1、白酒行业：
师姐最近2年多次表达对白酒行业的不看好，行业基本面来看，白酒行业进入萎缩下行周期，而且白酒是2021年直接涨出高估泡沫，师姐当时明确提示了高估风险，提醒大家一定要减仓或撤离。不过呢，市场资金有个偏好惯性，白酒跌了依然有资金在往里进，所以白酒根本跌不下去，那白酒只能是通过持续的横盘震荡来消化估值。白酒是整个消费的奠基石，白酒涨了，其他消费也会涨，白酒跌了，其他消费就跌的更多。
师姐对白酒的观点还是这个：从当下看未来，白酒已经很难获取超额收益了，乐趣前辈也说，想抄茅台的作业，需要做好3-5年颗粒无收的准备。白酒因为最近2年核心资产大熊市里跌的太少了，根本没跌透，未来涨幅也肯定严重受限，加上白酒已经长牛10年了，师姐完全不求白酒涨多少，只求白酒维持横盘趋势，保证稳定性，如此即可。
估值方面：茅台2013年最低估值是8倍PE，现在32倍PE，早就没有估值优势了，但现在进入业绩稳定区，股王茅台每年可以稳定10%-20%的增长，反正也没有巨大的利空，估值也掉不到10倍以下了，那短期来看，PE掉到30倍以下可以适当考虑做低吸，技术支撑位在1300-1500附近，如果到这个价格，对茅台感兴趣的可以做上车，建议只轻仓参与。而且也要像乐趣一样，做好3-5年颗粒无收的准备。（师姐很怀念20年春节爆发疫情那会，白酒都被砸到十几倍的PE，当时师姐逆势提醒VIP介入泸州老窖和口子窖，当时VIP也一堆人受不了，但后来成功大肉出局，泸州翻倍走的，口子窖赚20%还是30%忘记了，真香！现在的化药何尝不是当时的白酒呢？）
白酒只盯着茅台即可，五粮液和泸州老窖都不用看了，有那个资金，师姐建议选择其他超跌的公司更好。但假如五粮液和泸州能跌到去年10月那个低点，还是可以做低吸波段的。
不过呢，白酒涨绝对是好事。白酒走区间震荡式上涨的时候，其他白马都会开始涨，白酒小涨，其他消费细分就会大涨，白酒小跌，其他消费细分会大跌。白酒还是涨更好一些。
所以，有人会问师姐，既然师姐这么看好消费，那就买白酒好了！但实际上，师姐多次表达我的观点，当前我很不喜欢白酒，从收益来看，很多其他公司的未来都比白酒要高，师姐坚定认为，现阶段的化药都比白酒要好，大家当做参考！
2、调味品：严重超跌，性价比凸显。
调味品在消费里的重要地位仅次于白酒，无限复购、粘性强、产品持续升级，暗中提价，这几个特点决定了调味品公司都是略高估值，且护城河较深。调味品很多公司严重超跌了，海天味业从126跌到51元，中炬高新从82跌到22元（去年5月低点），弹性公司千禾味业跌透了以后底部从13涨到26翻倍了，师姐觉得调味品当下的性价比非常高，几个调味品龙头公司都进入低估区（除了千禾味业以外），海天味业当前估值是46倍PE，虽然比茅台高，但海天一直都是高估值，这个46倍估值在他历史上就是低估区了，海天在50倍以下就属于低估区，明星基金经理都在逐步进场调味品。相比白酒，师姐更看好调味品后续的反弹潜力，大家自己算算，调味品如果涨到前高是多大的空间，白酒涨到前高是多大的空间，如果未来消费持续走强，都要再次新高的话，那是不是调味品的收益更大呢？大家只是思考，师姐说的不一定正确。
3、预制菜：最有前景的消费赛道。
龙头公司：安井食品，弹性+想象力标的：味知香、千味央厨。
预制菜是半成品菜肴，加工环节就做的差不多，然后家里加热一下就可以食用，目前还处于初级发展阶段。安井食品是国内最成熟的速食冷冻龙头公司，做预制菜有天然的优势，胜在供应链完善、渠道遍布全国。味知香和千味央厨是专业做预制菜的公司，味知香主营业务为专注于半成品菜的研发、生产和销售，公司产品包括肉禽类、水产类及其他类，公司为行业领先的半成品菜生产企业之一，建立了以“味知香”和“馔玉”两大品牌为核心的产品体系。味知香和千味央厨的股东里都有社保基金，ROE还不错，但净利率和毛利率比较差一些，可见预制菜依然处于发展初期，2个专业公司还未做出规模。预制菜这个方向值得重点跟踪，这块受众群体巨大，前景广阔，相关公司容易出现业绩爆炸。
4、乳制品。
师姐只关注一个伊利股份，伊利适合根本看不了盘的忙到飞起的那些人，拿几年，肉渐丰。伊利低估区是22倍PE以内，现在19倍PE，处于低估区之内，技术面，现在跟去年10月构成了双底结构，很适合做右侧低吸布局，但想吃到伊利的肉注定需要漫长的时间。伊利就是一句话总结：非常适合慢性子的价值投资者当下布局，但绝对要做好冷板凳才能看到大肉，3年打底，5年舒服，10年跑赢乱蹦的投机客和理财产品。
5、特色饮料。
2个特色饮料公司：东鹏饮料、百润股份。东鹏饮料公司各方面都很好，只是上市时间太短，可以等上市3年大解禁以后再关注，最近有减持小利空，算是小级别的低吸点，但师姐觉得要是能回踩去年10月低点是更好的低吸点。百润股份最近几个月走势很强，跟调味品里的千禾味业一样是弹性非常大的公司，年轻人受众很多，低估区在44倍PE以内，去年5月和9月是低估区。
