最近我们非常强调的是人工智能一定会分化，而且整体会走弃虚向实的方向，而很多不是很明白，而虚就是讲梦想，最后是否落地不好讲，而实就是有实质的业绩才是关键，马上看到才是关键，而这里最为明显就是光模块、液冷、服务器。而之后的就是降本增效如：AIGC、电商、传媒等。所以关键最后还是看业绩说话，这个是最为关键的点，有业绩才有未来，没有业绩最后就是泡影。

而今日最热点的就是传媒+数据要素，而今日我们重点要讲的就是AI+教育传媒。

教育板块是本轮AI行情最后一块洼地，海外Duolingo、可汗学院AI+教育商业模式已经跑通，AI在教育领域的作用已经开始加速。

未来5到10年，AI驱动的软件或较大改变大家教学和学习方式

1、事件：美国教育技术上市公司Chegg宣布退出CheggMate AI辅助学平台，接入了OpenAI最新GPT-4模型。公司结合Chegg积累的教育领域高质量、专有数据集和GPT-4领先的AI能力，开发了AI对话式学助手CheggMate。

2、AI学助手的主要功能包括：驱动性方案（模拟老师和学生进行1V1答疑，学生可以选择喜爱的教学风格的AI老师）、个性化学（根据学生的答题风格、学进度等提供个性化的评估和配套练测试）、适应性辅导（AI老师能够适时调整教学方案，满足学生学需求）、即时性反馈（通过图表、对话等方式提供即时反馈）。

而这里可以做到非常大的降本增效，因为教育是最费老师，而且好的老师是最难的，而他可以把好的老师持续复制。

3、软件将以ChatGPT等通用模型/工具无法做到的方式进行个性化练测试和指导学，并将在下个月免费提供用户使用。我们认为，CheggMate的推出，有望打造AI在教育垂直领域应用落地的标杆，AI技术的运用将有效降低平台的内容成本，并在长期提高盈利能力。

4、海外已有多个大型教育平台宣布接入GPT-4，打造个性化的教育产品和服务，如多邻国（Duolingo）接入GPT-4并推出新产品“Duolingo Max”，提供Roleplay功能，通过AI聊天机器人和用户的多轮对话互动，为用户打造沉浸真实的语言学环境，实现“因材施教”；可汗学院（Khan Academy）也是首批接入GPT-4的在线教育网站之一，GPT-4为其AI助手Khanmigo提供技术支撑，既是学生的虚拟导师，也是教师的课堂助手。

以ChatGPT为代表的人工智能科技迅速席卷全球，AI会给教育行业带来新的发展机遇，成为提升教学效率必备工具。2023年将成为AI+教育应用爆发之年，过往人工智能已经在教育领域开始渗透，但随ChatGPT代表的AI技术革命性进步，教育应用端将在2023年从C端到B端迎来爆发。

长期来看，AI在促进教育资源均衡、教育效率提升、因材施教等方面意义重大：

1)AI能助力生产教学内容，提高备课效率，丰富学习内容，降本增效。

2)AI可以一对一与学生交互反馈，实现“因材施教”。

3)AI能提高学生考察效率，在日常学习和考试监考发挥重要作用。

AI会了解学生兴趣和学习方式，进而定制内容并让学生保持参与；通过衡量学生理解力，了解对什么样动机做出反应，并立即提供反馈。此外，AI可以通过多种方式帮助教师和管理人员，包括评估学生对某一学科的理解以及就职业规划提供建议；较大程度消除不同地区间资源不对等，实现资源优质深度均衡。

海内外已开始发力AI+教育应用

除上文提到的Chegg外，据东北证券梳理，海外已开始发力AI+教育的应用，国内厂商也将随AI应用爆发。
第一，多邻国应用程序整合GPT-4帮助语言学习者提高效率，实现一对一教学。

3月15日，语言学习应用程序多邻国（Duolingo）推出Duolingo Max订阅服务，提供Explain My Answer和Roleplay两项新功能。

Explain My Answer让客户可以跟app吉祥物聊天，回复由人工智能生成，客户获得有关其答案正确或错误原因的简单解释，并可以获得更多示例或者说明；Roleplay功能允许学习者在交互式人工智能聊天机器人体验中练习与多邻国角色的对话技巧。

