乙烯二期工程，建设120万吨/年乙烯及下游高端聚烯烃项目，实现自主开发的POE、 差异化专用料等高端聚烯烃产品产业化， 乙烯二期项目将选择乙烷和石脑油作为进料原料， 与公司现有的PDH一体化项目和乙烯一期项目形成高效协同。

伏概念股，POE概念股

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