新冠概念股，制氧机概念股

鱼跃医疗

$鱼跃医疗(SZ002223)$ 周末的新闻看到了鱼跃作为医疗器械龙头公司的担当，给全国脱贫县捐赠医疗级（5L）制氧机1w多台，为工信部主导的zf采购46.2万台制氧机保供。这个对鱼跃基本面的影响，我认为远超20年初的疫情和21年给海外供应制氧机（主要是印度的4w多台）。由于该采购消息公开信息很有限，但通过经验和有理有据的推导，我们可以明确更多有价值的信息。分析如下：

一、捐赠和42.6w台的制氧机保供分析：

政府采购38天，46.2w台，鱼跃另外捐赠1w多台制氧机。可以推测46.2w套，鱼跃占绝对大头。因为新华社新闻只提了鱼跃，另外从其他渠道了解具备医疗级制氧机的国产厂家寥寥可数，包括产能。很多人纠结捐赠1w多台心疼这点钱，大部分人不了解zf采购，对于这类紧缺需要完全把控大厂产能的情景，商务价格不是zf部门看重过的，经历过一些订单，这种情况最重要的是能保供应，企业增产再柔性的生产线也需要投入真金白银改造，然后是人工的调拨加班，而且这38天中至少15天是大量人员第一次阳的期间。

保供难度可想而知。这样订单，一般是合适的价格，然后企业额外赠送一批作为折扣。假设里面鱼跃是30+w的订单，那么赠送占比3.5%。而且这批制氧机必须医疗级则至少是3L，很可能绝大部分都是5L。从时间紧、供应链、海量需求看，更大可能新增的全是5L，因为只生产一个规格制氧机是从供应链到生产保供效率最高，而且5L效果最好。3.5%的折扣，鱼跃从企业担当角度捐赠给全国范围的脱贫县再合适不过了。只要明白一条：保供，保质保量完成任务，鱼跃就为各大部委的组织抗疫工作立下了无法替代的战功，价格真不是采购部门关注的事项。以捐赠方式回馈社会，是部wei给鱼跃的额外回报。

二、保供的产能，鱼跃为什么能当排头兵，保障最大产能保供？

鱼跃医疗级制氧机国内产能遥遥领先。从21年三季度后的一次机构调研看，丹阳的生产基地能保障3~5年产能不会限制公司成长的瓶颈。以21年为基数，30%成长率5年维度3.7倍产能扩充能力，这还不是单品类的，对于保供，年底和春节正好是其他产线开工率低的时间段，再一腾挪，相信是可以在21年8000台制氧机能力基础上出现更大突破日产能的，当初的8000台峰值涉及多种规格，而从我上面分析，这轮保供基本就聚焦一个规格，扩产能力的释放潜力会更大。

三、会不会是一次性产能释放？存量大了，以后需求没了？

我上周从血氧仪大范围赠送和使用，推测了zf会有大批量制氧机采购，如下：

疫情解封zf就包圆国内制氧机龙头产能，说明制氧机在轻，中症，避免重症是验证有效的，特别是有基础疾病的老年人，实时也证明了这点。可以很容易搜到个体的反馈：

四、制氧机会家用电器化，中高端礼品化，家庭保健。

直接引用我一周前发的贴子：

38天46.2w套，这期间渠道和京东也有部分出货。当然京东的鱼跃制氧机抢购预约早就排到了2月份。20年全年鱼跃制氧机生产销售了60多w套，可想而知目前爆量是多么恐怖。所有这些最重要的是，鱼跃能竭尽所能生产人民紧急需要的医疗设备，有用，保质，保量。zf保供的46.2w台应该是到各医疗卫生网点，养老院等机构场所，接下来保供结束后，尽快满足个体需求和家庭需求。实现企业价值和社会价值最大化并举。

另外，我们家对鱼跃制氧机质量都很满意，上周买了鱼跃其他好玩的产品体验，非常有质感，物超所值的感觉，检测1分钟，我的结果很准确，不用跑医院抽一管子血方便了很多。对于他家产品，下一篇专栏好好写写自己的体验，包括一些医生朋友的反馈。估计春节期间了

不过非疫情期间，其实主销是家用制氧机（3L及以下），鱼跃的优势主要在这里；而医用级别的制氧机（5/8/10升）鱼跃（品质）优势并不大，北派的巨贸、海龟等在院内市场的口碑是很好的。
制氧机产能鱼跃最高没有问题，但是市场产能是很多的，给海尔代工的雅美娜，广东的欧格斯，大连的欧姆龙等，反正全国的产销数据在那里，正常情况鱼跃制氧机卖的也挺费力，因为竞争对手把市场蚕食了……
血氧仪保供，工信部协调了十一个企业，明摆着照片上看到很多从来没有听说过的杂牌；院内大无创呼吸机产业，广东一个市占率第十左右的企业忙到飞起（怎么没有全部订单给迈瑞）；迈瑞院内呼吸机市场份额、口碑横向比较不弱于鱼跃的制氧机的～ 为什么到了制氧机产业，脑袋就在想包揽绝大部份订单？
这个是没有可能性的。
这个采购规模已经很大足够受益了，因为全部是5L机。卖10万台5L 机和卖10万台 1L机销售额完全是两回事情。这一批46万台制氧机中，鱼跃能占到15-20万台已经是超预期了，就不要拿什么46万台，想什么包揽绝大部份订单的事情了……
去年印度急需制氧机的时候，无论什么杂牌制氧机其实都能卖出去，鱼跃的出口市占率肯定是下降的—- 全行业受益。

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