9月6日，光刻胶指数大涨7.27%，成为今日“最靓”板块。扬帆新材、蓝英装备、容大感光、广信材料、茂莱光学均录得20cm的涨停板。强力新材、同益股份、怡达股份、腾景科技、波长光电等涨幅超10%。
消息面上，近期有机构报告指出，预计全球光刻胶市场将在2024年实现反弹，增长7%，总额达到25.7亿美元。伴随着晶圆制造规模的持续提升，中国有望承接半导体光刻胶产业链转移。
一，光刻胶是个啥？
它是一种在特定光源照射下发生局部溶解度变化的光敏材料，在集成电路制造中主 要用于光刻环节。是光刻工艺中最重要的耗材，其质量和性能与电子器件良品率、器件性能以及器件可靠性直接相关。
光刻胶是精细化工行业技术壁垒最高的材料，被誉为电子化学品产业“皇冠上的明珠”。
光刻胶在芯片制造材料成本中的占比高达12%，是继大硅片、电子气体之后第三大IC制造材料，是半导体产业关键材料。
得益于技术节点不断进步以及存储器层数的增加，半导体光刻胶需求持续增长。
二，光刻胶在半导体中地位？
2022年全球半导体光刻胶市场规模近23亿美金。TECHCET预计2022年至2026年，半导体光刻胶市场年复合增长率预计为5.9%，其中增速最快的产品是EUV和KrF光刻胶。
半导体光刻胶分产品市场规模（百万美金）：
根据 SEMI 数据，2021年光刻胶在全球晶圆制造材料市场中占比 6.1%。
根据 SEMI数据，2022年全球半导体材料市场规模达 727 亿美元，同比增长 8.9%，其中晶圆制造材料市场达 447 亿美元，同比增长 10.5%。
根据 TECHCET数据，2026 年有望增长至 28.5 亿美金，2021~2026 5 年 CAGR 5.9%。
三，光刻工艺概览
在大规模集成电路的制造过程中，光刻和刻蚀技术是精细线路图形加工中最重要的工艺，决定着芯片的最小特征尺寸。
光刻工艺是一种多步骤的图形转移工艺，大部分工艺都包含十多个步骤，除去涂胶、曝光和显影三个关键步骤外，光刻工艺还包括清洗硅片、预烘和打底胶、对准、曝光后烘烤、坚膜、刻蚀、离子注入、去除光刻胶等步骤。
在光刻工艺中，掩膜版上的图形被投影在光刻胶上，激发光化学反应，再经过烘烤和显影后形成光刻胶图形，而光刻胶图形作为阻挡层，用于实现选择性的刻蚀或离子注入。
集成电路光刻和刻蚀工艺流程：
四，光刻胶产业链
光刻胶整个产业进步是围绕下游制造需求展开的，一方面下游厂商制造工艺进步倒逼光刻胶与原材料配套进行技术迭代，另一方面下游厂商国产替代与扩产规划同步带来光刻胶厂商替换与增量市场机会。
光刻胶产业链比较长，从上游的基础化工行业、一直到下游电子产品消费终端，环环相扣。
光刻胶产业链上游为原树脂、单体、感光剂、溶剂等光刻胶原材料；中游为基于配方的光刻胶生产合成，下游主要为各芯片应用环节。
光刻胶产业链图示：
由于光刻胶本身就是一种配方型的经验学科，又高度影响光刻环节的精度和良率，因此在光刻胶产业链的三个环节都存在较高壁垒。
上游产品质量对最终产品性能影响重大，常采用认证采购的模式，上游供应商和下游采购商通常会形成比较稳固的合作模式。
国内光刻胶产业链技术进展：
五，国内的半导体光刻胶企业有哪些？
1.生产运营光刻胶的A股公司：
彤程新材 ：年产1.1万吨光刻胶项目即将建设完成彤程新材年产1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目，已进入项目收尾验收阶段，预计2023年二季度能完成全部建设，随后进入试生产阶段，并开展不同品种产品的客户验证。来源于研报《化工行业周报：新宙邦拟3600万元参设合资公司，共同经营电子封装材料市场，晨光新材2000立方气凝胶项目即将投产》
广信材料：公司的光刻胶产品主要目标应用于TFT-LCD行业，产品性能满足行业应用需求。来源于互联网。
2.光刻胶上游的A股公司：
光刻胶的上游是光引发剂，生产运营光引发剂的上市公司有：
扬帆新材 ：公司主要从事光引发剂和巯基化合物及其衍生物的研发、生产及销售，公司部分光引发剂产品下游可应用于光刻胶领域，但公司业务尚未涉及光刻胶的生产。来源于互联网。
3.关注容大感光，又做光刻胶又做上游
子公司沃凯龙生产的光引发剂可以用在PCB油墨产品，也可以用在光刻胶产品，公司设计规模达同类产品市场需求的50％。
容大感光(300576)参股公司宁夏沃凯珑新材料有限公司专注于高端光引发剂的研发生产。
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