今天市场微盘股基本属于崩盘的状态，从宏观上看两个原因：1、10债收益率继续下探。30债收益率达到了1.95%，债市持续疯牛。2、小微盘股经过2个多月的杠杆+游资接力炒作已经累计巨大的获利盘，内资机构在会议利好落地后的持续流出引发了高位筹码兑现。3、由于债市的收益率不断降低和抢跑以及未来的降息预期，诱发了红利再次板块的抱团效应，看一下粤高速实际上红利抱团的效应从未停止。
今天微盘股指数一阴破三线，国正2000也是三连阴，全面的破位破线，小微盘需要新的周期题材酝酿反弹。
替代小微盘股的红利的崛起。今天收盘之后，央企市值管理文件公布。 中特估和高股息本质上是一码事。两者非常容易合流成一个题材。明天市场极大可能继续走大市值 ，继续对小市值形成压迫。刚刚，中国结算发布通知，自2025年1月1日起，对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施，即按照派发现金总额的0.5‰收取分红派息手续费，手续费金额超过150万元以上的部分予以免收。这是鼓励分红，对高股息概念是利好。
其中，有一点非常重要： 将市值管理纳入央企负责人经营业绩考核。也就是市值管理，纳入kpi了。不是口头说说，而是正式文件，另外从外部层面，今天盘中小作文不断，彭博关于赤字率4%以及和川普的有好发言拉动了盘面的短暂脉冲，继续被机构砸回深水。央企概念借此利好风格切换的概率很大，北向一个小作文传10-11月减了5000亿，而截止上半年外资投资A股总数是2.7万亿，接近五分之一，另外机构重仓持续流出，GJD在这个时候发布央企市值管理大有引导资金进行风格切换的深意，恰逢小微盘高位、机构年底内卷之时，外围也有暖风配合，我认为今天实际上是一个不错的左侧买点，今天会公布降息利好的核心红利股池。盘面上今天盘中唯一提示的早盘操作机会，主要是AEC方向，因为开盘情绪就是冰点，盘中字节视觉中国试图引导资金回流但整体小盘风格杀跌影响很大。鑫科材料、瑞斯康达代表AI硬件端（算力、铜缆）、粤传媒代表的是Ai软件，视觉中国横盘就可以了、日丰股份代表机器人的补涨。天娱数科涨停，视觉中国拉升。这里注意这一轮AI软件的高度压制在视觉的总高度里，对于字节算力和ASIC概念后续继续看好，字节超过BAT资本开支+豆包的宏大叙事注定没那么快结束。
【总结】：脑机接口，绘梦仪即将发布，算是脑机接口落地的一个应用催化，可以关注下有逻辑的核心龙头机会；
博通ASIC，美股博通股价大涨，预期展望较好，一则确定了算力硬件方向未来的确定性预期，二则新发酵ASIC方向(博通描述了一副3年后的硬件蓝图。眼前显然是NV GPU的天下，3年后博通“认为”或“希望实现”ASIC与GPU至少平分天下，甚至替代，关注：端侧AI芯片—ASIC芯片龙头+AI玩具+闪极AI眼镜+人形机器人算力AEC，整体AEC也算是应对了市场对算力硬件新概念的饥渴，炒新不炒旧，重点关注几个核心标的三个，按确定性排序，1的逻辑更强，2的筹码更有优势：核心标的1：网传NV增加订单+合作华为+AEC铜缆高速连接+突破新高；核心标的2：AEC+800G光模块+硅光+华为供应商+底部区间启动；标的3：国内A股AEC布局最完善，公司主业高速DAC线缆，两年前开始布局有源AEC，目前已经批量出货；主观：风格切换是村里引导资金和GJD合力的意思了，本身机构里也有不少资金喜欢红利低波，在年底这个机构青黄不接的阶段确实是不错的选择，一旦开启央企风格，指数大概率会飙升，至少会有一段类似这样的反弹，主观重点看金融和高股息两个方向。金融，盘后继续券商并购利好：国联证券收购民生证券项目成功过会，这是新“国九条”后首单券商并购重组。如果央企系今天发动，很多资金会去直接做指数预期，那么金融绕不开的，关注下重点的弹性机会，不做央企不如直接做金融，高位暂时不看了，关注调整到位+养老金概念+产业资本+险资；央企，后面还有降息、降准的利好落地，目前国债的吸引力逐步降低了，重点关注央企+高股息的红利机会，梳理了H股和A股，整理降息预期下的红利股池，不包括传统的银行、煤炭、有色、基建这些强周期行业，可以作为中线的配置核心关注；反抽，感觉机器人好于消费和AI，毕竟先跌了不少，另外老龙也有反抽需求，重点看几个吧；
