新能源概念股
渗透率定义
做成长股的朋友，必然要熟悉的一个指标：渗透率。先给出渗透率的定义，“渗透率”是指某行业当前市场规模/该细分赛道潜在市场规模。
渗透率可分为3 or 4个阶段，不同的人分法不同，但基本大差不差，我这里分三个阶段：
导入期（概念炒作阶段）：渗透率在5%以内，产品刚从实验室走出，产业资本推动为主，生产技术受限，还不能实现大规模降本，下游市场认可度低，处于爆发前期。股价以概念炒作为主，相关公司估值高企但业绩一般甚至较差，一般有2-3倍。
成长期（爆发式增长阶段）：渗透率在5%-20%/30%，技术出现突破，降本增效得以实现，需求爆发式增长。行业大部分公司迎来戴维斯双击，股价上涨由“拔估值”和“涨业绩”共同带动，一般有3-5倍，甚至10倍。
成熟期/成长期后期（杀估值阶段）：渗透率在30%以上，行业竞争加剧，行业内大部分公司经历“量增价跌，增利不增收”的阶段，很多公司倒闭。大部分个股出现杀估值现象，唯有成本控制最优、技术最强公司拥有阿尔法收益。
新能源各细分赛道渗透率都到哪了？
新能源是当前市场上的热门赛道，毋庸置疑新能源赛道的渗透率相比其他行业是相对偏低的，正因为新能源赛道渗透率低，所以新能源赛道火，市场关注度高，但是不是新能源赛道的所有细分赛道渗透率都低，都具备有投资机会呢？
答案是否定的！我们来看看新能源各细分赛道目前渗透率都到哪了。
事先声明，部分渗透率数据是我自己计算所得，不同的人对各细分赛道潜在市场规模估计不一，因此会有差异。
1、新能源车（锂电池车）：从新车销售角度，根据乘联会的数据，2022年1-10月乘用车整体零售销量为1695.2万辆，其中新能源汽车的1-10月零售销量为518.9万辆，渗透率30%（仅为乘用车）。还是乘联会的数据，全球新能源车渗透率2022年已经达到12%，其中，中国新能源车渗透率达到23%，德国达到23%，挪威达到70%，美国仅有7%，日本仅有2%。
结论：中国乘用车中新能源渗透率为30%，中国汽车市场的新能源渗透率为23%，那低于23%的部分为卡车、客车等，乘用车市场以锂电、纳电池车为主，纳电渗透率在5%以下，客车则会有部分氢能源，燃料电池车渗透率在5%左右。
2、光伏：依据IEA的数据，2021年全球光伏发电量为1002.9TWH，要实现到2050年净零排放的设想，2030年全球光伏发电量要达到7413.9TWH，测算出全球光伏渗透率为13.5%。2021年全国光伏发电量3259亿千瓦时，假设到2030年中国发电量为12万亿千瓦时，光伏占比10%（1.2万亿千瓦），则中国光伏渗透率为27%。
3、风电：依据IEA的数据，全球风电发电量为1870.3TWH，要实现到2050年净零排放的设想，2030年全球风电发电量要达到7932.5TWH，测算出风电光伏渗透率为23%。2021年全国风电发电量6526亿千瓦时，假设到2030年中国发电量为12万亿千瓦时，风电占比15%（1.8万亿千瓦），则中国风电渗透率为36%，当前中国风电以陆风为主，海风渗透率预计在10%以下。
4、储能：据TrendForce统计，2022年全球电化学储能装机容量预计约为65Gwh，至2030年可达1160GWh，则全球储能渗透率为5.6%，其中来自发电侧的需求高达七成，是最主要支持电化学储能装机的动力来源。依据高工产业研究院(GGII)数据，2021年中国储能累计装机量达43.4GW，预计到2030 年中国储能装机量有望达到1485GW，中国储能渗透率为2.9%。
渗透率法则选择赛道
结论：从渗透率角度考虑，重点关注：纳电、燃料电池、储能和海风，他们的渗透率都在10%以下，拥有更大的行业β，而当前光伏、电动车、陆风的渗透率都在25%以上，行业β减弱，更看重个股α
新能源概念股
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