周末粉丝福利表格：《在接口芯片领域有所布局的上市公司及具体情况》。
一，AI服务器需求量与日俱增，接口芯片量价齐升趋势确定
AI时代浪潮汹涌，海量数据催生庞大的算力需求，带动AI服务器需求量与日俱增，用于服务器内、外部数据传输等接口芯片也随之攀升。
据TrendForce数据，2022年AI服务器出货约13万台，占全球服务器出货约1%，展望2023年，Microsoft、Meta、Baidu与ByteDance相继推出基于生成式AI衍生的产品服务而积极加单，预估23年AI服务器出货量年增率可望达15.4%。
芯片巨头英伟达预计2023H2大幅增加生成式AI及超算供应印证需求，接口芯片量价齐升趋势确定。全球SerDes芯片龙头CREDO表示，公司产品对应高速接口市场规模预计将从2022年的20亿美元增长至2025年的50亿美元。数据中心芯片巨头迈威尔科技表示，公司AI相关收入将从2023财年的2亿美元至少翻一番，并在2025财年再次翻番。
如果说AI服务器是一个人的话，GPU是人的大脑和心脏，存储芯片是人的肉身，接口芯片就是人体内的血管，它是连接人体各个器官平稳运转的关键，值得被市场重视！
二，AI服务器产业链拆解，接口芯片暴涨的逻辑
AI服务器核心组件按价值量由高到低依次为GPU、DRAM、SSD、CPU、网卡、PCB、高速互联芯片和散热模组等。相较普通双路服务器，我们测算AI服务器核心器件单机价值量提升倍数由高到低依次为GPU（24x）、DRAM（5.3x）、板内互联接口芯片（3.3x）、电源管理（3x）、散热（3x）、PCB（2.4x）、网卡（2.2x）和SSD（2x）。AI服务器的拆解可以知道，相比于普通服务器，AI服务器的核心器件单机价值都搞了几倍到几十倍，那么可以看到除了，板内互联接口芯片，其他PCB题材以金百泽代表的最近正在炒，之前散热液冷也炒作过一波，光模块持续炒作了几个月，但是成本不输于光模块比散热液冷单机价值搞几倍的接口芯片，一直没资金过多关注。这也是算力服务器领域仅存的黄金补涨板块，所以肯定是看好接口芯片，而对于接口芯片，最近很多机构开始吹风，接口芯片被市场挖掘到之后肯定又是一波暴涨！而且接口芯片A股正宗的就那几个票，都不用过多挖掘浪费脑细胞。
接口芯片暴涨的逻辑非常简单，AI服务器中PCB的价值是1200美元，金百泽直接4个交易日翻倍。AI服务器中的散热液冷价值是600美元，高澜股份和曙光数创代表的液冷也是暴涨几倍。AI服务器中的光模块代表的网卡及光模块价值2000美元，长达几个月的光模块行情中诞生了剑桥科技、联特科技、中际旭创等一批牛股，而现在AI服务器中价值1400美元的接口芯片基本上没有太多资金关注，这本身就不合理。随着英伟达GH200的发布，机构注意到了变化，并且开始重视接口芯片，短线资金并没有发现预期差，这也是值得博弈的预期差。
接口芯片在AI服务器数据传输中至关重要，NVDA 预计2023H2大幅增加生成式AI及超算供应印证需求，接口芯片量价齐升趋势确定。接口芯片系IC设计皇冠之明珠，高垄断格局，国内接口芯片设计公司不断实现突破，有望在AI时代享受良好的竞争格局及更为广阔的市场空间。
三，从投资角度看国内接口芯片设计公司的潜力
1，行业特征：竞争格局集中，细分领域公司专业色彩显著
随着数据传输和算力需求的不断增长，国内接口芯片设计公司正在不断取得突破。因此，在A时代，这些公司有望享受良好的竞争格局和更广阔的市场空间
龙头平台型公司产品型号丰富，多数公司聚焦细分领域，专业色彩显著。由于细分市场空间通常较为有限，头部厂商通过并购不断拓展产品类别，扩大在下游领域的影响力，全球模拟芯片龙头德州仪器拥有大约80,000种产品。在追求广度的同时，龙头厂商也保持着在不同领域的专业优势，如德州仪器是电源管理和运算放大器领域的龙头，亚德诺在数据转换器领域保持多年领先，恩智浦专注于汽车电子等。
2，接口芯片竞争较为集中，但在龙头公司业务中占比较小，以美国、中国台湾厂商为主，国产替代空间广阔。
由于下游应用领域广，头部厂商较难拥有完全的垄断优势，整体竞争格局较为分散，以美国、中国台湾、日本厂商为主。接口芯片由于行业规模较小，在龙头公司业务中占比较低，因此出现了谱瑞、硅谷数模、龙迅股份等聚焦高速信号传输芯片、视频显示相关接口芯片专业型公司。我们看好中国大陆公司在细分应用领域的发展，推动国产化进程。
图表4：2020年全球及中国大陆高速信号传输芯片市场份额
注：外圈为全球市场份额，内圈为中国大陆市场份额
图表5：2020年全球及中国大陆高清视频桥接芯片市场份额
四，接口芯片相关概念股：
1， 龙迅股份：桥接、SERDES、PCIE。
2， 澜起科技：内存接口、PCIE。
3， 裕太微：以太网PHY、接口交换芯片。
4， 芯原股份：芯片定制、IP 授权
具体关于接口芯片的公司相关布局，已整理成表格，需要的粉丝可找助理领取（文末有助理二维码）
铁粉号盘中随时更新，近期热点发掘文章：
光伏反转，高纯石英砂概念除了石英股份、欧晶科技还有谁（深度分析）
硬核逻辑：数字中国纳入考核KPI，新型工业化分支2小龙（低位逻辑）
钙钛矿赛道0~1加速开启，钙钛矿及HJT上游核心材料低位龙头（业绩反转）
我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。
— END —
先赞后看，养成习惯
免责声明：图片、数据来源于网络，转载仅用做交流学习，如有版权问题请联系作者删除
人工客服（haihancaijing009）：
