一、存储芯片为什么火？

1.国产替代；

2.行业周期即将见底反弹；

3.AI带来的HBM存储高速增长机会；

现在存储说实话都涨了不少，风偏低的很难下手，而做龙头需要胆气。那么问题来了，除了存储，半导体底部反转的还有什么？​

二、半导体下行周期顺序

半导体最近的下行顺序如下：

LCD->LED->DDIC->Driver->NAND->DRAM->CIS->SoC->PMIC->MOS->IGBT->SIC

其中NAND（闪存芯片）和DRAM（内存芯片）就是存储芯片。

大致的顺序是：面板相关芯片->消费电子相关芯片->汽车相关芯片

一般来说，下行越早，见底和反弹的时间就越早，虽然不绝对，但大致上周期反转的顺序也会按照以上的来。

现在存储芯片其实还没见底，预计要在Q4或者明年上半年才能见底。大家炒的是预期。另外涨的最好的是细分的HBM，它走的是增量逻辑。

那么现在真正已经见底的是什么？面板！

三、面板行业的底部反转

1.面板价格已经反转回升

面板的价格在去年3季度就已经见底，此后企稳回升。

其中大尺寸面板的价格回升最为显著。

2.面板企业盈利改善

下游需求同比增速放缓，但价格持续上涨推动整机厂提前备货，面板厂盈利情况开始分化。

我们来看看已经披露二季度业绩的一些公司的情况：

京东方：上半年净利润7-8亿元，扣非后盈利状况连续两个季度改善，其中第二个季度收入环比增长；

深天马A：上半年净利润-14~-16亿元，柔性OLED出货暴涨400%；公司以中小尺寸面板为主，所以业绩表现不如京东方。

维信诺：预计二季度营收16.56~19.56亿元，环比增长115%-154%；

彩虹股份：半年预亏2.5~2.9亿元，去年同期亏11.4亿；

同兴达：预计上半年利润为800~1000万元，扣非净利润是同比上升的；

另外还有彩晶、凌巨、群创、友达等面板厂商业绩都表现不俗。

这些企业都验证了面板行业的反转。

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四、面板周期反转带来的投资机会

1.最直接的就是利好面板企业，尤其是大尺寸面板企业，如京东方、TCL科技等，这两个公司在最近几个月也是走出了小碎步上涨的趋势；

2.面板产业链相关的企业，包括偏光片、DDIC（触控显示驱动芯片）、液晶材料、LED背光等。

这里我们只重点分析半导体相关的，即DDIC（触控显示驱动芯片）的投资机会。

5 月 15 日讯，中芯国际联合 CEO 赵海军表示，23Q2 12 寸有 急单，尤其是 40nm、28nm，40nm、28nm 的产能利用率已经恢 复到 100%。恢复的应用领域第一为显示面板驱动 IC。恢复来源于 中国，主要原因是供应链洗牌，新供应商进入了供应链，获得了 新订单。

从产业链角度来择股：

DDIC代工：中芯国际、晶合集成，其中晶合集成是中国最大的面板驱动芯片代工厂，代工全球20%手机，14%电视，7%笔记本电脑面板驱动芯片。30%-40%产品间接供应京东方。

DDIC封测：颀中科技、汇成股份、同兴达、通富微电等；

DDIC设计：天德钰、奕斯伟、中颖电子、韦尔股份等；