6、家电。
龙头白马：美的+格力，弹性公司：小熊电器，倍轻松（按摩）、极米科技（投影仪）、科沃斯（扫地机）、石头科技，海信视像。
美的和格力是以分红为主的大白马，当前都是低估区，美的当前估值是13倍PE，他的低估区是15倍以内，格力当前是8倍PE，它的低估区是9倍PE以内。美的和格力的股东都是看中分红的长线投资者，家电行业跌幅巨大，后市反弹潜力也会很大，参考已经走出来的小熊电器，行业内的其他公司都有不错的反弹潜力。
7、零食：只看绝味食品、良品铺子、洽洽食品。（不看三只松鼠）
绝味食品的优势是供应链之王，全国遍地开花，今年一季度业绩扭转了去年业绩凄惨无比的情况，这个底部有望是业绩底，今年有望情绪底和技术底。绝味还有个优势是师姐提醒VIP在他上面赚了2波，加起来有90%了（2020年赚70%多，去年赚了15%-20%），我对他有一定的感情，估值因为去年负增长导致失真，但现在这个位置就是跟去年10月构成了双底，现在是低估区。洽洽食品的优势是外资已经买到顶格了，虽然利空是未来可能持续卖出，但至少说明洽洽食品是外资风格的食品白马股，最近几年业绩增长缓慢，进入稳定成熟期，成长空间不太大了，投资思路逐步转向伊利思维，就是低估区介入，高估区撤离，赚取估值修复的钱，洽洽食品还有个优势是持股体验非常好，一般这种稳定增长的公司持股体验都不错，不杀人诛心。良品铺子正好满足上市满3年，超跌，当前的29倍PE对公司来说是低估区。
8、中顺洁柔：纸茅，经过2年的估值消化，从34跌到了9元，跌幅73%，跟恒瑞跌幅一样，都是73%，到底了，现在是走出底部到右侧的阶段。中顺洁柔过去一年的业绩因为原材料涨价而利润承压，但2023年以来，浆价持续快速回落，阔叶/针叶浆市场价回落35%/23%，带动生活用纸原纸降价。同时公司及时加大促销力度，一季度收入增速重回正增长。浆价下行有望提振业绩，叠加中顺跌到位，今年有望修复大跌的股价。过去有几个朋友问师姐中顺该怎么办，这个位置，可以加加码了。未来中顺能涨到哪里，需要密切跟踪纸张价格和公司业绩释放程度。
9、中宠股份：这个公司没在师姐池子里，但葛卫东最近因为科大讯飞备受瞩目，葛卫东同样布局了中宠股份，师姐列出来给大家做个参考。宠物确实是新型消费增长点，中宠还是龙头，只不过业绩不太稳定，估值不好估值。大家就当做参考吧！师姐目前只想跟踪为主。
10、中公教育：2023年一季度实现净利润扭亏为盈，一季度赚了2000多万，去年亏了11个亿，真不容易，中公过去2年一度被质疑要退市了。去年公司业绩惨烈亏损，公司及时采取措施，关闭无效网点，优化部分人员，大幅降低销售费用，管理费用，实现营业成本和营业费用同比下降，最终净利润转正。国家曾经发布职业教育的利好政策，2022年5月新修订的《中华人民共和国职业教育法》正式施行，统筹推进职业教育与普通教育协调发展。2022年10月，党的二十大报告强调要“统筹职业教育、高等教育、继续教育协同创新”。此外，AI风口，教育也要AI赋能，给了教育股新的炒作前景。中公作为职业教育的龙头公司，具有规模优势、经验优势、渠道优势，在教育新时代新背景下，中公教育有望持续修复股价，最近半年的中公教育努力蓄势，多次震荡寻求突破，师姐觉得他有希望走出一波右侧小行情，但大家不要给太大的希望，他只能是慢慢修复股价，先修复6元，再看8元，再慢慢看高，得一点一点来，步子不能迈太大。中公教育不是纯消费股，它是教育股，师姐也没办法把他单列一个池子，只能跟着消费说说它了。对中公感兴趣的务必控制好仓位。娱乐性质就行了！
11、免税，前几天写了文章：【说说最近最惨的这个白马！】不再赘述。上海机场也类似，机场和免税本来就是兄弟俩，逻辑类似。
。。。
通过总结可以发现，茅台目前还没有太大估值优势，但消费标杆大白马海天味业、美的集团、格力电器、伊利股份等均进入低估区，他们均跟去年10月最低点构成了右脚支撑的技术底部，很多弹性公司也都出现企稳爆阳迹象，小熊电器盐津铺子等公司先行探路走右侧牛市结构，他们一起发力的话，消费行业最差是走横盘筑底结构，乐观看就会持续上行。消费股是全球所有价值投资大佬的底仓，不提巴菲特拿可乐40年的壮举，就说邓普顿，全球股市都投了一遍，每个国家都优先选择消费股，消费就是永远的王。当下务必好好珍惜他们的低估区和打折的筹码！
我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。
— END —
先赞后看，养成习惯
免责声明：图片、数据来源于网络，转载仅用做交流学习，如有版权问题请联系作者删除
人工客服（haihancaijing009）：