第二，可汗学院利用GPT-4能力为教学者提供教学资源辅助。

Khanmigo旨在作为学习指南，帮助学生掌握各种学科和技能。它可以充当虚拟导师，解释概念，提供提示并检查答案。它还可以充当辩论伙伴，挑战学生对不同主题进行批判性和创造性思考。

Khanmigo还可以建议相关资源，如视频、文章和测验，帮助学生加深理解。对于那些有兴趣使用Khanmigo的人，可汗学院要求每月捐赠20美元或更多以支持这一新功能和其他教育资源的开发。

此外，4月12日，高途考研正式发布了考研智能助手类应用——高途考研AICan。国内多家大型教育培训集团，如新东方，好未来，四季教育，都推出了AI教育（自适应教育）的系统，同时还有如松鼠AI等机构，推出了以AI教育为主打的教育品牌。

哪些细分方向值得关注？

1、AI培训。

其表示，从根源上出现的需求，每一代技术大变革，都会出现大量的职业淘汰和更新，而现在大量的人，尤其是学生家长，会更加担心“未来被AI取代怎么办”，那么要“更加了解AI，更加拥抱AI技术的发展”是很多人会产生的需求。具体来看包括两类：1）职业发展的需求2）“双减”背景下对于STEM教育的重视。

2、教育信息化。

教育是一个“千人千面”的需求，个性化需求很强。此外，教育是“循序渐进”的，有“高频迭代”的需求，所以，智慧教育的教育信息化是具备AIGC应用基础的，“喂”的内容是每个不同学生平时的学习情况，输出的是个性化的题目和学习内容等，政府层面也支持教育信息化的投入，2022年9月，国常会特别提出对各级别学校提供贴息贷款，支持学校发展，其中相当比例预计会投入教育信息化之中。

降本增效方面，AI可以提升教学运营效率的教育信息化产品：其表示在教学环节，AI也能一定程度上替代重复性的劳动，比如智能化批量阅卷，自动生成课件等。

5、受益标的：

世纪天鸿：AI+教育类比科大讯飞。公司通过自建和投资双轮驱动切入教育AI赛道，即将推出AI教学产品，是基于大模型做的垂类产品。预计24年实现利润1.4亿元(其中主业和新业务各占50%左右)，给予40XPE。

佳发教育：(新周期+中国版Duolingo)：公司正同腾讯合作研发智能AI人机对话产品，基于考生作答的语义分析评价考生的口语应用能力。AI+机考持续落地，ToC人均300元/年。公司24年利润有望达到3+亿。

南方创媒：拥有数字教材app粤教翔云，人教版和粤版教材已经数字化，未来有望接入AI提升效率，拓展ToC商业模式，同时主业增长潜力较大，23年预期净利润10亿，对应PE 12.5倍。

凤凰传媒：江苏省国有出版发行集团，科大讯飞向公司采购教育图书版权，教育出版资产有望迎来重估。预期23年净利润21亿，对应PE 14倍

国新文化23年22xPE，唯一央企背景，子公司奥威亚系我国录播龙头，以AI赋能产品升级，推出智慧云眼等新品，应用于学生课堂行为分析及反馈等。
鸿合科技23年10xPE，业务覆盖硬件软件与方案，课后延时服务、教师培训、高校学习空间等；通过对交互技术、智能体验、远程同步、大数据平台、高效运维等优化，赋予学校教师学生家长更多可感知的创新应用。
康冠科技23年14xPE，教育信息化出海ODM龙头，直接受益海外需求景气及大屏普及红利；智能交互平板支持最新Office 365 Copilot，即可接入Chatgpt服务；同时公司是国内智能创新显示类产品（譬如小度多款智能硬件、Fiture健身镜）主力供应商，全面受益。
佳发教育23年20xPE，公司智能AI人机对话产品是与腾讯合作的智能评分引擎，基于大量发音通用数据及对应题型专用训练数据，可基于考生作答语义分析评价口语应用能力，对学生发音进行全面评估和反馈，使评分更准确反馈更精准。
智慧AI体育助教系统融合机器视觉、人工智能云计算等技术手段为学生生成个性化的运动处方, 涵盖AI体育仓，智慧操场，智慧移动站。
视源股份（计算机覆盖）23年23xPE，旗下“希沃”在国内普教领域拥有最强的占有率、客户口碑及数据积累。

我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的数字经济、ChatGPT、AI算力、CPO/硅光芯片、大数据、6G卫星、数据要素、医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。

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